Что покупать и продавать в зависимости от исхода срока США и Ирана, по мнению JPMorgan

Поскольку время президентства Дональда Трампа для того, чтобы Иран вновь открыл Ормузский пролив, сужается, у JPMorgan есть список сделок, которые нужно заключить в зависимости от исхода. Дедлайн Трампа — во вторник вечером в 8 p.m. ET — для того, чтобы США и Иран заключили сделку о возобновлении работы Ормузского пролива, быстро приближается, и президент угрожал уничтожить электростанции Ирана и мосты, если договориться не удастся. Но по состоянию на утро вторника вероятность достижения сделки выглядела все менее вероятной, поскольку намерения США допускали разные трактовки. «Сегодня вечером умрет целая цивилизация, больше ее никогда не вернуть. Я не хочу, чтобы это случилось, но, вероятно, так и будет», — написал президент в посте в Truth Social. «Однако теперь, когда у нас есть Полная и Абсолютная Смена Регим[а], где побеждают другие, более умные и менее радикализированные умы, возможно, может произойти нечто революционно прекрасное, КТО ЗНАЕТ? Мы узнаем сегодня вечером, в один из самых важных моментов за долгую и сложную историю Мира». По мере приближения американского дедлайна торговый стол JPMorgan описал несколько сценариев, анализируя, как каждый потенциальный исход может повлиять на фондовый рынок. Трейдеры JPMorgan заявили, что четырехдневное ралли акций — с прошлого вторника по понедельник — могло отражать мнение о том, что сделка более вероятна, чем нет, или по крайней мере что военные действия не разрушат энергетическую или водную инфраструктуру по всему Персидскому заливу. «Похоже, что многие не хотят идти на риск перед сегодняшней пресс-конференцией, но вместо этого [они] готовят свои “shopping lists”, чтобы разыгрывать исходы после сегодняшнего вечера — в том, что ощущается как бинарный исход», — говорится в сообщении торгового стола JPMorgan. «Бычий исход будет означать все, что отворачивается от усиления насилия, а медвежий исход будет включать нацеливание на гражданскую инфра[структуру]». Ниже приведены сценарии банка для исходов дедлайна во вторник вместе с акциями, которые должны расти в каждом случае.

Список покупок на случай прекращения огня В случае прекращения огня акции с наибольшей вероятностью вернутся к тем сделкам, которые сработали в начале 2026 года — до начала войны, — написали трейдеры JPMorgan. Russell 2000 будет лидировать, затем Nasdaq-100, а затем S & P 500. Банк также считает, что лучше будут выглядеть технологические и циклические акции. «В рамках Циклических Consumer-игры представляют собой лучшую краткосрочную точку роста — в частности, дискреционные сценарии, такие как девелоперы жилья и ритейлеры. Финансовые бумаги — это сегмент, который может увидеть, как сделка/поворот Трампа зажжет многонедельное ралли, учитывая то, что будет улучшаться макрофон, ожидаемые сильные прибыли, бычье “steepening” кривой доходности и слабую позиционированность», — написал JPMorgan. Драгоценные металлы также, вероятно, испытают сильный отскок, если доллар ослабнет. По странам торговый стол ожидает ралли на всех рынках, но отдает предпочтение развивающимся рынкам по сравнению с развитыми экономиками. В частности, регион Азиатско-Тихоокеанского региона должен возглавить движение, затем Латинская Америка, Европейский союз и США.

Список покупок без прекращения огня Если сделка не состоится и будет атакована гражданская инфраструктура, активы в энергетике вырастут. Торговый стол считает, что фьючерсы на нефть быстро пробьют уровень $125 за баррель, а затем $150. «Оборонные компании (и их цепочки поставок) и удобрения также должны показать хорошую динамику в этом сценарии; такой шаг США может повысить вероятность как запроса на экстренное финансирование в $200 [миллиардов], так и оборонного бюджета в $1.5 [триллиона]», — написал стол. В этом сценарии JPMorgan предпочитает акции large-cap, развитые рынки и активы США.

Сделка «Плюнь на все»
В очень неблагоприятном сценарии торговый стол JPMorgan предусматривает сделку «Плюнь на все» с использованием «неспецифических распродаж».