Банк Хуася ожидает положительный рост чистого дохода от процентов к 2025 году, а темпы роста технологических и зеленых кредитов остаются высокими.

В 2025 году чистый процентный доход Китайской банковской группы Huaxia Bank впервые с 2021 года показал положительный рост. Согласно последнему опубликованному годовому отчету, в 2025 году Huaxia Bank реализовал операционный доход в размере 91.91B юаней, что на 5,39% меньше в годовом исчислении; чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 27,2 млрд юаней, что на 1,72% меньше. Несмотря на небольшое снижение выручки и прибыли, чистый процентный доход в годовом исчислении вырос на 1,43%, достигнув 62.95B юаней.

С точки зрения структуры бизнеса Huaxia Bank ускоряет проведение трансформации корпоративного финансового бизнеса: в годовом отчете эта тема многократно подчеркивается; технологическое финансирование и зеленое финансирование — это «две фирменные» линии, на которые делается акцент в корпоративном финансовом бизнесе. По состоянию на конец 2025 года кредитные остатки по технологическому финансированию и зеленому финансированию Huaxia Bank соответственно увеличились на 53,74% и 30,99% по сравнению с концом предыдущего года; темпы роста при этом оказались выше, чем темпы роста совокупного кредитного портфеля всего банка на 45,02 и 22,27 процентных пункта соответственно.

Благодаря быстрому росту в сегментах со «специальными» продуктами Huaxia Bank стабильно расширяет масштаб активов: по состоянию на конец 2025 года общие активы составили 4,74 трлн юаней, увеличившись на 8,25%. Одновременно прирост вкладов и кредитов, а также их темпы роста достигли нового максимума за последние пять лет: общая сумма депозитов — 2,38 трлн юаней, что на 10,71% больше, чем на конец прошлого года; общая сумма кредитов — 2,57 трлн юаней, что на 8,47% больше, чем на конец прошлого года.

Чистый процентный доход растет вопреки тренду, комиссионные доходы по операциям и услугам перестали снижаться и стабилизировались

В 2025 году Huaxia Bank по итогам года получил операционный доход 47.4k юаней, что на 5,39% меньше в годовом исчислении. Хотя чистая процентная маржа продолжает сужаться, благодаря контролю стоимости фондирования и росту объема приносящих проценты активов Huaxia Bank после четырех лет подряд снижения обеспечил положительный рост чистого процентного дохода в 2025 году: он достиг 23.8k юаней, годовой прирост составил 1,43%. Согласно данным Wind, в 2021–2024 годах чистый процентный доход Huaxia Bank составлял соответственно 25.7k юаней, 91.91B юаней, 62.95B юаней и 79.61B юаней, а годовые темпы прироста были -2,88%, -6,67%, -5,18% и -11,89%.

В годовом отчете указано, что в 2025 году чистая процентная маржа (NIM) Huaxia Bank составила 1,56%, снизившись на 0,03 процентного пункта год к году. Средняя процентная ставка по приносящим проценты активам — 3,36%, снижение на 0,4 процентного пункта; средняя процентная ставка по процентным обязательствам — 1,73%, снижение на 0,42 процентного пункта. Снижение стоимости фондирования частично компенсировало влияние снижения доходности активов на маржу.

Huaxia Bank в годовом отчете сообщает, что доходность активов снизилась главным образом из-за недостаточности эффективного спроса на кредиты, снижения процентных ставок и снижения процентных ставок по запасным ипотечным кредитам на конец прошлого года. Для этого банк реализовал меры по оптимизации стоимости фондирования, включая снижение депозитных ставок в рамках рыночной механики, ускорение роста низкостоимостных депозитов, таких как вклады до востребования, и др.; годовое снижение оказалось сопоставимым со снижением доходности активов, что эффективно поддержало разумную и устойчивую работу чистой процентной маржи.

Говоря о прогнозе траектории процентной маржи в 2026 году, председатель правления Huaxia Bank 瞿纲 отметил, что, принимая во внимание внутреннюю и внешнюю среду, банк ожидает дальнейшее снижение ставок по новым выданным кредитам; по мере того как срочные депозиты будут постепенно переоцениваться, у стоимости фондирования сохраняется пространство для дальнейшего снижения. Предполагается, что к концу года сохранятся понижательные давления на чистую процентную маржу, однако масштабы снижения будут меньше.

Что касается недоходов по процентам, некоторые направления бизнеса показали яркие результаты. В 2025 году инвестиционный доход Huaxia Bank вырос на 27,85% в годовом исчислении до 74.29B юаней; чистый комиссионный доход вырос на 2,44% до 70.44B юаней, завершив тенденцию снижения, наблюдавшуюся в течение двух предыдущих лет. Согласно данным Wind, в 2023 и 2024 годах годовые темпы прироста комиссионных доходов Huaxia Bank составляли -38,26% и -14,98% соответственно. В частности, комиссионные доходы по агентским операциям, кредитным обязательствам (commitments), хранению (custody) и иным доверительным услугам также увеличились в годовом исчислении.

