Три основных фондовых индекса фьючерсов падают, в Персидском заливе продолжаются атаки на нефтяные танкеры

1. 12 марта (в четверг) до начала торгов в США фьючерсы на три основных фондовых индекса США одновременно снижаются. По состоянию на момент подготовки материала фьючерс на Dow Jones падает на 0,86%, фьючерс на индекс S&P 500 — на 0,66%, фьючерс на Nasdaq — на 0,65%.

2. По состоянию на момент подготовки материала индекс DAX Германии падает на 0,15%, индекс FTSE 100 Великобритании — на 0,38%, индекс CAC40 Франции — на 0,57%, индекс STOXX 50 Европы — на 0,83%.

3. По состоянию на момент подготовки материала WTI растет на 6,85% до 93,23 доллара за баррель. Brent растет на 7,00% до 98,42 доллара за баррель.

Рыночные новости

Число первичных заявок на пособие по безработице в США немного снизилось, что указывает на умеренный масштаб увольнений. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе в США снизилось, показывая, что масштабы увольнений компаний остаются ограниченными. В четверг Министерство труда США сообщило, что по состоянию на неделю, завершившуюся 7 марта, первичные заявки составили 213 тыс., что ниже 214 тыс. неделей ранее и ниже рыночного прогноза в 215 тыс. Число продолжающихся заявок за неделю, завершившуюся 28 февраля, снизилось до 1,85 млн, ниже 1,87 млн неделей ранее. Прежде чем опубликованные в четверг данные по первичным заявкам были обнародованы, Министерство труда США на прошлой неделе опубликовало отчет по занятости, который оказался слабее ожиданий: в прошлом месяце было сокращено 92 тыс. рабочих мест, тогда как в январе их добавили 126 тыс. Однако более умеренные данные по первичным заявкам показывают, что компании скорее стремятся удерживать сотрудников, а не проводить масштабные увольнения.

Атаки на танкеры в Персидском заливе следуют одна за другой, обостряя кризис в ближневосточном судоходстве. Иран начал новый раунд атак на судоходство в Персидском заливе, что на время вернуло цены на нефть выше 100 долларов за баррель и усилило то, что мировые энергетические надзорные организации называют «крупнейшим за всю историю разрывом в нефтяном рынке». Атаки на два судна у побережья Ирака привели к приостановке работы нефтяных терминалов страны; эта тенденция эскалации может сделать глобальных судовладельцев еще менее склонными рассматривать маршрут через критически важный пролив Ормуз. Чем дольше продолжается конфликт, тем сильнее влияние на энергетический рынок. В настоящее время цены на топливо уже резко взлетели, а в некоторых регионах мира даже наблюдается дефицит. Саудовская Аравия и другие ближневосточные страны-производители в последние дни вынуждены снижать объемы добычи нефти и уже соревнуются в реализации альтернативных схем, чтобы экспортировать нефть по каналам помимо пролива Ормуз.

IEA объявило наивысшую тревогу: конфликт на Ближнем Востоке создает крупнейший в истории хаос на рынке нефти, в этом месяце мировой дневной объем поставок сократится на 8 млн баррелей. Международное энергетическое агентство (IEA) заявило, что связанные с Ираном конфликты вызывают беспрецедентные потрясения на рынке нефти, влияя примерно на 7,5% мировых поставок нефти, при этом воздействие на экспортную часть оказывается еще более заметным. В ежемесячном отчете, опубликованном в четверг, IEA указало: «Конфликт на Ближнем Востоке приводит к крупнейшему в истории масштабу перебоев с поставками на мировом рынке нефти». Накануне страны — члены этого агентства достигли согласия, впервые в истории, выпустив 400 млн баррелей экстренных нефтяных запасов, чтобы стабилизировать рынок. После атак США и Израиля по Ирану 28 февраля мировые цены на нефть резко взлетели, а танкеры один за другим приостанавливали проход через ключевой маршрут — пролив Ормуз. По оценкам IEA, в прошлом году около 20 млн баррелей сырой нефти и нефтепродуктов в день перевозилось через этот пролив, а сейчас поток сократился более чем на 90%.

