Goldman Sachs повысил рейтинг Норвежского гидроэнергетического сектора до двойной категории, поддержка благоприятных условий поставок

Investing.com — Goldman Sachs повысил рейтинг норвежской Norsk Hydro с «продавать» до «покупать». Причина — улучшение перспектив прибыли и более благоприятная среда для предложения алюминиевой продукции с высокой добавленной стоимостью.

Срочные новости, анализ влияния на акции и Уолл-стрит — первыми узнайте, до 50% скидка

Этот брокер повысил целевую цену на 12 месяцев с 69 норвежских крон до 120 норвежских крон, отметив, что допущения по ценообразованию на рынке алюминия в нижнем течении более сильные и предполагают более высокий премиум.

Акции Norsk Hydro в последние дни демонстрируют устойчивый рост: после планомерного подъема в марте и начале апреля они достигли максимальных уровней за период наблюдения. По состоянию на 07:50 по восточному времени США (11:50 по Гринвичу) акции выросли на 4,8%.

Goldman Sachs отметил, что шок предложения, связанный с перебоями в регионе Ближнего Востока, может привести к ужесточению поставок продукции с высокой добавленной стоимостью, которая применяется в таких секторах, как автомобилестроение и аэрокосмическая отрасль.

Брокер оценивает, что это прерывание может сократить примерно на 16% поставки высокоценного алюминия за пределами Китая, в результате чего рыночная динамика сместится с ценовой доминанты к доминанте предложения.

Norsk Hydro, являясь одним из крупнейших в Европе интегрированных производителей алюминия, рассматривается как компания, находящаяся в выгодном положении благодаря своей экспозиции к продукции нижнего течения с высокой маржинальностью.

Согласно отчету, около 70–75% ее выпуска приходится на продукцию с высокой добавленной стоимостью, при этом примерно 60% поставляется в Европу.

Goldman Sachs также повысил прогноз по прибыли: ожидается, что в 2026 году прибыль на акцию составит 9,47 норвежских крон, что заметно выше ранее прогнозируемого уровня — благодаря более высоким ценам на алюминий и росту премий.

Брокер отмечает, что, хотя рыночная конъюнктура спроса по-прежнему остается неопределенной, особенно в нижнем течении, ограничения предложения могут поддержать позитивный импульс прибыли в ближайшей перспективе.

Goldman Sachs добавил, что интегрированная операционная модель Norsk Hydro, уже выстроенные отношения с клиентами и запланированное наращивание мощностей могут помочь ей лучше, чем коллегам, справляться с текущей рыночной средой.

Goldman Sachs также указал, что риски для перспектив включают цену на алюминий ниже ожиданий, инфляцию издержек и продолжающуюся слабость спроса в нижнем течении.

Эта статья переведена с помощью искусственного интеллекта. Дополнительная информация — см. в наших Условиях использования.