Раскаяние дарителей: что происходит, когда богатые родители пытаются вернуть состояние у своих детей

Thomas Barwick | Digitalvision | Getty Images

Версия этой статьи впервые появилась в информационном бюллетене CNBC Inside Wealth вместе с Робертом Фрэнком — еженедельным путеводителем для инвестора и потребителя с высоким уровнем состояния. Подпишитесь , чтобы получать будущие выпуски прямо на вашу электронную почту._

Хотя многие состоятельные родители выдыхают с облегчением из‑за изменений в налоге на наследство в налоговом законопроекте прошлого года, некоторые задаются вопросом, не дали ли они своим детям слишком много — и как вернуть часть этого.

До принятия прошлым летом Закона One Big Beautiful Bill Act льгота по налогу на наследство должна была быть сокращена вдвое примерно до $7 млн на человека к концу 2025 года. Многие семьи ускорили передачи подарков своим детям и друзьям до дедлайна, чтобы воспользоваться более высокой льготой, установленной во время первого президентского срока Трампа. Однако при втором сроке Трампа новый налоговый закон не только увеличил льготу до $15 млн, но и сделал ее постоянной.

Юристы и консультанты рассказали Inside Wealth, что некоторые родители теперь пересматривают свои подарки и рассматривают юридические варианты, чтобы потенциально вернуть часть переданного.

Это несколько неожиданная составляющая «большого перетока богатства»: ожидается, что к наследникам к 2048 году перейдет более $100 трлн, согласно оценкам Cerulli Associates.

Марк Партемер из Glenmede сказал, что развод — распространенная причина, по которой клиенты сожалеют о передаче детям столь крупных сумм. Обеспеченные супружеские пары часто создают трасты пожизненного доступа супругов, или SLATs, чтобы вывести активы из своего имущества, но при этом сохранять косвенный доступ к ним через супруга. После развода супруг, который финансировал траст, лишается выгоды от этого денежного потока.

«Сейчас мы находим то, что называется проверкой практикой, — сказал Партемер, главный стратег по капиталу Glenmede. — Есть множество людей, которые статистически окажутся в такой ситуации».

У родителей есть несколько путей, чтобы «отыграть» активы, которые уже были переданы их детям. Один из вариантов — взять ссуду из траста, созданного в пользу детей, хотя это может создавать напряжение в семейных отношениях.

И любой маршрут может вызвать повышенное внимание со стороны Налогового управления США (IRS).

«Я всегда советую родителям не брать на себя чрезмерные обязательства, потому что вы не хотите, чтобы вам когда‑нибудь пришлось быть в зависимости от ваших детей», — сказал Роберт Страус, партнер Weinstock Manion.

Страус сказал, что сейчас консультирует мужа и жену, которые чувствуют себя финансово стесненными после того, как подарили своим детям два дома в Калифорнии. Пара хочет продать дом в Малибу как минимум за $17 млн и забрать наличные, но дом находится в трасте в интересах их детей. План Страуса — разделить траст, использовать один «ответвленный» механизм, чтобы продать недвижимость в Малибу, и чтобы он предоставил деньги в долг родителям.

«Я думаю, их опасения иррациональны. Они могли бы замедлить расходы, и тогда у них осталось бы более чем достаточно, но очевидно, что они не могут», — сказал он. «Они чувствуют, будто передали слишком много, будто они не сохранили достаточно, и будто у них нет экономической безопасности».

Хотя родителям законно брать ссуду по рыночной ставке из траста, они рискуют потерять налоговую экономию, согласно Страусу. IRS может счесть, что родители являются фактическими бенефициарами траста, и учесть его активы в их налогооблагаемом имуществе, — сказал он. Риск выше, если у родителей нет активов, чтобы погасить ссуду, добавил он.

«Вы не можете обойти тот факт, что им нужны деньги, и поэтому вы смотрите на то, чтобы разбить как можно меньше „яиц“», — сказал Страус.

Получайте Inside Wealth прямо на вашу электронную почту

Информационный бюллетень Inside Wealth от Роберта Фрэнка — это ваш еженедельный путеводитель для инвесторов с высоким уровнем состояния и для отраслей, которые им служат.

