ARK Invest подчеркивает силу Bitcoin в блокчейне для будущих приростов в 4 квартале

Кратко о главном

• ARK сообщает, что институциональные структуры теперь владеют 12.2% от общего предложения Bitcoin.
• Сигналы Bitcoin в сети указывают на высокий спрос: долгосрочные держатели сохраняют позиции.
• Средние по размеру инвесторы добавляют к позициям по Bitcoin, поддерживая устойчивость ралли.
• Изменения в макроэкономике и ослабление инфляции могут дополнительно усилить спрос на Bitcoin.

Базовые фундаментальные показатели Bitcoin остаются сильными, поскольку криптовалюта вступает в последний квартал 2025 года, согласно ARK Invest. Фирма отмечает, что ончейн-метрики, такие как активность в сети, прибыльность и распределение предложения, указывают на позитивный прогноз для динамики цены Bitcoin. По мере роста институционального участия и изменения макроэкономических факторов Bitcoin может получить дальнейший восходящий импульс, хотя сохраняется определенная осторожность из‑за возможной рыночной волатильности.

Ончейн-метрики указывают на сильный спрос

В своем недавнем отчете Bitcoin Quarterly ARK Invest указывает на позитивные ончейн-сигналы, которые предполагают, что фундаментальные показатели Bitcoin сохраняют устойчивость. Данные показывают, что большая часть Bitcoin, находящегося в обращении, находится в прибыли, а долгосрочные держатели демонстрируют мало признаков продажи.

ARK Invest отмечает, что такое поведение исторически совпадало с фазами бычьего рынка. Кроме того, большая часть Bitcoin принадлежит инвесторам с низкой склонностью к продаже, что способствовало более стабильному рынку.

В отчете также подчеркивается растущая роль инвесторов среднего размера в последние месяцы. Эти инвесторы последовательно наращивают свои позиции по Bitcoin, сигнализируя о возобновлении уверенности на рынке. В сочетании с замедлением продаж со стороны более крупных держателей это может указывать на более органичное ралли, менее зависящее от спекулятивной торговли и больше опирающееся на долгосрочных держателей и институциональный интерес.

Институциональное внедрение достигает новых высот

ARK Invest также указывает на продолжающийся рост институционального участия в Bitcoin. Фирма сообщает, что институциональные структуры, включая трасты на цифровые активы и Bitcoin-обменные биржевые фонды (ETFs), теперь владеют более чем 12% от общего предложения Bitcoin. Это является рекордным уровнем институционального владения и отражает растущую интеграцию Bitcoin в традиционные рынки капитала.

По данным ARK, это растущее институциональное присутствие благоприятно для рынка, поскольку обеспечивает больше стабильности и снижает зависимость от волатильности, обусловленной розничными участниками. Кроме того, регулируемые инвестиционные инструменты, такие как ETFs и трасты, продолжают поглощать новый объем предложения Bitcoin, что может привести к более узкому доступному free float. Поскольку все больше институтов добавляют Bitcoin в свои портфели, актив может стать более признанным компонентом диверсифицированных инвестиционных стратегий, потенциально стимулируя дальнейший спрос.

Макроэкономические факторы могут поддержать рост

Помимо ончейн-данных и институционального участия, ARK Invest подчеркивает макроэкономические тенденции, которые могут дополнительно пойти на пользу Bitcoin. Фирма отмечает, что инфляция под контролем, а признаки ослабления рынка труда обнадеживают в части сдвига в политике Федеральной резервной системы. Такой сдвиг, а также возможные шаги правительства в сторону дерегулирования и снижения налогов, могут создать благоприятную среду для риск‑активов, таких как Bitcoin.

ARK предполагает, что эти условия, а также улучшающийся макроэкономический фон, могут привести к «росту, driven производительностью». Исторически такая среда поддерживала риск‑активы, включая Bitcoin, и может усилить позитивные сигналы, уже наблюдаемые на рынке. Если эти тенденции продолжатся, спрос на Bitcoin может получить дополнительный импульс по мере приближения к концу 2025 года.

Осторожность в отношении рыночных циклов

Хотя ARK Invest сохраняет бычий прогноз по Bitcoin, фирма также предупреждает, что сроки будут играть решающую роль в результатах рынка. В отчете отмечается, что исторические рыночные циклы указывают на возможность периодов повышенной волатильности или консолидации. Несмотря на то что фундаментальные показатели сильны, ARK предупреждает, что инвесторам следует быть готовыми к возможным колебаниям рынка, поскольку рынок переваривает недавние достижения.

При этом ARK остается оптимистичной относительно будущего Bitcoin — с учетом сильных ончейн-сигналов и институционального участия. Переходя в последние месяцы 2025 года, фирма считает, что эти факторы могут создать прочную основу для дальнейшего роста цен. Однако участникам рынка следует сохранять бдительность, поскольку сроки рыночных циклов могут принести как возможности, так и трудности.

В отчете ARK Invest подчеркивается продолжающаяся сила Bitcoin — как с точки зрения ончейн-метрик, так и растущего институционального внедрения. Фирма считает, что эти факторы в сочетании с благоприятными макроэкономическими условиями создают основу для потенциальных прибылей в четвертом квартале 2025 года. Тем не менее инвесторам следует оставаться внимательными к возможной волатильности, поскольку рынок продолжает развиваться.