Просроченные платежи? Правительства принимают меры

За последние два десятилетия платежные системы в большинстве развитых рынков перешли от медленных — длящихся несколько дней — процессов, вроде чеков, к почти мгновенным переводам между сторонами сделки.  Однако, хотя покупатели теперь могут перемещать средства в режиме реального времени, многие по‑прежнему откладывают платежи, часто чтобы удерживать денежные резервы в своих цепочках поставок.

Как объясняет Хью Томас, ведущий аналитик Commercial & Enterprise в Javelin Strategy & Research, в Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, правительствам приходится следить за тем, чтобы стремление покупателей удерживать наличность не возлагало на поставщиков чрезмерное бремя, особенно на более небольших.

Почему это происходит?

Стремление отодвигать расчеты с поставщиками дольше всего коренится в глобальном финансовом кризисе. Финансовые аналитики начали оценивать компании более внимательно с точки зрения денежного потока: сколько у них есть готовых денежных средств, сколько наличности они генерируют и сколько можно извлечь из бизнеса в любой данный момент.

Когда быстро доступная наличность стала важным фискальным соображением, у компаний появился стимул задерживать платежи, чтобы как можно дольше удерживать деньги у себя.

«Есть возможность получить оплату от одной стороны, а затем отложить оплату ваших затрат на входящие ресурсы и, таким образом, иметь на руках столько наличности, сколько дает ваша цепочка поставок», — сказал Томас. «За последние 15 лет крупные компании чаще склонны были накапливать наличность, и именно это правительства хотят решить».

Еще одним фактором для вмешательства государства, особенно на развивающихся рынках, является высокая инфляция. Бразилия — одна из первых стран, которая внедрила повсеместные платежи в реальном времени, и это понятно, учитывая, что ее реальные процентные ставки достигли 30%–40%. В таких условиях, если поставщикам приходится ждать 60 дней, чтобы получить оплату, по сути они продают с дисконтом 5%–7%. Поэтому неудивительно, что регуляторы обязали более быстрые сроки платежей на рынках с высокими процентными ставками.

Поиск формулы

В результате многие правительства обеспечивают, чтобы у поставщиков была возможность добиваться платежа, когда покупатели задерживают расчеты. Некоторые режимы предлагают ускоренное арбитражное разбирательство, позволяя получателям средств урегулировать споры через профильных арбитров.

В других регионах правительства сотрудничают с местными финансирующими организациями, чтобы создать рынок дисконтирования счетов-фактур, одобренный государством. Регуляторы влияют на то, кто может участвовать в этих программах, и на то, какую комиссию/плату могут взимать финансирующие организации, фактически ускоряя платежи поставщикам.

«Это способ ускорить оплату поставщикам, не делая — как я думаю, самый худший из возможных шагов — того, что вы реально требуете, как быстро покупатель должен оплачивать своих поставщиков», — сказал Томас. «Существует 100 разных причин, почему вы не хотите, чтобы правительство говорило вам, что нельзя позволять счетам “стареть” дольше чем 60 дней. Если вы производитель аэрокосмической техники, у вас будут длинные сроки поставки и много прошедшего времени в вашей цепочке поставок, пока люди изготавливают индивидуальные компоненты. Вам не захочется, чтобы тот же набор правил применялся к аэрокосмическому производителю, как и к ресторану быстрого питания, где все выгружается и сдается каждый день».

«Назови и пристыди»

Томас подчеркивает еще один эффективный косвенный подход: так называемую схему «name and shame» — «назови и пристыди». Правительства требуют публичного раскрытия того, насколько быстро компании оплачивают счета, и насколько хорошо они соблюдают согласованные условия платежа. Согласно этим правилам, бизнес должен сообщать, сколько платежей совершается в течение 30 дней, 60 дней и какое в среднем время уходит на оплату. Австралия и Великобритания успешно использовали эти схемы, чтобы снизить среднее число дней к оплате (days payable), улучшить показатель дней продаж без оплаты (days sales outstanding) и повысить соблюдение условий платежа.

Эти инициативы также дают журналистам представление о том, какие компании лишь заявляют о поддержке небольших поставщиков, но не делают этого на практике. Австралия уточнила свой подход, чтобы повысить публичную видимость и стимулировать расследовательскую журналистику.

Публикация результатов

В Великобритании раскрытие информации теперь требуется включать в отчеты директоров компаний — аналогично требованиям SEC для компаний в США, чтобы обеспечить видимость для акционеров и аналитиков.

«Вам нужно быть руководителем компании, чтобы подписать это», — сказал Томас. «Ваше имя окажется рядом с этим, и будет сказано: вот как работают наши платежные практики. Там есть репутационные риски, и есть соображения о надлежащей степени заботливости. »

Такая прозрачность также помогает поставщикам принимать обоснованные решения. Поставщик может обнаружить, что клиент платит по условиям лишь в 20% случаев, а средний период оплаты составляет 90 дней. Даже если условия на 30 дней считаются стандартом, поставщик может заложить вероятность задержек платежа, избегая ловушек для денежного потока и договариваясь более реалистично.

«У Великобритании с этим получилось здорово, но я также был удивлен, увидев, что в последнем мандате требуется включать эти цифры в ежегодные отчеты», — добавил Томас. «Судя по всему, они тем самым говорят, что не считают, будто мы зашли достаточно далеко в решении этой проблемы».

Прогресс в два трека

В целом Томас видит прогресс неоднородным. Примерно у 60% компаний дела улучшились после внедрения этих инициатив по платежам, тогда как примерно у 30% они ухудшились — и в некоторых случаях заметно.

Тем не менее, правительства понимают важность того, чтобы подталкивать платежи к ускорению. Если бизнес не будет выполнять эти инициативы, он рискует столкнуться с более жесткими мерами регуляторного воздействия.

«Возможно, есть что‑то в идее взяться за нечто подобное, чтобы избежать риска столкнуться с чем‑то более драконовским», — сказал Томас. «Сделать это, вместо того чтобы искать правильный баланс поощрения без принуждения, будет важно».

0

                    ПУБЛИКАЦИИ

0

                ПРОСМОТРЫ
            

            

            

                Поделиться в FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Теги: АвстралияB2B платежиБразилияКоммерческие платежиПлатежи в реальном времениВеликобритания