Прогноз по американскому рынку | Три основных фьючерса на индексы снижаются в краткосрочной перспективе, сообщается, что Иран отказался от заключения временного перемирия с США

Движение на рынке перед открытием торгов

1. 7 апреля (вторник), в преддверии торгов в США, на момент публикации: фьючерсы на Dow Jones снизились на 0,43%, фьючерсы на индекс S&P 500 — на 0,48%, фьючерсы на Nasdaq — на 0,64%.

2. На момент публикации: индекс DAX Германии снизился на 0,29%, индекс FTSE 100 Великобритании — на 0,11%, индекс CAC 40 Франции вырос на 0,21%, европейский индекс STOXX 50 — на 0,41%.

3. На момент публикации: WTI на нефть вырос на 2,76% и составляет 115.51 долларов за баррель. Brent на нефть вырос на 0,95% и составляет 110.81 долларов за баррель.

Сообщается, что Иран отказался согласовать с США любые временные договоренности о прекращении огня; после атаки на остров Харк прозвучали взрывы. По словам информированных источников, Иран отказался согласовать с США любые временные договоренности о прекращении огня. Иран установил предварительные условия для переговоров с США о «всеобъемлющем мире». Предварительные условия включают немедленное прекращение атак, гарантию того, что атаки не повторятся, а также компенсацию потерь. Согласно договоренности о постоянном мире, Иран и сторона, требующая взимать плату за проход судов через пролив Хормуз, будут взимать сборы; их размер будет зависеть от типа судна, перевозимого груза и текущих условий прохода. Как сообщается, после того как США нанесли удары, на острове Харк прозвучали взрывы; в сообщениях не уточнялось, какие именно цели на острове были поражены. В понедельник Трамп заявил, что любой договор об урегулировании конфликта должен гарантировать свободу судоходства через пролив Хормуз — стратегически важнейший водный путь; если Иран не сможет заключить соглашение до 20:00 по восточному времени США во вторник, американская сторона уничтожит инфраструктуру Ирана, включая электростанции и мосты.

Еще один «TACO moment» на подходе?
Трамповский ультиматум превращается в реалити-шоу «Волк пришел»; рынок азартно ставит на сценарий «отступят в последний момент». Последний «дедлайн» / «ультиматум» президента США Дональда Трампа с требованием Ирану заключить соглашение остался лишь на несколько часов, однако финансовые рынки и розничные инвесторы вновь обнаружили, что их вынуждают заранее готовиться к целому ряду возможных исходов под двойным давлением: с одной стороны, все более громкими бычьими ожиданиями «еще одного TACO moment, близко», а с другой — пессимистичными нарративами экономистов о «стагфляции» и «спаде». Но независимо от того, наращивают ли они позиции в акциях и облигациях, увеличивают ли долю в сырьевых активах или держат наличные для всеобъемлющей стратегии хеджирования, у них есть одно общее мнение — сильная волатильность рынка в течение нескольких недель, вызванная постоянно меняющейся позицией Трампа, вызвала у них раздражение и усилила неопределенность в отношении траектории будущего ценообразования.

Самое жесткое предупреждение от IEA: блокада Хормуза вызывает «самую мощную в истории энергетическую цунами», удар выходит далеко за пределы суммы трех предыдущих кризисов. Генеральный директор Международного энергетического агентства (IEA) Фатих Бироль в интервью заявил, что текущий нефтегазовый кризис, вызванный блокадой пролива Хормуз, «даже серьезнее, чем сумма кризисов 1973, 1979 и 2022 годов». Во вторничном специальном интервью он сказал: «Мир никогда не сталкивался с таким масштабом сбоев в поставках энергии». Он отметил, что пострадают европейские страны, а также такие страны, как Япония и Австралия, но наивысший риск — у развивающихся стран: они окажутся в ситуации, когда будут расти цены на нефть и газ, взлетят цены на продовольствие и инфляция ускорится всеобъемлюще. Бироль сказал, что в прошлом месяце страны — члены IEA согласились высвободить часть стратегических запасов; часть уже высвобождена, и этот процесс продолжается.

