МВФ: Развивающиеся рынки должны быть осторожны с рисками колебаний некредитного капитала

Согласно сообщениям агентства Синьхуа, Международный валютный фонд (МВФ) 7-го числа заранее опубликовал вторую главу «Доклада о глобальной финансовой стабильности». В этой главе подчеркивается, что, хотя небанковские финансовые инвестиционные организации могут предоставлять развивающимся рыночным экономикам значительные объемы средств, эти организации чрезвычайно чувствительны к глобальным рискам, а колебания ликвидности у них существенно выше, чем у традиционных банковских организаций, что создает трудности для развивающихся рыночных экономик.

Вторая глава «Доклада о глобальной финансовой стабильности» обычно сосредоточена на структурных проблемах в конкретных сферах или на актуальных финансовых рисках и, как правило, выходит до выхода самого «Доклада о глобальной финансовой стабильности». МВФ планирует официально опубликовать очередной выпуск «Доклада о глобальной финансовой стабильности» 14-го числа.

Содержание второй главы, опубликованное в тот день, фокусируется на рисках, возникающих из-за небанковских финансовых инвестиционных организаций. МВФ в этой главе говорит, что в последние годы развивающиеся рыночные экономики при поиске внешнего финансирования склоняются к небанковским каналам, но эта тенденция также приводит к появлению новых финансовых рисков. В частности, когда происходят глобальные шоки, у небанковских организаций волатильность капитала выше, а изменения направлений их инвестиций делают развивающиеся рыночные экономики более уязвимыми.

Согласно данным, с момента мирового финансового кризиса 2008 года инвестиции, направляемые на развивающиеся рынки, выросли в 8 раз; их совокупный объем составляет около 4 триллиардов долларов, при этом 80% средств предоставляют небанковские организации, такие как инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании. Причина, по которой сложилась такая ситуация, частично в том, что после финансового кризиса глобальные реформы регулирования ограничили круг рисков, которые банки могут принимать на себя, из-за чего многие заемщики переключились на финансирование через небанковские организации.

МВФ опасается, что небанковские организации чрезвычайно чувствительны к изменениям глобальных рисков и легко могут внезапно начать выводить капитал при смене внешней обстановки. Это в короткий срок усилит давление на внешнее финансирование развивающихся рыночных экономик, повысит стоимость заимствований, приведет к обесценению валют и тем самым затормозит экономический рост. МВФ отметил, что на фоне продолжающихся боевых действий США и Ирана некоторые развивающиеся рынки уже сталкиваются с оттоком капитала из небанковских организаций, а связанные с этим финансовые риски требуют внимания.

МВФ рекомендует, чтобы руководители развивающихся рыночных экономик при оценке рисков финансовой стабильности внимательно следили за структурой инвестиций небанковских организаций, принимали меры по смягчению ударов, вызванных движением капитала, и привлекали больше стабильных, долгосрочных внешних инвестиций.

(Редактор: Дун Пинпинь)

     【Отказ от ответственности】 Настоящая статья отражает только личную позицию автора и не имеет отношения к Хо Сян. Сайт Hexun сохраняет нейтралитет в отношении утверждений и оценок, изложенных в тексте, и не предоставляет каких-либо явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащейся информации. Пожалуйста, воспринимайте эту информацию только как справочную и несите всю ответственность самостоятельно. Электронная почта: news_center@staff.hexun.com

Сообщить о нарушении