Волна "A+H" набирает обороты, CATL планирует повторное размещение на Гонконгской бирже

26 декабря компания Contemporary Amperex Technology Co., Ltd. (宁德时代, 300750.SZ) опубликовала公告, сообщив, что для дальнейшего продвижения глобальной стратегии и построения международной платформы для операций с капиталом, а также повышения общей конкурентоспособности компания намерена выпустить акции иностранных эмитентов для зарубежного листинга (акции типа H, H股) и подать заявку на листинг на основной доске Гонконгской фондовой биржи.

Как раскрыла компания, 26 декабря она провела первое заседание совета директоров четвертого созыва и первое заседание наблюдательного совета (мониторинга) четвертого созыва, в рамках которых были одобрены соответствующие предложения о выпуске акций H股 и их листинге на Hong Kong联合交易所有限公司.

В предложениях указано, что количество выпускаемых акций H в рамках данного выпуска не превышает 5% от общего акционерного капитала компании после данного выпуска (до реализации опционного права на сверхплановое размещение), а также предоставляется глобальному координатору право на сверхплановое размещение в размере не более 15% от количества выпущенных ранее акций H, о котором говорится выше.

Что касается сроков листинга в Гонконге, компания заявила, что будет в полной мере учитывать интересы существующих акционеров и состояние рынков капитала внутри страны и за рубежом, и в пределах срока действия решений общего собрания акционеров (то есть 18 месяцев со дня принятия решения общим собранием акционеров или иной согласованной продленной даты) выберет подходящий момент и окно для завершения данного выпуска и листинга.

Также из сообщения видно, что для данного выпуска и листинга еще требуется рассмотрение общим собранием акционеров, а также необходимо получить одобрение соответствующих органов, включая Китайскую комиссию по регулированию ценных бумаг, Гонконгскую фондовую биржу и Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и др. Конкретные детали выпуска пока не определены окончательно, и существует высокая неопределенность относительно того, удастся ли успешно пройти рассмотрение и процедуру регистрации.

Согласно последним финансовым данным, в первые три квартала 2024 года Contemporary Amperex Technology Co., Ltd. добилась выручки от основной деятельности в размере 259.04B юаней, что на 12.09% меньше, чем годом ранее; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 36B юаней, что на 15.59% больше; чистый денежный поток от операционной деятельности — 67.44B юаней, что на 28.09% больше по сравнению с годом ранее.

Стоит отметить, что в этом году нарастает ажиотаж вокруг листинга в формате «A+H». Ряд компаний — лидеров отрасли, включая 钧达股份, 赤峰黄金, 迈威生物, 江波龙, 恒瑞医药 и др., планируют разместить свои акции на Гонконгской фондовой бирже. Такие компании, как 美的集团, 顺丰控股, 龙蟠科技 и др., уже успешно вышли на рынок акций Гонконга.

Если рассматривать цели компаний, стремящихся к листингу формата «A+H», в большинстве случаев они связаны с учетом требований глобального развития. Например, около 45% средств, привлеченных в ходе IPO 顺丰控股 на рынке Гонконга, направляется на усиление международных и трансграничных логистических возможностей компании.

В сообщении, раскрытом 赤峰黄金 8 июня, говорится, что листинг в Гонконге необходим для удовлетворения потребностей развития бизнеса компании, дальнейшего повышения уровня корпоративного управления и ключевой конкурентоспособности, а также для углубленного продвижения ее глобальной стратегии.

恒瑞医药, являющаяся лидером в отечественной фармацевтической отрасли, в своем сообщении указала, что планируемый листинг в Гонконге в первую очередь направлен на дальнейшее продвижение стратегии «двойного двигателя» — технологических инноваций и международной экспансии — и призван более эффективно способствовать развитию международного бизнеса компании.

Помимо собственных потребностей компаний в привлечении финансирования, поддержка со стороны политики также может повысить намерение компаний с A股 отправляться на листинг в Гонконг. 19 декабря Гонконгская фондовая биржа выпустила консультационный документ по оптимизации ценообразования при первичном публичном размещении (IPO) и правилам публичного рынка. В нем, в частности, предусмотрено снижение порога минимального количества акций H для эмитентов, выпускающих акции A+H и подающих на листинг в Гонконге.

«В 2025 году листинг компаний с A股 в Гонконге может получить дополнительный импульс». В исследовательском отчете 华创证券 отмечается, что снижение порога, как ожидается, может повысить намерение потенциальных эмитентов выходить на рынок Гонконга. Кроме того, с точки зрения потребностей самих компаний, исходя из нужд в размещении и развитии международного бизнеса, листинг в Гонконге привлекает международные капиталы и расширяет бизнес.

Редактор/李璐