Процентные ставки по средним и малым банкам на долгосрочные депозиты снизились до уровня «1-х» и, возможно, в будущем продолжат снижение

Корреспондент «Секьюрити дейли» Пэн Янь

С момента начала марта многие городские коммерческие банки (城商行), сельские коммерческие банки (农商行) и сельские кредитные кооперативные банки (村镇银行) последовательно снизили ставки по срочным депозитам. Ставки по срочным вкладам малых и средних банков на 2 года, 3 года и 5 лет в целом опустились ниже 2%, и официально началась эпоха «ставок с цифрой 1 впереди».

Лю Фэйпэн, научный сотрудник Китайского почтово-сберегательного банка, в интервью корреспонденту «Секьюрити дейли» проанализировал, что это в основном связано с давлением на сжатие чистой процентной маржи (净息差), а также с продолжающимся снижением процентных ставок на стороне кредитования. Это также отражает, что банковская отрасль уже вошла в этап точного управления пассивами: через инверсию ставок (процентную обратную зависимость) она направляет средства на перераспределение в сторону более кратко- и среднесрочных продуктов. При этом это означает ускорение процесса рыночного ценообразования депозитных ставок: малые и средние банки переходят от экстенсивного привлечения вкладов (завлечения по повышенным ставкам) к дифференцированной конкуренции.

В частности, в этой корректировке депозитных ставок охват достаточно широк: в таких регионах, как Хубэй, Юньнань, Синьцзян, Цзянсу, Шанхай и другие, многие малые и средние банки уже выпустили объявления об изменении ставок по депозитам.

Например, 11 марта Хубэйский сандуся- сельский коммерческий банк (湖北三峡农商银行) опубликовал уведомление об изменении процентных ставок по депозитам в юанях. В нем ставки по срочным депозитам «в целости и сохранности» (整存整取) на сроки 3 года и 5 лет были скорректированы до 1,50% годовых; по сравнению с прежними ставками это снижение на 5 базисных пунктов. По продуктам серии «Фу Маньин» («福满盈») годовые ставки на 1 год, 2 года и 3 года были снижены до 1,15%, 1,25% и 1,55% соответственно; по сравнению с прежними ставками — на 25 базисных пунктов, 25 базисных пунктов и 30 базисных пунктов соответственно.

Сельский кредитный кооперативный банк Нанкин Пукоу Цзинфа (南京浦口靖发村镇银行) также в последние дни опубликовал объявление, в котором говорится, что начиная с 9 марта 2026 года ставка по личным депозитам на 1 год будет снижена с 1,85% до 1,65%. Ставки по депозитам на 2 года для организаций и для физических лиц будут также снижены с 1,80% до 1,65%. Кроме того, начиная с 2 марта 2026 года, банк снизил ставки по срочным депозитам на 3 года и 5 лет для организаций и физических лиц до 1,88%, что на 32 базисных пункта ниже уровня 2,2% ранее.

Кроме того, в марте снизили котируемые депозитные ставки, в частности, Шаньдунский Ципинский Ху-Сельский коммерческий банк (山东茌平沪农商村镇银行), Юньнаньский Юаньцзянский Бэйиньский сельский коммерческий банк (云南元江北银村镇银行), Банк Синьцзян (新疆银行), Шанхайский Сунцзянский Фуминский сельский коммерческий банк (上海松江富明村镇银行), а также Хэйлунцзянский Юйи сельский коммерческий банк (黑龙江友谊农村商业银行) и ряд других. В основном объектами корректировок стали долгосрочные срочные депозиты, а диапазон снижения составил 5–30 базисных пунктов.

Данные о ключевых надзорных показателях банковской отрасли за 4 квартал 2025 года, опубликованные Главным управлением по финансовому надзору КНР (国家金融监督管理总局), показывают: по состоянию на конец 4 квартала 2025 года чистая процентная маржа коммерческих банков составила 1,42%, то есть без изменений по сравнению с концом 3 квартала и концом 2 квартала. По типам учреждений: чистая процентная маржа городских коммерческих банков (城商行) и сельских коммерческих банков (农商行) составила 1,37% и 1,60% соответственно. На фоне продолжающейся работы чистой процентной маржи на низком уровне, в сочетании с тем, что процентные ставки на рынке котировок по кредитам (LPR) остаются низкими, это дополнительно усиливает давление на контроль стоимости фондирования со стороны банковских пассивов.

Специальный научный сотрудник Сушанского банка (苏商银行) Сюэ Хунъянь в интервью корреспонденту «Секьюрити дейли» заявил: «На фоне многократных снижений LPR, которые тянут вниз доходность на стороне активов, для малых и средних банков, которые сильнее реагируют на стоимость привлеченных средств, сложно продолжать наращивание масштаба за счет привлечения депозитов под высокие ставки». По его словам, это снижение одновременно является последующим «додобором» вслед за корректировками ставок по стране для общенациональных коммерческих банков, а также отражает реакцию на надзорные ориентиры: переход от наращивания масштаба к высококачественному развитию с акцентом на контроль затрат и повышение эффективности.

Лю Фэйпэн отметил: в будущем тенденция к снижению депозитных ставок у малых и средних банков сохранится. Ставки по продуктам с долгими сроками, возможно, продолжат снижаться. Доля краткосрочных продуктов, вероятно, вырастет. Инверсия по срокам ставок может стать еще более распространенной, что отражает совпадение ожиданий отрасли относительно того, что ставки надолго будут снижаться. Малые и средние банки также уделят больше внимания оптимизации структуры депозитов: опираясь на цифровые каналы, они будут предлагать дифференцированные продукты и повышать точность управления пассивами.

Сюэ Хунъянь далее добавил: «Взгляд в будущее показывает, что динамика депозитных ставок банков будет в большей степени зависеть от макроэкономической динамики, потребностей субъектов реального сектора в финансировании, а также от гибкого использования инструментов денежно-кредитной политики. Если соответствующие факторы существенно изменятся, существует вероятность корректировки и для траектории ставок». На этом фоне дифференциация ставок между различными банками и между продуктами с разными сроками, вероятно, сохранится: учреждениям с более устойчивым ведением бизнеса и меньшей нагрузкой по пассивам, возможно, будет проще в большей степени сжимать стоимость депозитов; в то время как часть банков с более сильным давлением по привлечению вкладов будет устанавливать дифференцированные цены в соответствии со своими потребностями. Кроме того, структура ставок депозитов по срокам также может продолжить корректироваться: если привлекательность продуктов с сверхдлинными сроками снизится, это будет дальше подталкивать средства к перетоку в сторону средне- и краткосрочных сегментов, что поможет банкам оптимизировать структуру пассивов и стабилизировать чистую процентную маржу. В целом депозитные ставки банков войдут в более гибкую рыночную фазу с ярко выраженными элементами конкурентной «игры» и рыночного торга.

(Редактор: Вэньцзин)

Ключевые слова:

                                                            ставки
                                                            депозиты