Сопровождение через циклы! Шанхайский банк стал ключевой опорой для Woobi Medical

Спросите AI · Как модель синергии Синьцзи-Инвестмент Шанхайского банка помогает преодолеть финансовые трудности технологических компаний?

Продукция｜China Institute Network

Проверка｜Ли Сяоян

В настоящее время, когда технологические инновации становятся ключевой конкурентоспособностью страны, а новая качественная производительность ускоренно формируется и наращивается, технологическое финансирование уже стало ключевой опорой в обслуживании реальной экономики финансовыми институтами. На Центральном совещании по финансовой работе технологическое финансирование было поставлено на первое место среди «пяти статей больших усилий», указав финансовым учреждениям направление для обслуживания компаний в сфере науки и технологий. Шанхайский банк, тесно увязав национальные стратегические развертывания, взял курс на видение «выбранный банк для трансформации и выращивания, банк-попутчик для стартапов и их роста», выйдя за рамки традиционной модели финансового обслуживания, использует инновационную схему для решения проблем развития технологических компаний. В последнее время банк также совместно с Yunfeng Fund запустил новую координационную модель «покупательского/слияния кредит + инвестиционный фонд», успешно помог местным компаниям медицинских технологий высокой точности и передового уровня завершить трансграничную стратегическую интеграцию, проложив новый путь финансового обеспечения для трансграничного развития и глобального размещения технологических компаний.

Путь роста технологических компаний всегда сопровождается признаками высокой капиталоемкости, высокого риска и длительного цикла; особенно на ключевых этапах вроде трансграничных слияний и поглощений и зарубежного развертывания компании зачастую сталкиваются с многослойными трудностями: «сложно получить финансирование», «структура сложна», «трудно контролировать риски» и т. д. Традиционное финансовое обслуживание чрезмерно полагается на модели с использованием залогов и имущества для обеспечения, что плохо соответствует потребностям технологических компаний с легкими активами и высокой долей НИОКР. Многие высококачественные компании в области научно-технических инноваций даже при наличии ключевых технологий легко упираются в «потолок» развития во время колебаний отрасли и «зимы» на рынке капитала. Шанхайский банк глубоко понимает закономерности роста компаний в сфере научных и технологических инноваций, первым пробивает оковы традиционного кредитного мышления и формирует самобытную систему обслуживания технологического финансирования. С приверженностью долгосрочной перспективе и профессиональным обслуживанием банк сопровождает технологические компании через весь цикл развития, решая финансовые задачи от инкубации стартапа до масштабного расширения.

Основанная в 2015 году компания Wobi Medical — инновационное медицинское предприятие, сосредоточенное на технологиях лечения инсульта, которое глубоко работает в области нейроинтервенций. Благодаря ключевым технологиям она еще рано завершила выход на высококлассные рынки Европы и США — это типичный представитель «выхода на зарубеж» медицинских технологических компаний Китая. Еще на ранней стадии развития Wobi Medical Шанхайский банк точно идентифицировал ее технологическую ценность и потенциал развития, предоставив поддержку на этапе первоначального кредитного лимита, став свидетелем ключевых моментов роста компании — от старта до зарубежной экспансии. С 2023 года в глобальной индустрии медицинских приборов началась корректировка оценок, условия финансирования на рынке капитала продолжали ужесточаться. На фоне этого, а также из-за сложной структуры внутренних долгов компании Wobi Medical столкнулась с трудностями развития: несколько финансовых учреждений сократили кредитные лимиты, и компания оказалась под двойным давлением — по линии денежного потока и по линии стратегии развития.

Столкнувшись с колебаниями отрасли и рыночной неопределенностью, Шанхайский банк не выбрал краткосрочное избегание риска и выход, а придерживался концепции долгосрочности, превратившись в «терпеливый капитал» и твердо сопровождая компанию в преодолении трудного периода. Опираясь на глубокие исследования нейроинтервенционного сегмента и долгосрочные оценки/прогнозы по ключевым технологиям Wobi Medical, ее конкурентоспособности на зарубежных рынках и возможностям команды в управлении, банк решительно нарастил поддержку в виде кредитных лимитов, став крупнейшим банком по кредитным лимитам в отраслевой «низине» для компании. Помимо предоставления базового финансового обеспечения, Шанхайский банк также «обогащает интеллектом» развитие компании: сформировал профессиональную команду для помощи в выстраивании и оптимизации структуры долгов; заранее взаимодействовал с различными инвестиционными институтами, акционерами и управленческой командой, создав эффективный мост для коммуникации. Это обеспечило компании всестороннюю поддержку для корректировки стратегии развития и накопления сил для восстановления; своим практическим действием банк демонстрировал долгосрочное сопровождение и ответственность финансовых институтов по отношению к компаниям в сфере научно-технических инноваций.

