В последнее время я сравнивал два популярных ETF на облигации и заметил кое-что интересное. ETF Vanguard Total Bond Market (BND) и ETF Fidelity Investment Grade Bond (FIGB) кажутся основными вариантами для тех, кто строит позиции в облигациях, но между ними на самом деле есть довольно существенный разрыв.

Первое, что бросилось в глаза — коэффициент расходов BND невероятно низкий — 0,03% по сравнению с 0,36% у FIGB. Это огромная разница, если вы держите облигации долгое время. Оба отслеживают похожие активы (казначейские облигации, ипотечные ценные бумаги, корпоративные облигации инвестиционного уровня), но BND значительно крупнее — почти $389 миллиард активов против $424 миллиона у FIGB. Доходность за год примерно одинаковая — 4,19% у BND и 4,13% у FIGB.

Интересно то, что BND содержит около 15 000 ценных бумаг и занимается этим уже почти два десятилетия, в то время как FIGB относительно нов — запущен менее 5 лет назад (и содержит всего 735 активов). Несмотря на меньшую дивидендную доходность (3,9% против 4,07%), BND фактически выплачивает больше на акцию, потому что его цена выше. Обе показывают схожую волатильность.

Если рассматривать лучшие облигационные фонды для покупки сейчас, то BND кажется очевидным выбором для большинства — меньшие сборы, лучший послужной список, чуть больше доли государственных/AAA облигаций. FIGB может иметь преимущество, если вы хотите получить доступ к облигациям с более низким рейтингом и думаете, что новый фонд сможет масштабироваться, но честно говоря, разница не такая уж большая. Главное — помнить, что облигационные ETF движутся не так, как акции, поэтому не ждите сумасшедших годовых доходов. Если сравнивать лучшие облигационные фонды для покупки сейчас, всё сводится к тому, что для вас важнее — минимальные комиссии или возможность роста за счёт более нового варианта с потенциалом.