JPMorgan выдвигает самый ястребиный прогноз для Уолл-стрит: в 2026 году — ноль снижений ставки ФРС, а в 2027 году еще +25 б.п. Главный экономист JPMorgan в США Майкл Фероли прогнозирует, что в течение всего 2026 года ФРС не будет снижать ставку; следующее изменение политики будет — повышение на 25 базисных пунктов в третьем квартале 2027 года. Это поднимет верхнюю границу целевого диапазона по ставке по федеральным фондам до 4.00%, тогда как сейчас этот диапазон составляет 3.50%–3.75%. Этот прогноз создает заметное расхождение между JPMorgan и собственными прогнозами ФРС по ставкам, а также с оценками большинства компаний на Уолл-стрит. Но по мере того, как иранская война продолжает подталкивать вверх цены на энергоносители, а инфляция упорно не снижается, признаков сокращения этого расхождения не видно.

Ультиматум Трампа сдерживает рынок: рост склонности к риску тянет вниз криптовалюты, биткоин потерял порог $70 тыс. на 7 десятков тысяч. Во вторник цена биткоина пошла вниз; до наступления последнего срока, установленного президентом США Дональдом Трампом для Ирана, криптовалюты оказались вовлечены в более широкие рыночные колебания. Самое крупное падение крупнейшей криптовалюты достигало 2.2%; на момент публикации ее цена составляла около 68435.59 долларов. Это падение стерло рост предыдущего дня: тогда биткоин впервые с марта ненадолго превысил 70k долларов. Другие цифровые активы тоже снижались: вторая по величине монета — эфир — упала примерно на 2.8%. Глобальные фондовые рынки колебались перед установленным Трампом последним сроком во вторник. Трамп угрожал: если пролив Хормуз не будет открыт, он нанесет бомбовые удары по гражданской инфраструктуре Ирана.

Федеральные выплаты по медстрахованию неожиданно пересмотрены вверх!
«Бонус» по тарифам на 2027 год взрывает сектор медстрахования в США. Акции американских компаний медстрахования во вторник на торгах перед открытием рынка в США выросли синхронно, после того как правительство США заявило о планах значительно увеличить ставки возмещения по программе Medicare Advantage в 2027 году — намного сильнее, чем ожидал рынок. Во вторничных торгах перед открытием в США компания UnitedHealth (UNH.US) выросла на 5.96%; другие лидеры медстрахования, такие как CVS Health (CVS.US), Elevance Health (ELV.US), Centene (CNC.US) и Molina Healthcare (MOH.US), показали рост в диапазоне от 3% до 6%. Кроме того, компания Humana (HUM.US), давно сосредоточенная на федеральном бизнесе Medicare, во время торгов перед открытием взлетела более чем на 9% напрямую и стала лучшей акцией среди тех, что показывали результат перед открытием, в индексе S&P 500.

Швейцария планирует уточнить новые требования к капиталу UBS (UBS.US); это может повлиять на будущее банков и на выбор штаб-квартиры. По сообщениям, Швейцария в текущем месяце, как ожидается, уточнит более строгие правила по капиталу, применимые к UBS. Это станет ключевым шагом, определяющим дальнейшее направление развития этой банковской группы, и даже может повлиять на то, решит ли она оставлять штаб-квартиру в Швейцарии. С тех пор как в 2023 году рухнул Credit Suisse и правительство «за спиной» продвинуло UBS к завершению сделки по приобретению, Швейцария пообещала усилить надзор за последним в стране оставшимся глобальным банком. В UBS заявили, что это может вынудить их дополнительно увеличить капитал на 22 млрд долларов. Как сообщают депутаты и представители банков, в проекте закона, который, как ожидается, будет опубликован в апреле, правительство Швейцарии почти наверняка сохранит свои ключевые требования: UBS должна полностью поддерживать свой зарубежный бизнес обычным акционерным капиталом первого уровня (CET1). При этом в UBS считают такое требование чрезмерно жестким. Правительство настаивает: с учетом масштаба активов и обязательств UBS, примерно вдвое превышающего объем швейцарской экономики, реформы правил капитала крайне необходимы для поддержания финансовой стабильности.

