Broadcom заключает крупную сделку для своих специализированных чипов. Уолл-стрит ожидает рост акций до 80%

Уолл-стрит покупает долгосрочный бычий сценарий для Broadcom после того, как полупроводниковая компания углубила отношения с Anthropic и заключила сделку с Google. По условиям своего последнего соглашения с Anthropic Broadcom будет поставлять несколько гигаватт мощности тензорной обработки следующего поколения для инфраструктуры искусственного интеллекта компании-производителя Claude. Также в понедельник поставщик полупроводников заявил, что договорился о производстве будущих версий ИИ-оборудования для Google вплоть до 2031 года. Эти события заставили инвесторов и аналитиков думать, что Broadcom продолжит укреплять позиции в сфере ИИ.

Акции Broadcom во вторник выросли на 3%, в то время как более широкий рынок испытывал трудности. Несколько аналитиков вновь подтвердили свои эквивалентные рейтинги «покупать» по этой бумаге, при этом призывая к существенному росту в ближайшей перспективе.

AVGO YTD mountain AVGO год к дате
«Мы значительно более уверенно оцениваем вероятность того, что Broadcom добьется существенно большего, чем $120B+ выручки от ИИ, в [финансовом 2027] году», — написал Харлан Сёрр из JPMorgan. «Мы рассматриваем это как серьезное доказательство устойчивости и расширения [total addressable market] в рамках фреймворка XPU ASIC Franchise AVGO. … Мы считаем, что впереди будет еще больше». У Сёрра — рейтинг overweight по Broadcom.

Он не единственный, кто настроен оптимистично по акциям. Из 51 аналитика, освещающего Broadcom, 49 имеют рекомендацию buy или strong buy, показывают данные LSEG. За последний год акции взлетели почти на 112%.

Wells Fargo: overweight, целевая цена $430
Целевая цена аналитика Аарона Ракерса указывает на потенциал роста на 36,8%.
«Наша рекомендация Overweight и целевая цена $430 (~21x P/E по нашей EPS на CY27) отражают нашу уверенность в том, что позиционирование AVGO в ИИ / динамика сохранятся до CY26, причем по мере прохождения года будет расти уверенность в потенциально существенных дополнительных катализаторах. Мы также видим Broadcom ключевым бенефициаром расширения интенсивности сетей в инфраструктурных проектах по ИИ».

Citi: Buy, $475
Цель Атифа Малика предполагает рост на 51% от цены закрытия в понедельник.
«Ранее AVGO ожидала, что спрос на вычислительные мощности приблизится к ~10GW в 2027 году, и у компании было видение того, как достичь выручки от ИИ в размере $100 млрд в 2027 году. С учетом этого объявления мы видим рост целевого показателя выручки AVGO от ИИ — от $100 млрд до +$130 млрд — исходя из наших предыдущих продаж Google на $65,4 млрд в F27».

Deutsche Bank: buy, $430
Целевой ориентир банка сигнализирует о росте на 36,8%.
«Мы позитивно оцениваем сегодняшнюю подачу 8K как с финансовой, так и со стратегической точки зрения. Финансово мы полагаем, что Google TPU LTA может привести к тому, что в течение следующих 5 лет выручка AVGO составит существенно более $50b. Эту сумму, по нашему мнению, дополнительно поддержит сделка с Anthropic (только чипы), которая, как мы считаем, может обеспечить выручку порядка ~$50b уже в CY27», — написал аналитик Росс Сеймур.

Bernstein: Outperform, $525
Целевая цена Bernstein предполагает рост на 67% от цены закрытия в понедельник.
«Вспомним, что AVGO прогнозировала выручку от ИИ за FY27 на уровне ~$100B. Мы считаем, что эта цифра выглядит все более недооцененной. Компания указывала на близость к отгрузкам около 10GW мощностей ИИ в FY27 (~3 от Anthropic — а теперь больше?); $100B подразумевали бы ~10B на GW (что, на наш взгляд, выглядит низко; только Anthropic, похоже, может приближаться к отметке $50B). Мы считаем, что рост по этим показателям, соответственно, выглядит вероятным (обратите внимание: каждый ~$10B соответствует примерно $1 на акцию в EPS), и здесь акция выглядит все более привлекательной», — написал аналитик Стейси Расгон.

Melius Research: Buy, $575
Целевая цена Бена Рейтцеса предполагает рост почти на 83% от цены закрытия в понедельник.
«Заключение сделки на период до 2031 года, по сути, означает, что Google считает: Broadcom сможет в долгосрочной перспективе получать достаточно поставок критически важных компонентов. Во-вторых, Anthropic добивается выдающихся результатов: его ARR сейчас составляет $30B — по сравнению всего с $9B в декабре 2025 года. Поскольку каждый гигаватт стоит примерно $15B, Broadcom теперь производит чипы на 4,5GW в течение следующих примерно 2 лет — против 4GW ранее — и то, что компания “заблокирована” за Anthropic, имеет критическое значение. Мы сейчас видим существенный потенциал роста относительно нашей оценки выручки AVGO от ИИ в $110B на FY2027, поскольку мощность по EPS должна превысить $20».

Jefferies: Buy, $500
Целевая цена аналитика Блейна Кертиса предполагает рост на 59%.
«Это соглашение отражает более общий шаблон на ландшафте ИИ, где ведущие лаборатории и гиперскейлеры фиксируют масштабные долгосрочные обязательства по поставкам, чтобы обеспечить вычислительные мощности на годы вперед».