По мере постепенного оживления рынка капитала у сегмента биомедицинских компаний на Гонконгской фондовой бирже появилась возможность для восстановления. Шанхайский банк остро уловил поворотный момент в развитии Wobi Medical. В сотрудничестве с ведущим венчурным институтом Yunfeng Fund он внедрил инновационное координационное решение «кредит на покупку/слияние + инвестиционный фонд», успешно помогая компаниям Yingmai Medical и Wobi Medical завершить трансграничную стратегическую интеграцию. Одновременно он помог Wobi Medical провести реструктуризацию долга и оптимизировать структуру капитала, устранив ключевые препятствия для выхода компании на зарубежный рынок с размещением/листингом. Эта модель отличается от традиционного полного выкупа долей акционеров в рамках фонда: в полной мере задействуются преимущества банка по кредитному плечу с низкой стоимостью, а также преимущества венчурных институтов в части отраслевых ресурсов и связей. Она не только эффективно снимает давление на компанию с точки зрения средств и устраняет долговой кризис, но и за счет проектирования структурированных сделок сохраняет достаточный объем оборотных средств для компании, обеспечивая планомерное продвижение глобальной стратегии. В итоге достигается эффективное сочетание финансового капитала и промышленного капитала.

Успешная реализация этой трансграничной сделки по слияниям и поглощениям получила высокую оценку со стороны компании. CEO Wobi Medical Чжао Жуйлинь отметил(а), что комплексное финансовое обслуживание в рамках кооперации «銀基协同» не только укрепило финансовую базу компании и решило проблемы по долгам, которые долгое время ограничивали развитие, но и предоставило надежные гарантии для расширения производственных мощностей и углубления глобального планирования присутствия на рынке. В будущем компания будет дальше расширять масштаб производства на заводе в Шанхае и выведет передовые китайские технологии лечения инсульта на более широкие глобальные рынки, чтобы результаты медицинских технологических разработок Китая принесли пользу большему числу зарубежных пациентов.

Реализация этой трансграничной M&A-сделки — это не только успешный пример того, как Шанхайский банк обслуживает отдельную компанию в сфере научно-технических инноваций, но и означает крупное повышение уровня своей модели технологического финансирования: от традиционного разового кредитного размещения к комплексному расширенному «сопровождению финансового партнера» во всей экосистеме. Шанхайский банк неизменно придерживается концепции сопровождения на всем цикле: данная услуга по слияниям и поглощениям — не конечная точка сотрудничества, а скорее отправная точка более глубокого обслуживания. Далее банк будет использовать уникальные преимущества системы счетов FT в трансграничных расчетах средств, обменных издержках и т. п., помогая Wobi Medical оптимизировать управление глобальным оборотным капиталом и повышать эффективность трансграничной эксплуатации денежных средств; одновременно продолжит углублять услуги по связке «кредитование + инвестиции», полностью отслеживая ключевые дальнейшие этапы финансирования компании, такие как зарубежный IPO, предоставляя финансовую поддержку в формате «в одном окне» для всего жизненного цикла развития компании.

Опираясь на успешную практику, Шанхайский банк в дальнейшем будет копировать и распространять модель синергии «銀基协同». Вокруг потребностей полного жизненного цикла компаний — как объектов инвестирования фонда венчурного инвестирования, так и самих инвестируемых компаний — он сформирует экосистему финансовых услуг полного цикла «募投管退+» (привлечение средств — инвестирование — управление — выход+). Путем интеграции преимуществ банковского финансового обслуживания с отраслевыми ресурсами и преимуществами капитала венчурных институтов для технологических компаний будет предоставляться интегрированное комплексное обслуживание: финансирование, «обогащение интеллектом», подбор ресурсов и стратегическое планирование. Это позволит преодолеть «барьеры обслуживания» между банками и венчурными институтами, сформировав благоприятную ситуацию взаимной выгоды «банк — венчур — компания в сфере научно-технических инноваций» (три стороны).

Сегодня «технология — индустрия — финансы» как здоровый цикл является ключевой движущей силой для продвижения развития экономики с высоким качеством. Шанхайский банк, используя инновационное финансовое обслуживание как связующее звено, точно стыкуется с потребностями технологических компаний в развитии, решая проблемы трансграничного развития. Это одновременно является конкретной практикой по выполнению требований государства по совершенствованию системы зарубежного финансового обслуживания и содействию политике «выхода компаний в мир», а также ответственным вкладом в развитие новой качественной производительности и продвижение модернизации технологической индустрии. В будущем Шанхайский банк продолжит придерживаться долгосрочности и профессионализма, продолжит углублять инновации в технологическом финансировании, уделяя особое внимание сервису для «ранних, малых и твердых» (ранние стартапы, небольшие компании и компании с «жесткими» технологиями) в сфере научно-технических инноваций. Предоставляя более гибкое, более эффективное и более всеобъемлющее финансовое обслуживание, банк будет сопровождать больше китайских технологических компаний в их скачкообразном развитии от 0 до 100, помогая сильным компаниям в сфере научно-технических инноваций «поднимать паруса» для выхода за рубеж и внося непрерывный поток финансовой энергии в строительство технологически сильной страны.