Сообщается, что Meta (META.US) собирается открыть исходный код новой серии AI-моделей. По сообщениям, Meta готовит к выпуску первые новые модели искусственного интеллекта (AI), разработка которых будет вестись под руководством Alexandr Wang, и планирует в итоге предоставлять несколько версий этих моделей в виде лицензии с открытым исходным кодом. Информированные источники сообщают, что до официального запуска новых моделей Meta планирует сохранить часть собственных технологий и обеспечить, чтобы эти модели не создавали новых рисков безопасности. В прошлом июне Meta объявила об инвестициях в AI-стартап Scale AI на 14.3 млрд долларов и о получении 49% его доли. В рамках инвестиций со-основатель Scale AI и CEO Alexandr Wang присоединится к Meta и будет отвечать за «суперинтеллект»-команду, ориентированную на общий искусственный интеллект (AGI).

Сообщается, что первая складная iPhone-модель Apple (AAPL.US) столкнулась с инженерными проблемами; запуск серийного производства и отгрузки могут быть отложены на несколько месяцев. По данным информированных источников, в ходе инженерных тестов первой складной iPhone Apple столкнулась с проблемами, что может привести к задержке планов по массовому производству и поставкам продукта. Как сообщают СМИ, инженерные проблемы в разработке могут в худшем случае сдвинуть сроки первых поставок складного iPhone на несколько месяцев. Сообщение со ссылкой на инсайдера цитирует: «На ранней стадии тестового производства реально возникло больше проблем, чем ожидалось; нужно больше времени, чтобы решить эти проблемы и внести необходимые корректировки». Ранее СМИ в январе сообщали, что Apple сосредоточится на выпуске своей первой складной iPhone и двух моделей не складного форм-фактора с обновленными камерами и более крупными экранами; флагманский релиз планируется во второй половине 2026 года.

Сообщается, что Intel (INTC.US) ведет переговоры с Amazon (AMZN.US) и Google (GOOGL.US) о сотрудничестве, связанном с услугами продвинутой корпусной сборки. Intel ведет постоянное обсуждение как минимум с двумя крупными клиентами, включая Amazon и Google; сотрудничество предполагает ее услуги продвинутой корпусной сборки. Сообщается, что амбиции Intel в области advanced packaging во многом зависят от того, сможет ли она получить этих технологических гигантов и других внешних клиентов. Один бывший сотрудник Intel, который разбирается в корпоративном бизнесе упаковки, рассказал этому изданию, что технологии EMIB и EMIB-T Intel проектировались как способ упаковки чипов с «хирургической точностью» по сравнению с решениями TSM (TSM.US). Сообщается, что такой подход, как ожидается, окажется более энергоэффективным, позволит экономить место и в идеале поможет клиентам снижать издержки в долгосрочной перспективе. Согласно сообщению, Intel заявила, что EMIB-T будет введен в эксплуатацию на ее полупроводниковых фабриках в этом году.

Важные экономические данные и анонсы событий

По пекинскому времени 20:30: США — предварительные данные по заказам на товары длительного пользования за февраль, помесячно.

По пекинскому времени 20:55: США — сводка из «Redbook» за неделю по 30 марта, годовой темп.

По пекинскому времени 22:10: США — индекс потребительского доверия IBD за апрель.

По пекинскому времени 23:00: США — ожидания инфляции на 1 год по данным ФРС Нью-Йорка за март.

На следующий день по пекинскому времени 00:00: США — EIA отчет на апрель: прогноз цен на Brent на год.

На следующий день по пекинскому времени 04:30: США — изменение запасов нефти по данным API за неделю по 3 апреля.

На следующий день по пекинскому времени 00:00: EIA публикует ежемесячный отчет по краткосрочным перспективам в энергетике.

На следующий день по пекинскому времени 00:35: выступление по денежно-кредитной политике заместителя председателя FOMC 2027 года и председателя ФРБ Чикаго Гулсби.

На следующий день по пекинскому времени 05:50: выступление заместителя председателя ФРС Джефферсона о перспективах экономики и рынке труда.

В среду перед открытием торгов: Delta Air Lines (DAL.US)