Продажа акций Revolut повышает оценку до $75 миллиардов долларов по мере ускорения расширения

Откройте для себя главные новости и мероприятия в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и другие

Новая оценка для европейского финтех-гиганта

Revolut запустила вторичную продажу акций, которая оценивает компанию в $75 млрд, — об этом сообщил источник, знакомый с ходом процесса. Сделка подчеркивает устойчивый интерес инвесторов к одному из крупнейших в Европе игроков цифровых финансов, даже несмотря на то, что общие рыночные условия остаются неопределенными.

Базирующаяся в Лондоне компания, основанная в 2015 году, выросла до глобального оператора, обслуживающего десятки миллионов клиентов с сервисами в сферах платежей, сбережений, торговли криптовалютой и инвестирования. Последняя оценка показывает резкий рост по сравнению с показателем в $48 млрд, достигнутым ранее в этом году, сигнализируя о том, что акционеры видят дальнейший потенциал, поскольку Revolut стремится занять место рядом с устоявшимися банковскими группами.

Вторичная продажа акций, позволяющая сотрудникам и ранним инвесторам продать часть своей доли, продолжается. Представитель Revolut подтвердил процесс в отправленном по электронной почте заявлении, отметив, что компания не будет комментировать детали дальше, пока не завершит процедуру.

Что означает эта оценка

Оценки в рамках вторичных продаж не равны тем, которые получают в ходе крупных раундов финансирования, но они все равно служат полезным сигналом того, как инвесторы оценивают перспективы компании. При оценке в $75 млрд подразумеваемая стоимость Revolut относит ее к числу наиболее высоко оцениваемых частных компаний в сфере финансовых технологий в мире.

Эта цифра также отражает растущие ожидания относительно долгосрочной прибыльности компании. В апреле Revolut сообщила, что ее годовая прибыль более чем удвоилась — этому способствовал устойчивый спрос на торговлю криптовалютой, рост процентного дохода и стабильный рост комиссий по картам. Эти результаты укрепили уверенность инвесторов в том, что бизнес-модель развивается и выходит за рамки одного лишь быстрого роста.

Банковские амбиции в Великобритании

Revolut давно позиционирует себя как нечто большее, чем приложение для платежей. Теперь компания готовится работать в Великобритании в полном объеме как банк — шаг, который позволит расширить ее кредитные услуги и углубить роль в финансах клиентов.

Одобрение банковской лицензии в Великобритании станет важной вехой, подтвердив, что фирма соответствует требованиям регулирования для привлечения депозитов в рамках той же модели, что и традиционные кредиторы. Revolut уже имеет лицензии в нескольких европейских странах, но одобрение в Великобритании укрепит ее позиции на домашнем рынке и повысит способность конкурировать с отечественными и международными банками. В Великобритании компания получила банковскую лицензию с ограничениями.

Вторичные продажи акций и доли сотрудников

Текущая сделка — это вторичная продажа акций сотрудниками, то есть действующие сотрудники и часть ранних инвесторов могут обналичить часть своей доли. В отличие от первичного раунда финансирования, в рамках этой процедуры в компанию не поступает новый капитал.

Для сотрудников такие продажи дают способ реализовать ценность грантов акций — важной части компенсации в высокотехнологичных компаниях с высоким ростом. Для самой фирмы они также служат индикатором рыночных настроений. Если инвесторы готовы покупать акции по более высокой цене, это указывает на уверенность в будущих темпах роста.

По данным Bloomberg, сделка оценивает каждую акцию Revolut чуть более чем в $1,381.

Планы глобальной экспансии

Revolut использует модель, ориентированную на цифровые каналы, чтобы быстро масштабироваться. Без дорогостоящей сети отделений компания смогла добавлять пользователей на нескольких рынках, одновременно выстраивая широкий спектр услуг.

