Чаньюань Дунгу раскрывает детали сделки по крупной реструктуризации активов, акции возобновили торговлю сегодня

【Обзор】 Changyuan Donggu раскрывает подробности крупной сделки по реорганизации активов, планирует возобновить торги с 8 апреля

Вечером 7 апреля Changyuan Donggu опубликовала предварительный план сделки, согласно которому компания намерена приобрести 100% долей Xiangyang Kanghao Mechanical and Electrical Engineering Co., Ltd. (далее — Kanghao Mechanical and Electrical) и привлечь сопутствующее финансирование, ожидается, что это будет соответствовать крупной реорганизации активов.

Changyuan Donggu в отношении вышеуказанной сделки приостановила торги с начала торгов 24 марта, планирует возобновить торги с начала торгов 8 апреля. По состоянию на закрытие 23 марта цена акций Changyuan Donggu составляла 37.09 юаня/акцию, общая рыночная капитализация — 12.02B юаней.

**　Переход на способ приобретения через выпуск акций**

**　Ожидается, что сделка будет представлять собой связанную сделку**

Ранее Changyuan Donggu объявляла, что компания планирует приобрести 100% долей Kanghao Mechanical and Electrical посредством выпуска акций и оплаты наличными.

Предварительный план сделки показывает, что Changyuan Donggu намерена приобрести 100% долей Kanghao Mechanical and Electrical путем выпуска акций; цена выпуска акций составляет 29.87 юаня/акцию и не будет ниже 80% от средней цены торгов акциями за 120 торговых дней, предшествующих дате установления цены.

Как видно при сравнении, цена, по которой Changyuan Donggu планирует выпустить акции для покупки активов, по сравнению с ценой закрытия 37.09 юаня/акцию на 23 марта, предполагает дисконт в размере 19.47%.

Одновременно Changyuan Donggu ожидает, что данная сделка будет представлять собой связанную сделку.

Во-первых, контрагент, которому Changyuan Donggu планирует выпустить акции для покупки активов, — Hubei Xinyuan Power Technology Group Co., Ltd., это структура, контролируемая совместными фактическими контролирующими лицами Changyuan Donggu Ли Цзо-юань и Сюй Нэн-чэн.

Во-вторых, после предварительных оценок Changyuan Donggu доля акций Changyuan Donggu, которой будет владеть контрагент после завершения данной сделки, превысит 5%.

**　Планируется получение синергетического эффекта за счет сделки и повышение качества операционной деятельности**

Согласно предварительному плану сделки, данная сделка благоприятна для раскрытия синергетического эффекта между Changyuan Donggu и Kanghao Mechanical and Electrical, а также для повышения комплексной конкурентоспособности Changyuan Donggu.

Changyuan Donggu в основном занимается НИОКР, производством и продажами ключевых компонентов силовых агрегатов — сердечников двигателей внутреннего сгорания на дизельном и природном газе и бензиновых двигателей (блок цилиндров, головка блока цилиндров, шатун), являясь поставщиком «ключевых литых деталей» для силовых агрегатов.

Kanghao Mechanical and Electrical — отечественный поставщик систем теплового обмена двигателя, а также ведет бизнес по интеграции дизельных силовых агрегатов, выступая как «ключевая функциональная комплектующая» и «силовой агрегат» для силовых агрегатов.

В своем объявлении Changyuan Donggu указывает, что через данную сделку компания сможет расширить цепочку поставок вниз по отраслевой цепочке и сформировать матрицу продуктов «ключевые узлы (ключевые номенклатуры)+ ключевые комплектующие, включая системы теплового обмена + интеграция силовых агрегатов», обеспечивая тесное взаимодействие с потребностями клиентов в downstream.

Одновременно Changyuan Donggu за счет данной сделки планирует повысить уровень операционной выручки и способность к устойчивому ведению бизнеса, что будет способствовать повышению общего качества операционной деятельности.

В 2024 и 2025 годах выручка Kanghao Mechanical and Electrical составила соответственно 14.46 млрд юаней и 1.45B юаней, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, — соответственно 2.37 млрд юаней и 237M юаней.

В 2024 и 2025 годах общая операционная выручка Changyuan Donggu составила соответственно 278M юаней и 22.55 млрд юаней, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, — соответственно 2.30 млрд юаней и 3.89 млрд юаней.

（Источник: China Fund News）