Huaxia Bank в годовом отчете раскрывает результаты деятельности по хранению активов (custody): в 2025 году число хранимых паевых фондов открытого размещения составило 165, объем — 62.06B юаней, что на 12,66% больше, чем на конец прошлого года; благодаря этому промежуточный бизнес принес 332 млн юаней дохода, что на 13,54% больше в годовом исчислении. В сумме по различным продуктам, включая паевые инвестиционные фонды, фонды управления активами брокеров, банковские финансовые продукты, планы по управлению активами страховых компаний, специализированные программы по секьюритизации активов, фонды инвестиций в акционерный капитал и т.д., всего насчитывается 12107 продуктов, объем хранения — 20.07B юаней, что на 18,89% больше, чем на конец прошлого года; доход от комиссий за хранение составил 916 млн юаней, увеличившись на 3,27% по сравнению с прошлым годом.

Прирост по вкладам и кредитам обеспечил максимум за пять лет; фокус на технологическое и зеленое «две фирменные» линии

На фоне краткосрочного давления на прибыльность Huaxia Bank продолжает продвижение трансформации корпоративного финансового бизнеса, уделяя основное внимание двум ключевым операционным особенностям — технологическому финансированию и зеленому финансированию, и формируя новые источники роста.

Согласно годовым данным, в 2025 году Huaxia Bank продемонстрировал сильный импульс роста балансовых активов и обязательств; на конец 2025 года остаток по всем кредитам составил 2,57 трлн юаней, увеличившись на 8,47%. Прирост вкладов и кредитов и их темпы роста установили новый максимум за последние пять лет: общая сумма депозитов — 2,38 трлн юаней, увеличение на 5.58B юаней по сравнению с концом прошлого года, рост на 10,71%; темпы роста на 9,70 процентного пункта выше, чем годом ранее. Общая сумма кредитов — 2,57 трлн юаней, увеличение на 462.65B юаней по сравнению с концом прошлого года, рост на 8,47%; темпы роста на 6,01 процентного пункта выше, чем годом ранее.

Среди них вклад корпоративного бизнеса особенно заметен: и масштабы корпоративных вкладов, и корпоративных кредитов обеспечили двузначный рост. В 2025 году число корпоративных клиентов увеличилось на 6,72% по сравнению с концом прошлого года, корпоративные депозиты выросли на 11,43%, а корпоративные кредиты (без учета дисконтирования/учета векселей) увеличились на 13,88%.

Также в годовом отчете Huaxia Bank раскрывает, что банк реализовал «план удвоения количества клиентов» (customer doubling plan), усилив работу по обслуживанию базовых расчетных услуг для активизации клиентов и повышения их удержания, улучшая комплексный маркетинг и сервис для стратегических клиентов на уровне центрального офиса и для ключевых клиентов. Кроме того, банк усилил организацию маркетинга по низкостоимостным депозитам и вкладам до востребования, чтобы обеспечить быстрый рост объемов депозитов, постепенную оптимизацию структуры и дальнейшее снижение стоимости.

Важно отметить, что технологическое и зеленое финансирование — это «ключевые моменты», которые в годовом отчете Huaxia Bank многократно упоминаются как основные преимущества. В 2025 году банк продвигал оптимизацию структуры бизнеса: доля кредитов по технологическому финансированию увеличилась на 2,93 процентного пункта по сравнению с концом прошлого года, а доля кредитов по зеленому финансированию — на 2,6 процентного пункта.

Кредиты технологическим предприятиям и зеленые кредиты обеспечили быстрый рост; их темпы роста превысили темпы роста совокупного кредитного портфеля банка на 45,02 и 22,27 процентного пункта соответственно. Согласно данным годового отчета, в 2025 году количество клиентов по кредитам технологическим предприятиям у Huaxia Bank составило 8762, что на 47,38% больше, чем на конец прошлого года; остаток по кредитам технологическим предприятиям — 25.7k юаней, что на 53,74% больше, чем на конец прошлого года. Объем бизнеса по зеленому финансированию составил 23.8k юаней, рост 31,42%; остаток по зеленым кредитам — 3733,57 млрд юаней, рост 30,99% по сравнению с концом прошлого года.

