Зян Яося: Пауэлл высказался в мягком ключе, цена золота формирует дно, колебания продолжаются, ожидается рост

3월31日：прошлый торговый день — в понедельник (30 марта): международное золото колебалось и завершило ростом, удерживая текущий диапазон консолидации. Реакция на укрепление нефти и доллара стала более сдержанной, а также с голубиными сигналами со стороны Джерома Пауэлла относительно того, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются под контролем, рынок отозвал ставки на повышение ставки ФРС в этом году. Это указывает на то, что после формирования дна в дальнейшем вероятен повторный поворот к росту и подъём, возвращение к уровню 5000 долларов за унцию или выше. Снизу внимание уделяется поддержке в нижней части недавнего диапазона консолидации, а также выбору точки входа вблизи поддержки нижней полосы Боллинджера.

Конкретно по динамике: цена золота с начала недели открылась с понижением на 4484.99 доллара/унцию и сначала колебалась вниз, зафиксировав внутридневной минимум 4420.00 доллара. Затем произошёл разворот и отскок вверх; движение продолжалось до конца европейской сессии, когда был достигнут внутридневной максимум 4580.38 доллара. На этом уровне последовало сопротивление и откат. В американскую сессию в целом наблюдалась слабость; движение продолжилось до конца дня, где цена коснулась уровня ниже 4500 долларов, после чего немного остановила снижение. В итоге золото закрылось на 4510.91 доллара, дневной размах составил 160.38 доллара. По сравнению с ценой закрытия в прошлую пятницу (4505.63 доллара) рост составил 5.28 доллара, или 0.12%.

Перспективы на сегодня, во вторник (31 марта): международное золото открылось с колебаний и преимущественно слабости. На это давило ограничение со стороны сопротивления, а также сдерживало то, что на старте сессии сильнее выглядят доллар и нефть. При этом, как ожидается, давление будет ограниченным;

Сейчас спрос на покупку при технической поддержке относительно силён: цена стабильно держится выше 200-дневной скользящей средней, из-за чего давление со стороны медведей заметно ослабло. Кроме того, хотя ситуация на Ближнем Востоке продолжается, опасения по поводу инфляции, вызванные ростом нефти, становятся всё менее выраженными. Даже если в будущем нефть поднимется до 200 долларов за баррель, это всё равно вряд ли сформирует медвежий сценарий для цены золота: рост инфляции будет повышать товарную (коммодити) характеристику золота и его антиинфляционную роль, а также будет усиливать экономическую неопределённость; при этом сохраняются логика и спрос на укрепление.

Также, если сравнить с периодом 2020–2022 годов и двумя случаями удвоения роста нефтяных цен, например с июля 2007 по август 2008 года, то после этого цена золота переходила в бычий рынок. Следовательно, текущий рост нефтяных цен также создаёт предпосылки для бычьего рынка во второй половине года или в следующем году.

Кроме того, министр финансов США Бессент заявил, что глобальный рынок нефти обеспечен предложением, а министры финансов стран «Большой семёрки» также отметили, что они готовы принять все необходимые меры для поддержания стабильности энергетического рынка. При этом председатель ФРС Пауэлл сказал, что он будет ждать и наблюдать за влиянием войны на экономику и инфляцию и пока не рассматривает повышение ставки. Член ФРС Милан тоже заявила, что ФРС может в течение года постепенно снизить ставку на один процентный пункт. Исходя из этого, фьючерсы по ставкам показывают, что рынок отозвал ожидания повышения ставки ФРС в этом году: ценообразование на конец года предполагает снижение примерно на 3 BP.

Поэтому я больше склоняюсь к тому, что эта волна снижения цены золота — лишь промежуточная коррекция в рамках более крупного цикла роста. В течение ближайшего года, как ожидается, после нескольких месяцев колебаний цена снова пойдёт вверх и обновит максимумы.

Технически: по месячному графику золото в этом месяце продолжает демонстрировать слабость и однажды восстановило рост за предыдущие 3 месяца, что похоже на тенденцию к развороту в бычий рынок. Однако на данный момент цена всё ещё не пробила существенно вниз поддержку линии восходящего тренда. Если закрытие месяца будет выше этой линии, то в дальнейшем преобладать будет продолжение консолидации с корректировкой вверх; после этого сохраняются ожидания повторного подъёма. Если же будет иначе, то сохранится риск ухода вниз и установления новых минимумов. Пока я всё ещё склоняюсь к первому варианту.

По недельному уровню: золото на прошлой неделе закрылось с отчётливой длинной нижней тенью, что является бычьей формой разворота и сигналом прекращения падения. На этой неделе, хотя ожидание продолжения восстановления и не реализовалось в виде сильного отскока вверх, текущая фаза — боковая консолидация без ухода вниз — и восстановление нижней тени позволяют сохранять ожидания повторного укрепления. В краткосрочной перспективе по-прежнему внимание к сопротивлению средней линии Боллинджера, а далее — к сопротивлению краткосрочных скользящих средних: 5–10-недельной. Если цена пробьёт и закрепится выше этого уровня сопротивления, затем она вновь обновит максимумы. Иначе — цена будет продолжать широкодиапазонные боковые колебания.

По дневному графику: золото удерживается в диапазонной консолидации и пока не вернулось выше 100-дневной скользящей средней. При этом снизу 200-дневная скользящая средняя всё ещё достаточно надёжная. Судя по каналу колебаний за последние 3 месяца, сейчас цена находится на этапе отскока; поэтому после периода «раскачки» на фоне консолидации я по-прежнему склоняюсь к росту и подъёму вверх, продолжая ждать достижения уровней 4700 долларов или 5000 долларов за унцию.

Золото: снизу смотреть на поддержку в районе 4470 долларов или 4400 долларов; сверху — сопротивление в районе 4565 долларов или 4655 долларов;

Серебро: снизу смотреть на поддержку 67.70 доллара или 66.30 доллара; сверху — сопротивление 71.70 доллара или 73.10 доллара;

 Счета для фьючерсов на крупной платформе Sina: безопасно, быстро и с гарантией

		
		
		

		

		
		Заявление Sina: это сообщение является перепечаткой из партнёрских медиа Sina. Sina.com публикует эту статью только для передачи дополнительной информации и не означает согласие с её точкой зрения или подтверждение описаний. Содержание статьи приведено только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. Инвесторы действуют на свой риск.

Огромный поток новостей и точные разъяснения — всё в приложении Sina Finance

Ответственный: Чэнь Пинь