Акции ARM падают после того, как Morgan Stanley заявил о проблемах с спросом и маржой

Кратко

• Morgan Stanley понизил рейтинг ARM с Overweight до Equal-Weight
• Целевой ориентир по цене снижен до $150 с $185
• Аналитик указал на риски на ближайшую перспективу, включая вялость конечных рынков и ограничения по поставкам DRAM
• Переход Arm к производству чипов повышает риск конфликтов в канале сбыта с ее собственными лицензиатами
• Другие аналитики, включая Mizuho, UBS и Needham, остаются настроенными оптимистично, сохраняя более высокие целевые цены

💥 Найдите следующий KO-Stock! Получайте текущие цены, графики и KO Scores на KnockoutStocks.com — платформе, работающей на данных и ранжирующей каждую акцию по качеству и потенциалу прорыва.

Акции Arm Holdings упали на 3,7% на торгах в премаркете во вторник после того, как Morgan Stanley понизил рейтинг компании по чиповому IP, сославшись на встречные факторы в ближайшей перспективе, несмотря на долгосрочный оптимизм в отношении ее продвижения в производство чипов.

Arm Holdings plc Американские депозитарные акции, ARM

Аналитик Ли Симпсон перевел ARM с Overweight на Equal-Weight и снизил целевой ориентир по цене до $150 с $185. Понижение рейтинга произошло вскоре после того, как Arm объявила о своем новом CPU, ориентированном на AGI, и раскрыла Meta и OpenAI как первых двух клиентов.

Симпсон признал стратегическую логику этого шага Arm. Он сказал, что новый CPU, созданный специально для задач агентного ИИ, доказывает: CPU далек от устаревания. Также он похвалил привлечение талантов и раннюю готовность команды по части первых решений.

Но аналитик быстро обозначил риски. Он сказал, что коммерческая раскрутка займет время, а энтузиазм на ближайшую перспективу нужно сдерживать.

Спрос как ключевая зона беспокойства

Большая часть опасений связана со спросом. Симпсон сказал, что внимание инвесторов, вероятно, снова сместится на прогнозные ориентиры Arm «в соответствии с текущими ожиданиями» на фоне сложной обстановки по спросу.

Вялость конечных рынков в сочетании с ограничениями по поставкам DRAM, по его словам, может замедлить рост в финансовом 2027 году. Это существенный риск на ближайшую перспективу для акции, которая удерживала премиальную оценку.

Давление на маржу — еще один фактор. Расходы на R&D и инжиниринг остаются высокими в ожидании любого сколько-нибудь значимого поступления выручки от чипов, отметил Morgan Stanley.

Риск конфликта в канале сбыта

Одна из самых конкретных претензий в заметке касалась конфликтов в канале сбыта. Переходя в производство кремния, Arm теперь конкурирует — напрямую или косвенно — с некоторыми из тех же компаний, которым она лицензирует свою технологию.

Симпсон сказал, что это повышает вероятность обратной реакции со стороны клиентов, и выразил мнение, что инвесторы не должны списывать этот риск со счетов.

Позиция деликатная. Arm построила свой бизнес на том, чтобы быть нейтральным поставщиком архитектуры чипов. Углубление в стек меняет эту динамику.

Не все на Уолл-стрит разделяют осторожность Morgan Stanley. Mizuho имеет целевой ориентир $230 по ARM, ссылаясь на потенциал роста в AI-дата-центрах. UBS держит оценку $175 с рейтингом Buy. Needham повысила рейтинг до Buy с целевым ориентиром $200. Barclays также оценивает акцию как Overweight с целевым ориентиром $200.

На момент понижения рейтинга акции ARM торговались по $148,77, а рыночная капитализация составляла около $158 млрд. Данные InvestingPro указывали, что акция переоценена относительно ее оценки справедливой стоимости.

Рассматриваете новую акцию? Возможно, сначала вам стоит посмотреть, что именно есть в нашем watchlist.

Наша команда в Knockout Stocks отслеживает лучших аналитиков и рыночные тренды, чтобы выявлять потенциальных победителей на ранней стадии. Мы определили пять акций, которым сейчас уделяется тихое внимание и которые, возможно, уже стоит присмотреть. Создайте бесплатный аккаунт, чтобы открыть полный отчет и получать постоянные инсайты по акциям.

✨ Предложение ограничено по времени

Получите 3 бесплатные электронные книги об акциях

            Откройте для себя топовые акции в AI, Crypto и Technology с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акций в AI** — ведущие компании в сфере AI
                
            *                       
                    **Топ-10 акций в Crypto** — лидеры блокчейна
                
            *                       
                    **Топ-10 акций в Tech** — техногиганты
                
        

        

            
                📥 Получите свои бесплатные электронные книги