Фирма расширяется агрессивно на рынках вроде Соединенных Штатов, Австралии и нескольких стран Азии. Каждому региону присущи сложности в лицензировании, регулировании и конкуренции, однако стратегия Revolut заключается в том, чтобы предлагать объединенную платформу — сочетая банковские услуги, платежи, инвестирование и криптовалюту — вместо продуктов, предназначенных для единичных сценариев.

Такой подход нацелен на то, чтобы воспроизвести модель так называемого «супераппа», которая добилась успеха в Азии, позиционируя Revolut не просто как банк, а как центр финансовой активности.

Роль криптовалюты и новые источники выручки

Последние финансовые результаты Revolut подчеркнули важность диверсификации. Хотя традиционные комиссии по картам и доходы от операций с иностранной валютой остаются ключевыми, сильные объемы торговли криптовалютой обеспечили существенную прибавку к прибыли. Рост процентных ставок также поддержал доход от депозитов, показывая, как фирма может извлекать выгоду из разных рыночных условий.

При этом доходы, связанные с криптовалютой, отличаются волатильностью. Регуляторы сохраняют осторожность относительно того, как ориентированные на потребителя финтех-компании обращаются с цифровыми активами, особенно после краха нескольких крупных игроков в криптовалюте в последние годы. Revolut существенно инвестировала в команды по комплаенсу, чтобы управлять вниманием к себе, сигнализируя о намерении балансировать инновации с надзором.

Инвесторский настрой на фоне неопределенности

Тот факт, что оценка Revolut так круто выросла за год, удивляет на фоне встречных ветров, с которыми сталкивается более широкий технологический сектор. Рост процентных ставок, более жесткие правила и вопросы о рисках потребительского кредитования давят на другие банки «digital-first».

Тем не менее масштаб Revolut, широкий ассортимент продуктов и улучшающаяся прибыльность, похоже, выделяют ее. Аналитики предполагают, что инвесторы рассматривают Revolut как одну из немногих финтех-компаний, способных поддерживать рост, одновременно двигаясь к полной устойчивости, характерной для регулируемого банка.

Взгляд на возможное IPO

Хотя компания не подтверждала никаких планов по листингу в ближайшее время, ее масштаб и оценка закономерно поднимают вопрос о том, когда она может попытаться провести публичное размещение. Банковская лицензия в Великобритании, вероятно, укрепила бы такие перспективы, дав потенциальным акционерам больше уверенности в ее регуляторном статусе и долгосрочных потоках выручки.

Пока что вторичная продажа акций позволяет инвесторам проверить спрос без сложности первоначального публичного предложения. Процесс обеспечивает ликвидность инсайдерам, сохраняя Revolut частной компанией, а также дает менеджменту больше гибкости для продолжения роста без давления, связанного с квартальной отчетностью.

Большая картина для европейского финтеха

Рост Revolut — показатель того, насколько растет влияние Европы в глобальном fintech. Хотя Соединенные Штаты остаются домом для многих крупнейших игроков, европейские регуляторные рамки и спрос потребителей на альтернативы цифровому банкингу позволили таким компаниям, как Revolut, быстро масштабироваться.

Оценка компании в $75 млрд выводит ее далеко вперед по сравнению со многими традиционными кредиторами среднего размера, что подчеркивает, как далеко за относительно короткое время продвинулись модели «digital-first». В то же время это усиливает давление на менеджмент, чтобы показать, что рост может быть устойчивым, а прибыль — стабилизируемой в условиях конкуренции и более жесткого надзора.

Заключение

Вторичная продажа акций Revolut при оценке в $75 млрд знаменует еще одну веху в ее эволюции — от цифрового приложения для платежей до глобального финансового игрока. Этот шаг подчеркивает и уверенность инвесторов, и спрос сотрудников на ликвидность, при этом основной фокус переносится на следующую главу — на то, чтобы стать лицензированным банком в Великобритании.

Для сектора финтеха сделка служит напоминанием о том, что несмотря на регуляторные вызовы и волатильность рыночных условий, инвесторы продолжают рассматривать цифровой банкинг «digital-first» как центральную часть будущего финансов.