График этого малоизвестного актива в секторе природного газа указывает на дальнейшие росты впереди

Энергетика (XLE) — лидирующий сектор в 2026 году: доходность с начала года составляет 36%. Материалы (XLB) занимают второе место — 10,5%, в то время как технологии (XLK) падают более чем на 7%. Трусливее технологий работают только два сектора — предметы первой необходимости для покупателей (consumer discretionary) и финансовый сектор (financials). Если посмотреть на год назад, энергетика по-прежнему впереди: 12-месячная доходность — 59% по сравнению с 49% у технологий. Вопрос: будут ли продолжаться набранные энергетическим сектором результаты, особенно если — и, надеюсь, когда — война на Ближнем Востоке закончится? Моя мысль: да, это возможно, несмотря на ультиматум, который президент Дональд Трамп поставил Ирану к 8 p.m. ET. Но идея о том, что Ормузский пролив просто откроют для бизнеса в среду, маловероятна. В нефтяном рынке продолжатся дефициты поставок, из-за чего инфляционное давление останется повышенным и, вероятно, поддержит энергетический сектор. Помимо геополитической премии риска, повышающей цены на нефть, я также думаю, что происходит переоценка стоимости компаний в сфере энергетики: они заметно недооценены по сравнению с технологическими компаниями. Наряду с аргументом про оценку, на глобальной макросцене было несколько напоминаний о том, что самый важный фактор для суверенных государств — обеспечить источник энергии, желательно быть самодостаточными в вопросах энергоснабжения. Переход к чистой энергетике и отход от ископаемого топлива уйдут гораздо дальше, чем мы надеялись. Рассматривая структуру (вес) энергетического сектора по сравнению с технологическим сектором внутри S & P 500 (SPX), можно увидеть, что не так уж давно у них были равные веса — около 16% в 2009 году. С тех пор энергетика опустилась до уровня всего 3%, тогда как технологии взлетели до 38%. (Спасибо Фреду Имберту (Fred Imbert) из CNBC за то, что он построил для меня этот график!) При формировании и управлении портфелями для наших клиентов в Inside Edge Capital я корректирую распределение портфеля, опираясь на вес в S & P, а затем корректирую наши позиции в зависимости от нашего прогноза по сектору. В нашем портфеле роста мы увеличили долю энергетики до 10% с 2% в декабре. В нашем портфеле дохода по акциям мы перешли с 6% в декабре до 14% в марте по итогам ребалансировки. Глядя на долгосрочный график State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), вы увидите, что энергетика недавно совершила пробой после консолидации, которая длилась 3+ года. На этой неделе мы едем в путешествие на Пасху, и я набираю эту статью в баре у бассейна — держу в руке Celsius (CELH) — и все внимание на ультиматум Трампа Ирану сегодня вечером, который, несомненно, принесет рыночную волатильность. В ожидании завтрашнего дедлайна (сегодняшней крайней даты) я изучаю наши портфели и запускаю сканы, чтобы проверить наши holdings. Один скан вывел наименование энергетической компании, которую мы держим, и я считаю, что она по-прежнему остается действующей на текущих уровнях: Сектор: Энергетика Рыночная капитализация: > $2B Дивидендная доходность за CY 2025 в диапазоне 1,5% - 9% Дивидендный CAGR с 2018-2025 > 6% Коэффициент выплаты: 2026 < 65X Выручка: CAGR с 2023- по 2025 > 5% Чистая EPS: CAGR с 2023 по 2025 > 7% Валовая маржа: 2025 > 20% Отношение EV/EBITDA 2025 < 16X Акция — Archrock (AROC). У компании сложная история: она владеет унаследованными активами Exterran Holdings и в течение нескольких лет работала в структуре master limited partnership. В 2018 году компания прошла через слияние, которое сформировало компанию такой, какой мы знаем ее сегодня. AROC — одна из крупнейших компаний в США по компрессии природного газа: это критически важная, но часто недооцененная часть цепочки создания стоимости в энергетике. Добыча природного газа продолжает расти благодаря экспорту СПГ (LNG), спросу на электроэнергию и потребностям в энергии дата-центров, обусловленным ИИ. Поэтому у этой компании появляется интерес со стороны двух факторов: глобальной макро премии за риск и развивающегося технологического сектора, движимого ИИ. Компания генерирует сильный и улучшающийся денежный поток, чему способствуют высокие коэффициенты загрузки на ее парке компрессоров и дисциплинированные расходы на капитал. Это привело к впечатляющим темпам роста EPS за последние 3 года: 166%, 51,4% и 68,1% — впечатляюще для компании, которая также выплачивает дивиденд 2,6%. С технической точки зрения акция откатилась к 50-дневной скользящей средней и находится значительно выше уровня сопротивления/поддержки начала 2025 года — $30.44. Мы держим эту позицию с долей 1% в нашем портфеле роста в Inside Edge Capital и планирую увеличить долю до 3% на следующей ребалансировке. — Тодд Гордон (Todd Gordon), основатель Inside Edge Capital, LLC Мы предлагаем активное управление портфелями и финансовое планирование для розничных инвесторов, а также регулярные обновления рынка на www.InsideEdgeCapital.com ДОПОЛНЕНИЯ (DISCLOSURES): Тодд владеет AROC и CELH лично и для клиентов в своей компании по управлению капиталом Inside Edge Capital, LLC. Все мнения, высказанные авторами CNBC Pro, являются исключительно их собственными мнениями и не отражают мнения CNBC, ее материнской компании или аффилированных лиц; возможно, ранее они распространялись ими по телевидению, радио, в интернете или через другой канал. ЭТОТ МАТЕРИАЛ ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ ТОЛЬКО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ФИНАНСОВЫМ, ИНВЕСТИЦИОННЫМ, НАЛОГОВЫМ ИЛИ ЮРИДИЧЕСКИМ СОВЕТОМ ИЛИ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ КАКИХ-ЛИБО ЦЕННЫХ БУМАГ ИЛИ ДРУГИХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ. ДАННЫЙ МАТЕРИАЛ НОСИТ ОБЩИЙ ХАРАКТЕР И НЕ ОТРАЖАЕТ УНИКАЛЬНЫХ ЛИЧНЫХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НИКОГО ИЗ ЧИТАТЕЛЕЙ. ПРИВЕДЕННЫЙ ВЫШЕ МАТЕРИАЛ МОЖЕТ НЕ ПОДХОДИТЬ ДЛЯ ВАШИХ КОНКРЕТНЫХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ. ПЕРЕД ПРИНЯТИЕМ ЛЮБЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ ВАМ СЛЕДУЕТ КРЕПКО ПОДУМАТЬ О ТОМ, ЧТОБЫ ОБРАТИТЬСЯ ЗА СОВЕТОМ К СВОЕМУ СОБСТВЕННОМУ ФИНАНСОВОМУ ИЛИ ИНВЕСТИЦИОННОМУ КОНСУЛЬТАНТУ. Нажмите сюда для полного дисклеймера.