Экспорт трансформаторов растет ускоренными темпами, фундамент электросетевого оборудования остается прочным, а текущая стадия отката открывает окно для позиционирования/построения позиции

7 апреля на фоне роста всех трех основных индексов на A-shares сектор электроэнергетики слегка колебался. По состоянию на 10:09 биржевой фонд на сетевое оборудование «Хуасия» (159326) прибавлял 0,27%, зеленый фонд «Хуасия» на зеленую электроэнергию (562550) снижался на 0,17%; объем торгов у обоих находился на первом месте среди аналогичных. Акции, входящие в портфель ETF на сетевое оборудование «Хуасия», такие как Tongguang Cable, росли более чем на 11%, а Dongcai Technology, Jinli Huadian, Tongda Shares, Huatong Cable, Hengrong Optoelectronics, Zhongyuan Shares и другие также демонстрировали рост вслед за ними.

На фоне всплеска вычислительных мощностей ИИ резко вырос спрос на электроэнергию со стороны дата-центров; отрасль сетевого оборудования обладает прочной фундаментальной базой, логика средне- и долгосрочного роста определена, а краткосрочные откаты могут стать окном для размещения.

CITIC Securities Investment Banking сообщила, что экспорт китайского энергетического оборудования выходит на «золотой период» развития. Данные таможни за январь–февраль 2026 года показывают, что темпы роста экспорта китайских силовых трансформаторов сохраняются на уровне более 40%, продолжая поддерживать высокие темпы роста, что последовательно подтверждает высокий спрос за рубежом. По рынкам: рынки США и Европы занимают лидирующую в мире долю по объему спроса на трансформаторы, спрос остается на высоком уровне, а спрос и предложение смещены в сторону дефицита; китайские компании сохраняют высокие темпы роста при выходе на Северную Америку, что может продолжать повышать степень проникновения на рынок. Из-за «сасывания» глобальных мощностей европейскими и американскими производителями, китайские компании на Ближнем Востоке получают возможность для масштабного наращивания поставок: в 2025 году объем экспорта китайских силовых трансформаторов для электроэнергетики в Саудовскую Аравию превысил 6 млрд юаней. Мы ожидаем, что спрос на рынках США и Европы будет и далее сохранять высокий уровень; на фоне роста спроса в неамериканских и неевропейских рынках, таких как Ближний Восток, и «сасывания» глобальных мощностей со стороны США и Европы китайским компаниям будет чем воспользоваться.

Всплеск ИИ-вычислительных мощностей, глобальная модернизация электросетей — ETF на сетевое оборудование «Хуасия» (159326): — это единственный во всем рынке ETF, отслеживающий индекс тематики «сетка/электросети» из CSI; в отраслях уровня Swann доля сектора сетевого оборудования превышает 75%, что делает его самым «чистым» индексом электросетей на всем рынке. Доля интеллектуальных электросетей достигает 90%, а доля сверхвысоковольтных линий (UHV) — 70%; все это является максимальным уровнем во всем рынке.

Зеленая электроэнергия как основной источник энергии для дата-центров — ETF «Хуасия» на зеленую электроэнергию (562550): объем в рамках своего индекса самый большой; фонд отслеживает индекс зеленой электроэнергии CSI Green Power. В отраслях уровня Swann доля электроэнергии превышает 99%, он является самым «чистым» среди индексов, связанных с электроэнергетикой во всем рынке. Одной покупкой упаковываются в портфель лидеры в сфере электроэнергии: не только компании в области чистых источников энергии, представленные гидро-, ветряной и солнечной генерацией, но и включаются образцы трансформации энергетики, такие как электроэнергетика на угле и атомная энергетика.

Ежедневные экономические новости