Трамп дважды за 24 часа сдался и признал поражение, облигации США подверглись масштабным распродажам

О войне:

Сегодня, до открытия торгов на A-акциях, американское СМИ The Wall Street Journal сообщило, что Трамп проинформировал своих помощников о том, что он хочет положить конец американо-иранской войне без повторного открытия Ормузского пролива.

После закрытия торгов на A-акциях и до открытия торгов в США Трамп вновь заявил в социальных сетях: всем тем странам, которые из-за Ормузского пролива не могут получать реактивное топливо, например Великобритании, которая отказывается втягиваться в инцидент с ликвидацией главы Ирана, у меня есть для вас предложение: во‑первых, покупайте у США — у нас достаточно поставок; во‑вторых, проявите немного смелости, отправляйтесь к проливу и действуйте напрямую, захватив его. Вам нужно научиться самим добиваться своего, в будущем США больше не будут помогать вам, так же как в прошлом вы не помогали нам. Иран в основном уже разрушен до основания, сложная часть уже позади. Идите добивайтесь своей собственной нефти!

В целом выступление Трампа сегодня крайне необычное: эти слова не отражают его реальных намерений, а произнесены для того, чтобы их услышал финансовый рынок. Сейчас Уолл-стрит не слишком заботится о том, кто победит в войне; они хотят остановить войну, даже если контроль над Ормузским проливом перейдет к Ирану.

Коренная причина в том, что с самого начала этой войне было предопределено, что США потерпят неудачу. Вместо того чтобы вкладывать больше, лучше вовремя остановить и ограничить убытки.

После того как эти заявления были сделаны, фьючерсные индексы на американские акции начали заметно расти, а цены на американские гособлигации падать, доходности — расти. TACO Трампа на этом получил успех.

Поэтому в ближневосточной обстановке в течение длительного времени будет достигаться некое тонкое равновесие: США вынуждены принять, что Иран получил контроль над Ормузским проливом, не эскалировать войну, но при этом поддерживать стратегическое сдерживание — тем самым создавая состояние тонкого равновесия.

В условиях такого равновесия множеству стран, которые изначально зависели от нефти этого региона, в дальнейшем приходится искать нефть, покупая ее у США. И тогда США также смогут извлечь определенную выгоду в этой войне.

О золоте:

В эти два дня отскок цен на золото очень заметен. Международная цена на золото вновь поднялась выше 4600 долларов — это соответствует прежним оценкам.

Ранее снижение цен на золото было вызвано несколькими факторами: во‑первых, распродажи из‑за дефицита ликвидности; во‑вторых, потому что США действовали напористо, и многие считали, что долларовое господство будет закреплено благодаря войне.

Но реальность такова: после того как прошел месяц, американские войска не создали никакого мифа, а ответные действия Ирана оказались очень устойчивыми. До такой степени, что Трампу пришлось задуматься о том, чтобы отказаться от этого региона, и найти достойный способ завершить войну.

Когда американским войскам не удается закрепить долларовое господство, ценность золота снова становится очевидной. Продолжатся сделки по дедолларизации: центральные банки и финансовые кланы продолжат наращивать покупки золота.

Чтобы таким образом противостоять обесцениванию доллара.

В ходе российско‑украинской войны неудачи стран Запада позволили цене золота за 4 года вырасти примерно с 2000 долларов до 5000 долларов.

Так сколько времени будет стимулировать неудача США в иранской войне рост золота? Возможно, ответ даст время.

О нефти:

Рост цен на нефть неизбежен: в этой войне были перекрыты не только ключевые акватории, но и, что еще важнее, были уничтожены некоторые нефтяные объекты.

Глобальное предложение примерно исчезло на 10 млн баррелей; вернуться к цене ниже 80 долларов будет очень трудно.

Международный капитал и некоторые реальные компании серьезно недооценили дефицит нефти: фактически на море в бешеном темпе идет настоящая война за нефть.

Глава Chevron, одного из глобальных энергетических гигантов, ранее уже говорил, что сейчас на рынке фьючерсов на сырую нефть риски отражены недостаточно: чтобы восстановить поставки, нужно ждать не только окончания войны, но и еще полгода после нее, а то и 3–4 года.

Повышение цен на нефть уже дало стимул американским нефтяным гигантам направиться с инвестициями в Венесуэлу.

Самый быстрый проявится этот кризис уже в апреле: когда морские нефтяные запасы будут полностью исчерпаны, многим компаниям придется смириться с высокими ценами на нефть.

Фактически сейчас в некоторых странах Юго‑Восточной Азии уже началась нехватка нефти: они уже начали ограничивать поставки нефтепродуктов. Чтобы восстановиться, им остается только принять высокие цены на нефть.

Такие страны‑производители, как Иран, Венесуэла, Россия и т. п.: чтобы поддерживать бюджетный баланс, цены на нефть должны удерживаться на уровне от 95 до 150 долларов — в зависимости от страны.

Иначе война и события, нарушающие поставки, будут продолжать вспыхивать.

А что вероятнее: что, во‑первых, американская наземная операция полностью победит Иран, или, во‑вторых, это окажется чем-то другим? Какая вероятность выше?

О фондовом рынке:

Глобальная экономика уже вошла в период рецессии. Экономический рост США держится во многом на расширении бюджетного дефицита и на том, что капитал «прикручивает» эту ситуацию к жизни историями об ИИ на рынке капитала: неспособность справедливо распределить выгоды является главной причиной вспышки региональных конфликтов.

С тех пор как началась американо-иранская война, американские кратко‑ и долгосрочные гособлигации стали распродаваться центральными банками разных стран, что привело к заметному повышению базовой долларовой процентной ставки.

Гособлигации США служат якорем для всех классов рискованных активов: когда доходности по американским облигациям растут, рыночная оценка акций снижается.

Иными словами: когда стоимость выпуска американских гособлигаций высока, фондовый рынок будет демонстрировать не очень хорошие результаты.

Особенно в условиях модели высоких цен на нефть: это замедляет процесс снижения ставок Федеральной резервной системой, и «убийство оценок» может продолжиться еще некоторое время.

Но высокие цены на нефть также приносят возможности и изменения.

Например, нефтехимия, электроэнергетика, цепочки в секторе новых энергетических технологий. В настоящее время капитал все еще делает ставку на то, что война скоро закончится. По мере течения времени соответствующие отрасли и показатели компаний будут отражаться на ценах акций.

Заявление автора: личное мнение, только для справки