Искать путь, чтобы сдержать цены на нефть! Команда Трампа провела переговоры с представителями РФ, сосредоточившись на глобальном энергетическом кризисе и на возможности снятия ограничений на российскую нефть. Специальный представитель президента России Дмитрий Е.в. отметил, что он провел встречу с американскими чиновниками во Флориде. Ключевая тема — глобальный энергетический кризис. В четверг Дмитрий Е.в. опубликовал сообщение: «Сегодня многие страны, особенно США, начинают глубже осознавать ключевую и системообразующую роль нефти и газа России в поддержании стабильности мировой экономики, а также бесполезность и разрушительность антироссийских санкций». Подтвердил, что он встречался с Дмитрием Е.в. во Флориде. Встречу с российской делегацией также поддержали зять Трампа Кушнер и старший советник Белого дома Груенбаум. Дмитрий Е.в. раскрыл, что стороны также обсуждали «некоторые перспективные проекты, которые могут способствовать восстановлению отношений РФ и США».

Огненные бои на Ближнем Востоке запускают «черный лебедь» для авиаотрасли: мировая пропускная способность испаряется на 10%, а цены на авиабилеты на маршрутах Азия—Европа взлетают на 80%. Поскольку война между Ираном и растущими сторонами продолжает нарушать мировую индустрию туризма, особенно тяжело пострадали маршруты Азия—Европа, что привело к резкому росту цен и к тому, что пассажиры сталкиваются с рекордно высокими ценами вокруг пиковых дат поездок на Пасху. С момента начала конфликта 28 февраля в регионе уже вызвано более 46 тыс. отмен рейсов. Эта кризисная ситуация в начале этого месяца стерла до 10% мировой авиапропускной способности и стала крупнейшим ударом для авиаотрасли со времен пандемии COVID-19. Резкое сокращение пропускной способности из-за закрытия аэропортов в регионе Персидского залива привело к росту тарифов на некоторые ключевые направления. Согласно анализу данных Google Flights за 12 марта, 3–10 апреля туда и обратно из Сиднея в Лондон по билетам эконом-класса за последние две недели цены выросли более чем на 80%, тогда как по билетам бизнес-класса на том же направлении цены увеличились примерно на 40%.

Похоже на финансовый кризис 08 года и на ураган пандемии 20 года! Этот индикатор предсказывает, что валюты развивающихся рынков могут столкнуться с краткосрочными сильными потрясениями. Ключевой показатель, основанный на ценообразовании опционов, показывает, что по мере эскалации ситуации на Ближнем Востоке трейдеры готовятся к дальнейшему ослаблению валют развивающихся рынков в ближайший месяц. Индекс валют развивающихся рынков от JPMorgan, его показатель 1-месячного риска-переворота (используется для оценки стоимости защиты от падения валюты относительно доходности в случае роста) в последнее время резко вырос. Рынок все больше беспокоится, что затяжной характер конфликта будет поддерживать рост цен на нефть. Сейчас этот показатель уже выше уровня 1-летнего контракта; такая ситуация, когда краткосрочная стоимость защиты опциона выше долгосрочной, при инверсии, крайне редка. Глубина такой инверсии приводит к тому, что спред между 1-месячным и 1-годичным риском-переворотом (разница между стоимостью защиты от краткосрочного и долгосрочного падения) достиг самого высокого уровня с широких распродаж на глобальных рынках, вызванных пандемией COVID-19 в 2020 году.

Информация по отдельным акциям

Идеал Моторс (LI.US) за 2025 год: чистая прибыль 1,1 млрд юаней, что в годовом выражении меньше на 85,8%. Выручка от продаж автомобилей Ideal Motor за четвертый квартал составила 27,3 млрд юаней (в переводе на «китайские юани», как и далее), что на 36,1% меньше, чем в четвертом квартале 2024 года (42,6 млрд юаней), и на 5,4% больше, чем в третьем квартале 2025 года (25,9 млрд юаней). Общая выручка — 28,8 млрд юаней: на 35,0% меньше, чем в четвертом квартале 2024 года (44,3 млрд юаней), и на 5,2% больше, чем в третьем квартале 2025 года (27,4 млрд юаней). Чистая прибыль — 213k юаней; при этом в четвертом квартале 2024 года чистая прибыль составляла 3,5 млрд юаней, а в третьем квартале 2025 года чистый убыток — 624,4 млн юаней.

