Последнее время я изучаю некоторые AI-проекты, и в рынке явно проявляется определённая тенденция. Если вы рассматриваете новые акции AI для покупки, эти три компании постоянно появляются у меня на радаре по веским причинам.

Первое — Meta. Интересно, насколько глубоко AI уже интегрирован в их бизнес-модель. Их алгоритмы оптимизации рекламы становятся по-настоящему эффективными — рост выручки на 21% за прошлый год не случайность. Руководство активно инвестирует в инфраструктуру, планируя увеличить капитальные затраты более чем на $100 миллиардов к 2026 году. Это серьёзное обязательство, но оно говорит о том, что они всерьёз настроены владеть этой инфраструктурой AI. Оценка по мультипликатору 22x по прогнозной прибыли кажется вполне разумной с учётом потенциала роста в их рекламных и метавселенских проектах.

Далее — Salesforce, о которой, честно говоря, многие недооценивают. Их платформа Agentforce развивается быстрее, чем ожидалось — годовой повторяющийся доход вырос на 330% по сравнению с прошлым годом, исходя из последних данных. Да, это всё с небольшого базового уровня, но руководство уже видит, что клиенты удваивают свои расходы после внедрения. Если они достигнут своих целей на 2030 год — $60 миллиардов выручки и 40% операционной маржи, — это может стать создателем богатства для поколения. По мультипликатору 19x по прогнозной прибыли акции торгуются с дисконтом.

Третья — TSMC. В настоящее время они фактически единственная компания, способная производить высококлассные AI-чипы. Никто другой не обладает такой мощностью или технологией. Продажи выросли на 35.9% в прошлом году, и они планируют повышать цены до 2029 года — это и есть ценовая мощь. Руководство прогнозирует 25% среднегодового роста выручки до 2029 года, подкрепляя это значительными увеличениями капитальных затрат. Акции по мультипликатору 23x по прогнозной прибыли выглядят недорогими, учитывая потенциал роста прибыли в среднем в 20%.

Общая черта этих трёх компаний — они все нацелены на захват различных сегментов бумов в инфраструктуре AI. Если вы рассматриваете новые акции AI для покупки прямо сейчас, эти оценки выглядят привлекательно по сравнению с тем, что мы видели в последние годы. Не скажу, что это гарантированные сделки, но соотношение риск-вознаграждение выглядит интересно для долгосрочных инвесторов.