В последнее время я изучаю сектор здравоохранения и фитнеса, и появляются интересные возможности. Весь этот сегмент выигрывает от мега-тренда повышения осведомленности о здоровье и заботы людей о поддержании формы. Заболеваемость образа жизни растет, профилактическая медицина становится популярной, и это создает хорошие условия для акций фитнес-клубов и связанных с ними бизнесов.

Я отслеживаю три компании, которые привлекли мое внимание — все они показывают хороший потенциал роста прямо сейчас. Это American Well (AMWL), Peloton (PTON) и Planet Fitness (PLNT). Интересно то, что эти компании не просто пользуются хайпом — за последние пару месяцев у них были положительные пересмотры прогнозов по прибыли, и аналитики становятся все более оптимистичными.

Давайте сначала разберемся, что происходит в этом секторе. Источники доходов довольно разнообразны — подписки, продажа продукции, услуги. Это привлекательно, если вы ищете что-то с долгосрочной перспективой. Плюс идет технологическое развитие — фитнес-трекеры, носимые устройства и все такое открывают новые возможности. Минус в том, что конкуренция очень жесткая, а потребительские расходы на эти товары могут быстро сократиться, если экономика начнет шататься. Люди сокращают расходы на абонементы в спортзалы раньше, чем на продукты.

American Well — это в основном софтверная компания в сфере здравоохранения. Они создали платформу Converge, которая позволяет поставщикам медицинских услуг осуществлять гибридную помощь — виртуальную, очную, автоматизированную. Ожидается рост выручки на 2%, а прибыль — на 72.4% за год. Что удивительно, брокерские фирмы закладывают примерно 99% потенциала роста от текущей цены. Консенсусная целевая цена — от $9 до $66, что показывает, насколько разнится мнение о стоимости.

Peloton — это связанный с фитнесом сегмент. Вы знаете их историю — они делают велосипеды, беговые дорожки, гребные тренажеры и так далее. Ожидается рост выручки на 4.3%, а прибыли — примерно на 57%. Но самое важное — оценки прибыли за последние 60 дней выросли на 24.4%. Это серьезный импульс. Аналитики видят около 18.8% потенциала роста от текущей цены $4.72, с целевыми ценами в диапазоне $2.5–$20.

Затем есть Planet Fitness — это, наверное, самый узнаваемый бренд среди фитнес-акций. Они управляют франшизами по всей Северной Америке, продают оборудование, управляют корпоративными клубами. Рост более скромный — 6% по выручке и 8.9% по прибыли, но он стабильный и последовательный. Целевая цена предполагает около 7.9% потенциала роста, акции торгуются в диапазоне около $70$100 .

Что я замечаю — рынок по-разному оценивает эти три компании, несмотря на то, что все они в одной экосистеме. AMWL получает премию за рост, PTON переживает сильные изменения настроений, а PLNT — это стабильная ставка. Если вы формируете портфель в этом секторе, диверсификация по цифровому здравоохранению, связанному фитнесу и традиционным фитнес-центрам действительно имеет смысл.

Общая идея подтверждается — люди не перестанут заботиться о здоровье. Скорее, этот тренд только усиливается. Через приложения, оборудование или абонементы — у этого сектора есть сильные драйверы, которые, скорее всего, сохранятся.