Индустриальный обзор: новая энергетическая индустрия переходит от «догоняющего» к «ведущему»

问AI · Как механизмы тарифов на мощность для накопителей энергии обеспечивают стабильные ожидания для инвестиций в хранение?

Корреспондент «Жэньминь жибао» Ян Си

Более 800 участников выставки, шесть тематических павильонов; передовые технологии и продукты, такие как твердотельные батареи, AI-большие модели и батарейные элементы большой ёмкости, были представлены концентрированно. На проходившем в последнее время 14-м Международном саммите и выставке по накопителям энергии (ESIE 2026) собрались ключевые силы мировой цепочки поставок индустрии накопителей энергии, став важным окном для наблюдения за развитием в нашей стране новой отрасли накопителей энергии.

В настоящее время новая индустрия накопителей энергии в Китае, движимая совершенствованием механизмов государственной политики, прорывами в технологических инновациях и всплеском рыночного спроса, глубоко интегрируется в строительство новой электроэнергетической системы, становясь важной опорой для утилизации возобновляемой энергии и развития с низким уровнем выбросов углерода.

В опубликованной на会上 «Белой книге по исследованиям индустрии накопителей энергии 2026» (China Energy Storage Alliance, CNESA) отмечается, что по состоянию на конец 2025 года суммарная установленная мощность новой системы накопителей энергии в Китае достигла 144.7 ГВт, впервые заняв более половины доли глобального рынка — 51.9%, что показывает: отрасль хранения энергии в Китае уже выросла из «догоняющих» в «лидеров» глобального рынка.

С точки зрения структуры установленной мощности, новая система накопителей энергии составляет более двух третей от общего объёма электроэнергетического хранения в стране, увеличившись в 45 раз по сравнению с концом «13-й пятилетки». Объём новых мощностей, введённых в эксплуатацию в течение всего 2025 года, достиг 66.4 ГВт/189.5 ГВт·ч; по сравнению с прошлым годом масштабы по мощности и по энергии выросли примерно на 52% и 73% соответственно, и в течение четырёх лет подряд занимали первое место в мире.

Особенно примечательно, что такой темп роста достигнут на фоне смены политического курса — от «обязательного размещения накопителей» к «рыночному использованию накопителей», что свидетельствует о росте внутренней мотивации отрасли и о начале доминирования рыночных механизмов.

В начале 2025 года Государственный комитет по развитию и реформам и Государственное энергетическое управление выпустили «Уведомление о дальнейших шагах по углублению рыночной реформы тарифов на продажу электроэнергии от новых источников и содействии высококачественному развитию новых источников энергии», в котором отменили требование об обязательном размещении накопителей энергии для проектов, работающих на новых источниках; накопители энергии были переведены из административной категории «статей затрат» в рыночную категорию «статей ценности» конкурентной борьбы.

С начала этого года «политический указатель» продолжает играть роль. В январе 2026 года Государственный комитет по развитию и реформам совместно с Государственным энергетическим управлением выпустили «Уведомление о совершенствовании механизма тарифов на мощность со стороны генерации», впервые на уровне государства ясно закрепив создание автономного механизма тарифов на мощность для независимых новых накопителей энергии на стороне электросети. В отрасли эту политику называют «успокоительным залпом»: она обеспечивает накопительным электростанциям стабильные ожидания по доходам и эффективно стимулирует инвестиционный энтузиазм социального капитала.

Результаты деятельности листинговых компаний подтверждают эту тенденцию. По данным «证券时报», по состоянию на начало апреля 2026 года, исходя из расчёта по нижней границе чистой прибыли, относимой к материнской компании, по годовым отчётам за 2025 год, отчётам о результатах и прогнозам, количество акций отраслевой концепции накопителей энергии, у которых чистая прибыль, относимая к материнской компании, по сравнению с прошлым годом выросла (включая выход из убытков в прибыль), достигло 23. В целом прибыльность всей цепочки индустрии накопителей энергии улучшается.

По мере того как многосторонняя модель доходов «оплата электроэнергии + компенсация за мощность + вспомогательные услуги» постепенно внедряется на практике, модель прибыльности проектов по накопителям энергии становится всё более ясной. Генеральный директор-инженер Государственного энергетического управления Лю Дэшунь на конференции «ESIE 2026» заявил, что следует ускорить совершенствование рыночных механизмов для новой системы накопителей энергии, усовершенствовать механизм тарифов на мощность для новой системы накопителей энергии, упорядоченно создать надёжный механизм компенсации за мощность и направлять разумное развитие новой системы накопителей энергии.

В перспективе на следующий этап многие исследовательские организации придерживаются позитивных оценок развития индустрии накопителей энергии в 2026 году.

В опубликованном докладе по исследованию, подготовленном компанией Xingye Securities, говорится, что в 2026 году конъюнктура по всем ключевым сегментам индустрии накопителей энергии будет идти вверх. После внедрения политики тарифов на мощность для накопителей энергия отрасль ускорит рост за счёт трёх «красных бонусов»: политики, жёсткой необходимости (неизбежного спроса) и экономической целесообразности. Особенно стоит обратить внимание на то, что на фоне массового развития AI-дата-центров накопители энергии становятся ключевой опорой для обеспечения их стабильной работы.

В отчёте KPMG «Global Technology Report 2026: Insights into the Energy Industry» отмечается, что новая система накопителей энергии и направление твердотельных аккумуляторов высокой степени целостности (всего твердотельного типа) столкнутся с взрывным ростом; ресурсы для регулирования трансформируются из вспомогательного инструмента в ключевой элемент, поддерживающий новую электроэнергетическую систему; структура потребления энергии будет смещаться в сторону зелёных источников энергии как основного направления.

CREEA (China Energy Storage Alliance) прогнозирует, что после периода взрывного роста отрасль перейдёт в фазу смены темпов роста, однако большая база всё равно создаст значительный прирост в абсолютных величинах.

Нацеленность на «15-ю пятилетку (十五五)»: по мере углубления продвижения рыночной реформы в электроэнергетике и продолжения прорывов по многим технологическим маршрутам, новая система накопителей энергии сможет всё более важную роль играть в обеспечении энергетической безопасности и продвижении зелёного низкоуглеродного перехода.