EHang Smart (EH.US) за 2025 финансовый год: общая выручка достигла 509,5 млн юаней, установив рекорд. Общая выручка EHang Smart достигла 509,5 млн юаней, что на 11,7% больше в годовом выражении, и установила новый рекорд по выручке; чистый убыток составил 231,0 млн юаней, тогда как за аналогичный период прошлого года чистый убыток был 230 млн юаней. По конкретному бизнесу: продажи и поставки ее электрических воздушных аппаратов вертикального взлета и посадки достигли 221 единицы, также установив рекорд, в том числе 215 единиц серии EH216 и 6 единиц VT35.

Futu (FUTU.US): выручка за Q4 выросла на 45,3% в годовом выражении, а чистая прибыль за весь год — на 101,9% в годовом выражении. В четвертом квартале 2025 года общая выручка Futu составила 214k гонконгских долларов (около 827 млн долларов США), рост на 45,3% год к году; в соответствии с учетом по GAAP вне США (Non-GAAP) чистая прибыль составила 215k гонконгских долларов (около 444 млн долларов США), рост на 77,0% год к году. По классификации вклада в выручку: в четвертом квартале комиссионные и доходы от сборов составили 92k гонконгских долларов, процентный доход — 126k гонконгских долларов, прочие доходы (включая управление благосостоянием, корпоративные сервисные услуги и т.д.) — 0,630 млрд гонконгских долларов. За весь 2025 год общая выручка Futu достигла 46k гонконгских долларов (около 20.2M долларов США), рост на 68,1% год к году; в соответствии с учетом по GAAP вне США (Non-GAAP) чистая прибыль составила 6.44B гонконгских долларов (около 3.46B долларов США), рост на 101,9% год к году.

Пока «ракового жара» захватывает весь мир, Хуан Жэньсюн устраивает фурор с открытой моделью! Всестекловые амбиции NVIDIA поддерживают нарратив «бычьего рынка AI». По мере того как AI-агенты, способные самостоятельно выполнять задачи, такие как Claude Cowork, запущенный Anthropic, и OpenClaw (так называемый «рак»), стали модными по всему миру, «супер-лидер чипов для AI» NVIDIA стремится ухватить эту волну супер-агентов AI. Компания уже выпустила открытый крупномасштабный модельный продукт «Nemotron 3 Super», созданный специально для ультрамасштабных AI-агентов, чтобы запускать крайне сложные агентные AI-системы в масштабируемом режиме. На уровне бенчмарка Pinchbench Nemotron 3 Super практически не имеет себе равных, прочно занимая первое место среди open-source. По успешности задач в OpenClaw она получила высокий балл 85,6%, ее результаты вплотную приближаются к показателям двух закрытых моделей Claude Opus 4.6 и GPT-5.4.

Еще один гигант потерпел неудачу в электромобилях! Honda (HMC.US) объявила о переоценке курса электрификации: под стратегическую реструктуризацию закладывает убытки в размере 15,7 млрд долларов. Honda Motor недавно объявила, что в связи с пересборкой стратегии развития электромобилей компания ожидает понести огромные расходы до 2,5 трлн иен (примерно 2.77B долларов), что делает ее еще одним известным автопроизводителем, который столкнулся с ударом на фоне неудач глобального перехода на электрификацию. Этот японский автопроизводитель в четверг раскрыл, что отменит запланированные ранее планы по разработке и выпуску трех моделей электромобилей, ориентированных на рынок Северной Америки. В финансовом году, который закончится в марте будущего года, компания ожидает зафиксировать убытки в размере 2700–3.04B иен. Такой масштаб прогнозов ставит Honda в один ряд еще с двумя автокомпаниями: Stellantis NV (STLA.US) из-за стратегического разворота берет на себя расходы свыше 22 млрд евро (примерно 250 млрд долларов), а Ford Motor (F.US) из-за бизнес-реорганизации закладывает убытки в размере 19,5 млрд долларов.

Важные экономические данные и анонс событий

На следующий день, в 04:30 по пекинскому времени: США — баланс активов и обязательств ФРС на 11 марта.

На следующий день, в 00:00 по пекинскому времени: ФРС публикует квартальный финансовый отчет ФРС, а также член совета директоров ФРС Бауман участвует в переговорах по теме «Базель III и требования к банковскому капиталу».

Пока не определено: связанные с поставками нефти и газа в ЕС структуры проведут встречу по ситуации на Ближнем Востоке.

Прогноз по результатам

В пятницу утром: Adobe (ADBE.US), Ulta Beauty (ULTA.US)

В пятницу до начала торгов: RLX Technology (RLX.US)