Подпишитесь здесь, чтобы получить доступ уже сегодня.

Некоторые родители чувствуют себя в тисках, когда подаренные активы существенно растут в цене, согласно Роберту Уэстли из Northern Trust. Клиенты часто используют трасты учредителя для передачи активов своим детям, то есть, по его словам, они несут ответственность за подоходные налоги с доходов траста. Например, если траст получает дивиденды или продает акции, бремя налога на доход или налог на прирост капитала ложится на учредителя — человека, который финансирует траст. Со временем «это налоговое бремя становится чрезмерным», — сказал Уэстли, старший вице‑президент и региональный советник по состоянию в Northern Trust.

Альтернативой взятию ссуды является обмен неликвидных активов родителей на приносящие доход активы из траста — это допустимо, если они имеют равную стоимость, — сказал он.

Тодд Кестerson из Kaufman Rossin сказал, что его клиенты, которым онел сожалеют, не обязательно испытывают нехватку наличных, но часто бывают недовольны, когда состояние их детей оказывается больше их собственного.

«Единственное сожаление, которое я видел, — это когда они передали в траст много денег, и эти трасты показали для их детей невероятно хорошие результаты, а теперь вдруг чистое состояние их детей стало больше, чем у них», — сказал Кестerson, управляющий практикой семейного офиса фирмы. «Такое случалось не один раз, и они говорят: „Ну это же несправедливо. Как нам это исправить?“»

Хотя планировщики наследства часто используют безотзывные трасты для передачи богатства, их можно изменять или прекращать (несмотря на название) в зависимости от условий траста и юрисдикции. Например, если попечитель имеет на это полномочия, безотзывный траст можно «декаптировать» — то есть «перелить» активы из старого траста в новый, с более благоприятными условиями. В зависимости от того, в каком штате находится траст, он может быть прекращен полностью, если бенефициары дадут согласие, и активы вернутся родителям.

Все эти маршруты несут риск нежелательных налоговых последствий или, возможно, чего‑то еще хуже — гнева наследников. Когда дети не соглашаются сотрудничать, иногда родители обращаются в суд.

Скотт Рэн, управляющий партнер RMO LLP, подключается, когда семьи с ультравысоким уровнем состояния не могут прийти к согласию. Он сказал, что споры по наследству становятся все более распространенными по мере того, как семьи богатеют, а люди живут дольше и болеют — например, состояниями вроде болезни Альцгеймера или болезни Паркинсона.

«Эти споры в той же степени про эмоции, как и про деньги», — сказал Рэн.

«Часто родитель не был рядом. Возможно, родитель создавал богатство — где‑то на стороне, вспахивая поля, руководя промышленностью и подобными вещами», — добавил он. «Ребенок чувствует связь с ними финансово, но, возможно, не так эмоционально. И им будет сложно, когда их просят вернуть то, что было для них любовью».

Рэн сказал, что иногда привлекает психологов или семейных терапевтов, чтобы помочь во время обсуждений. Судьи обычно более сочувственно относятся к ситуациям, когда создатель траста столкнулся с непредвиденным обстоятельством жизни, например болезнью, — сказал он. Большинство дел Рэн в итоге заканчиваются мировым соглашением, добавил он.

В конечном счете Рэн сказал, что ожидает больше конфликтов такого рода в дальнейшем, и советует родителям закладывать гибкость в планы по наследству — например, назначать защитника траста, который может изменять условия траста, если учредитель заболеет.

«Этот тренд — передавать богатство, пока человек жив — не исчезнет. Если смотреть на миллениалов, поколение Gen Z, на [поколение] Alpha, которое подрастает, — стоимость того, чтобы начать жизнь, будь то бизнес или дом, продолжает расти», — сказал он. «Я думаю, что семьи, которые лучше всего смогут помочь избежать споров, похожих на те, которые мы видим, и избежать необходимости в этих изменениях, будут именно те, кто сочетает продуманное планирование с четкой коммуникацией с их наследниками и бенефициарами, чтобы у всех было одно и то же понимание».

Выберите CNBC как предпочитаемый источник в Google и никогда не пропускайте ни секунды от самого доверенного имени в деловых новостях.