Умный инвестор: акции лидируют в ротации, возможен повторный рост тарифов и новый менеджер по альткоинам — крах акций

Хотите оставаться в курсе рыночных инсайтов и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor here.

В этом выпуске еженедельной рассылки:

• Еженедельное рыночное обновление: акции растут на 1,03% на фоне подъема в секторе коммуникационных услуг и падения в защитных секторах потребительских товаров
• Могут ли тарифы стать еще выше, несмотря на решение Верховного суда?
• Верховный суд отменяет тарифы Трампа — что это значит для рынков
• Не стоит реагировать чрезмерно: тарифы отменены, но фундаментальные показатели по-прежнему определяют 6 акций, которые задают ротацию фондового рынка в 2026 году
• Энергетические и промышленные акции — новые лидеры рынка. Вот что нужно знать
• Раскрытие Blue Owl приводит к снижению цен акций альтернативных управляющих активами

Решение Верховного суда по тарифам, принятое в пятницу, подвело итог иначе спокойной неделе — первой, похоже, за довольно долгое время, когда какой-то сегмент рынка не был разгромлен опасениями из-за волны искусственного интеллекта, которая переворачивает бизнес-модели.

Решение суда резко усилить экстренные тарифы по линии чрезвычайных полномочий президента Дональда Трампа в целом ожидалось, и рынки почти не отреагировали. Хотя также ожидалось, что Трамп попытается найти еще один путь для введения тарифов на импортируемые товары, масштабы его противодействия все равно могли удивить. Как пишет старший экономист Morningstar в США Престон Колдуэлл, борьба вокруг тарифов Трампа еще не закончена. Более того, есть сценарий, при котором в итоге в мире окажутся еще более высокие пошлины, чем до прошлой пятницы. Тем временем главный стратег по рынкам США в Morningstar Дэйв Секера объясняет, как инвесторам следует (и не следует) воспринимать новости о тарифах с точки зрения фондового рынка.

Помимо тарифов, фокус по-прежнему смещен на ротацию фондового рынка — отход от технологически ориентированных компаний, которые лидировали последние три года. На этой неделе мы внимательно рассмотрели эту смену лидерства. Сначала мы углубились в разрыв в результатах между технологическими акциями и недавней группой лидеров в сегментах энергетики и промышленности. А Сара Хансен детально разобралась с некоторыми из новых рыночных лидеров, выделив шесть акций на переднем плане.

И наконец, на этой неделе мы смотрели на рынок частного кредитования, где недавно настрой заметно ухудшился. Главная новость в том, что Blue Owl, один из крупных игроков в этой сфере, прекратит принимать запросы на погашение по публично известному фонду, а вместо этого будет постепенно возвращать капитал инвесторам в течение периода, который, по словам аналитиков Morningstar, может продлиться годы. Эта новость отправила уже пострадавшие акции управляющих альтернативными стратегиями еще глубже в новый виток падения. Старший аналитик Morningstar по акциям Greggory Warren объясняет, почему это событие — предупреждение для отрасли.

Как всегда, обязательно заходите на нашу страницу Markets, чтобы ознакомиться с нашими последними материалами и актуальными обновлениями по рынку акций, а также с полным еженедельным календарем ключевых предстоящих данных и событий.