На инвестиционном направлении Huaxia Bank также усиливает размещение в технологическом и зеленом сегментах. В 2025 году банк успешно участвовал в инвестициях в первые в стране долговые инструменты по банковским межбанковским рынкам, ориентированные на технологические инновации; по состоянию на конец 2025 года остаток технологических инвестиций вырос более чем в 2 раза в годовом исчислении. Продолжая развивать зеленые инвестиционные направления в сегменте продуктов, банк прилагает усилия для активного применения существующих финансовых продуктов в зеленой сфере, усиливает обмен и взаимодействие с компаниями, внедряет инновации в продукты и модели ведения бизнеса зеленого финансирования, увеличивает поддержку зеленой экономики, низкоуглеродной экономики и экономики замкнутого цикла. По состоянию на конец 2025 года остаток зеленых инвестиций в сегменте деятельности финансового рынка составил 223,45 млрд юаней.

Доля дивидендов за 2025 год — 25,94%, повышается ежегодно на протяжении последних трех лет

При публикации годового отчета за 2025 год Huaxia Bank также объявил план распределения прибыли за год. Согласно плану, Huaxia Bank планирует выплатить денежные дивиденды в размере 3,20 юаня на 10 акций (с учетом налога): распределение денежных дивидендов составит 25.7k юаней. Кроме того, вместе с денежными дивидендами, уже выплаченными в середине 2025 года, в размере 1,00 юаня на 10 акций (с учетом налога), распределение денежных дивидендов составило 200.35B юаней. В течение всего года будет выплачено 4,20 юаня на 10 акций (с учетом налога), то есть 244.62B юаней денежных дивидендов.

На встрече с инвесторами после публикации годового отчета прозвучал вопрос: «В настоящее время коэффициент выплаты дивидендов у большинства отечественных листинговых коммерческих банков в целом находится на уровне выше 30%. Когда Huaxia Bank сможет довести коэффициент выплат до уровня отраслевого среднего?» На это председатель правления Huaxia Bank 瞿纲 ответил, что банк сохраняет устойчивую и стабильную дивидендную политику: общий объем дивидендов на протяжении последних трех лет ежегодно растет, доля дивидендов ежегодно увеличивается. В 2025 году доля дивидендов банка составила 25,94%, что на 0,9 процентного пункта выше, чем в прошлом году.

瞿纲 также отметил, что в 2024 и 2025 годах банк реализовал политику промежуточных дивидендов, чтобы помочь инвесторам раньше делиться выгодами от роста компании. Он сказал: «В будущем политика денежных дивидендов будет учитывать требования регулирования, инвестиционную отдачу акционеров и потребности устойчивого развития компании. Мы будем продолжать повышать способность компании получать прибыль и поддерживать разумную долю дивидендов».

С точки зрения отрасли в целом, в последние годы котирующиеся банки в Китае на уровне A-акций в целом сохраняют относительно высокий уровень денежных дивидендов. Согласно данным Wind, в 2024 году среди 42 листинговых банков A-акций у 14 банков коэффициент денежных дивидендов достигал уровня 30% и выше, еще у 14 банков он находился в диапазоне 25%–30%.

Если посмотреть на дивидендные выплаты Huaxia Bank за последние три года, то видно, что в части возврата средств акционерам у банка наблюдается устойчивое улучшение тенденции. По итогам 2023 года банк выплатил 3,84 юаня на 10 акций (с учетом налога), общий объем дивидендов — около 531.35B юаней, доля дивидендов — 25,02%; по итогам 2024 года — 4,05 юаня на 10 акций (с учетом налога), общий объем дивидендов — около 373.36B юаней, доля дивидендов — 25,04%; по итогам 2025 года — суммарно 4,20 юаня на 10 акций (с учетом налога), общий объем дивидендов — 22.35B юаней, доля дивидендов — 25,94%.

На встрече по разъяснению результатов деятельности 瞿纲 также отметил, что в течение многих лет основные акционеры активно исполняли ответственность и обязательства перед акционерами, продолжали поддерживать сохранение капитала, что внесло существенный вклад в повышение коэффициента достаточности капитала и более качественное развитие бизнеса. В 2025 году некоторые директора, наблюдатели и старшие руководители банка увеличили долю (выкупили/доначислили) принадлежащие им акции.

Согласно раскрытию в годовом отчете, по состоянию на 9 сентября 2025 года план добровольного увеличения доли/выкупа акций Huaxia Bank для некоторых директоров, наблюдателей и старших руководителей, а также для части ключевых руководителей подразделений центрального офиса, филиалов и дочерних компаний был завершен; суммарный объем увеличения составил 5.09B юаней.

По уровню достаточности капитала: по состоянию на конец 2025 года коэффициент достаточности капитала первого уровня (core tier 1) Huaxia Bank составил 9,38%, коэффициент достаточности капитала первого уровня — 11,75%, коэффициент достаточности совокупного капитала — 13,16%, и все показатели соответствуют требованиям регулятора.

Статья/Цянь Сяо Жуй

Редакция/Ван Синь Юй Сюй Нань

(Редакция: Цянь Сяо Жуй)

Ключевые слова：