Цены выросли более чем на 400%! Оптоволоконная индустрия переживает «рост цен и объемов», лидер с капитализацией в триллион снова достиг рекордных показателей

7 апреля, сектор A-сhare, связанный с волоконно-оптическими кабелями и концепцией оптоволокна, продолжает уверенное наступление. Внутридневная динамика лидера отрасли Yangtze? (Longfei Optical Fiber) достигает более 4%, его цена в какой-то момент коснулась 368 юаней/акция, обновив исторический максимум, а общая рыночная капитализация в один момент превысила 300 млрд юаней. Huiyuan Communication реализовала «три последовательных предельных дневных роста», а такие бумаги, как Quartzite Shares и Tongding Interconnection, также закрылись в предел роста по многим позициям; рост таких компаний, как Tongguang Cable и Changxin Bochuang, превысил 10%.

Сообщая по новостям: по состоянию на 6 апреля 2026 года, волна повышения цен на глобальном рынке оптического волокна, подогреваемая строительством AI дата-центров и геопотребностями, получила дальнейшее подтверждение. Согласно последним данным, на китайском рынке цена оптического волокна G652.D с прошлогодних минимумов выросла более чем на 400%; аналитики ожидают, что в 2026–2027 годах глобальный дефицит спроса и предложения расширится до 15%.

Тенденция роста цен подтверждается и в официальных закупках. В опубликованных в последнее время результатах торгов по централизованной закупке специальных оптических кабелей China Mobile на 2026–2027 годы показано, что объем данной закупки составляет около 79,4 тыс. морских? (皮长公里) погонных километров волокна, что в пересчете составляет 79.4k волокон-км; максимальная предельная цена предложения без НДС — 3.13M юаней. Важно отметить, что по цене победы: из 8 компаний-победителей 7 компаний подали заявки по максимальной предельной цене.

China Galaxy, анализируя, считает, что результаты этой централизованной закупки вновь доказывают, что тенденция роста цен на оптическое волокно и оптоволоконные кабели является заметной. Ключевой фактор, определяющий отрасль оптического волокна, претерпел принципиальные изменения: ранее рост отрасли в основном зависел от строительства базовых станций 5G и массового развертывания FTTH; по сути, это было решение вопроса «нужны ли подключения вообще». Три крупнейших оператора, опираясь на сильную переговорную позицию, доминировали на рынке централизованных закупок. Однако начиная с 2025 года мировое соревнование в сфере AI породило строительство сверхкрупных кластеров вычислительных мощностей; спрос на межсоединения дата-центров с высокой пропускной способностью и малым уровнем потерь оптического волокна резко вырос, что подтолкнуло отрасль к переходу от модели «драйвится инфраструктурой операторов» к модели «драйвится вычислительными мощностями AI».

Ограничения со стороны предложения также весьма выражены. China Galaxy отмечает, что преформы из оптического волокна занимают примерно 70% прибыли на (цепочке) производства оптического волокна; технические барьеры высоки, а цикл наращивания мощностей составляет 18–24 месяца. После ценовых войн на начальном этапе и очищения предложения, мировые мощности по производству оптических палочек уже приблизились к работе на предельной загрузке. Производители направляют ограниченные ресурсы оптических палочек в сторону специальных оптических волокон с более высокой добавленной стоимостью, таких как G.657.A2 (для беспилотников) и G.654.E (для AI дата-центров), что вытесняет производственные мощности обычного G.652.D и усиливает структурный дефицит. Зарубежные рынки также сталкиваются с проблемой длинного цикла расширения мощностей у таких гигантов, как Corning и Fujikura; в краткосрочной перспективе дефицит предложения трудно устранить.

Фактически, данные подтверждают это суждение. В феврале 2026 года экспорт оптического волокна из нашей страны составил 3779,9 тонн на сумму 790 млн юаней; в годовом выражении соответствующие показатели выросли на 63,6% и 126,8%. Если исходить из того, что 1 км оптического волокна весит около 0,15 кг, то экспорт оптического волокна в феврале из нашей страны составил около 25,2 млн волокон-км, что примерно соответствует 65% от эффективного месячного объема производства оптического волокна в нашей стране. Зарубежные рынки сейчас «разбирают» китайское оптическое волокно; поставщики находятся в состоянии «продаваться не проблема».

Исследовательская заметка Guotai Junan? (CITIC Jianxin) оценивает, что с третьего квартала 2025 года в китайском рынке цены на оптическое волокно продолжают расти, отражая благоприятный спрос и в целом ограниченное предложение. Сильный спрос за рубежом и мощные экспортные результаты отражают высокий спрос на глобальном рынке оптического волокна и оптоволоконных кабелей. В настоящее время отрасль оптического волокна и оптоволоконных кабелей уже перешла от восстановления к этапу «дефицит со стороны предложения и рост и объемов, и цен».

CITIC Jianxin полагает, что в настоящее время отрасль связи находится в периоде двойных «бонусов», вызванных драйвом AI-технологий и поддержкой политики по новым типам инфраструктуры. Цепочка отрасли вычислительных мощностей остается основной темой с высокой конъюнктурой, а вычислительные мощности и чипы — это ключевая база развития AI-индустрии. Это также является основной инвестиционной линией текущей высокой конъюнктуры и высокой перспективности роста в отрасли связи; рекомендуется сосредоточить внимание на.

(Заявление: содержание статьи приведено только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. Инвесторы действуют на свой риск.)