Вот самые важные аналитические обзоры вторника: Apple, Broadcom, Intel, Morgan Stanley, Oracle, Wingstop и другие

Вот крупнейшие корпоративные звонки на Уолл-стрит во вторник: Evercore ISI подтверждает Apple как рекомендацию «покупать» Evercore говорит, что придерживается акций, несмотря на замедление роста в App Store. «Чистое/Чистое: Рост App Store замедлился в марте, поскольку возобновившаяся слабость в Gaming оказала вес на фоне в целом устойчивого роста по другим категориям, за которыми мы следим. … Ожидаем, что AAPL устранит этот разрыв, при этом рост вероятнее будет подкреплен более быстро растущими направлениями, такими как Apple Pay, iCloud и Licensing. Остаемся при нашей OP и целевой цене $330». Seaport понижает рейтинг Toll Brothers и D.R. Horton до «нейтрально» с «покупать» Seaport понизил рейтинги девелоперов жилья и говорит, что видит целую серию встречных ветров. «Мы снижаем наши рейтинги по всем Builders: ожидается 15% нисходящего потенциала для имен с рекомендацией Sell (LEN, KBH, NVR, PHM, TMHC) и при этом нейтральные (DHI, MHO, TOL и BLD) находятся в умеренно более выгодном положении с точки зрения географии или структуры продуктового микса, с подразумеваемой оценкой по балансовой стоимости ниже уровней 2013+; это связано с сохраняющимся давлением спроса и с тем, что потенциал восстановления/апсайда по ROE в прошлом цикле лучше, чем сейчас». Jefferies повышает MercadoLibre до «покупать» с «держать» Jefferies говорит, что видит для латиноамериканской компании «инвестиции в рост». «Мы поддерживаем последовательный подход MELI и успешный долгосрочный трек-рекорд инвестирования в долгосрочные возможности роста». Citizens повышает Rocket Lab до «market outperform» с «market perform» Citizens говорит, что компания из сектора космоса лучше всего позиционирована для «экономики космоса». «Мы повышаем наш рейтинг до Market Outperform с Market Perform и устанавливаем целевую цену $85 для Rocket Lab Corporation, поскольку запуск, оборонные космические системы и более ясный путь к услугам в космосе с более высокой добавленной стоимостью существенно смещают риск/доходность в пользу Rocket Lab; при этом этому способствует благоприятная геополитическая обстановка и среда финансирования для экономики космоса». KeyBanc начинает покрытие Permian Resources с «overweight» Key говорит, что компания по разведке и добыче в Пермианском бассейне хорошо позиционирована. «Мы начинаем покрытие Permian Resources (PR) с рейтингом Overweight и целевой ценой $25». UBS повышает Morgan Stanley до «покупать» с «нейтрально» UBS говорит, что акция дешевая. «Принимая во внимание прибыльность мирового уровня, акции MS вряд ли когда-либо будут выглядеть оптически дешевыми. Но учитывая недавний шквал заголовков, обрушившихся на рынок и на банковские акции (иранский конфликт, private credit, сбои из‑за AI), мы считаем, что это возможность для инвесторов добавить в свои портфели качественные акции». Подробнее. Morgan Stanley понижает Arm Holdings до «equal weight» с «overweight» Morgan Stanley говорит, что видит слишком много краткосрочных встречных ветров для Arm Holdings. «Сильное раннее исполнение компенсируется встречными ветрами, связанными с DRAM, давлением на маржу и потенциальным конфликтом с лицензиатами, в результате оценка ограничена $150. Переходим к Equal-weight. Наш бычий сценарий (теперь $287) изучает потенциал роста от преодоления барьеров». UBS повышает Pinnacle Financial до «покупать» с «нейтрально» UBS говорит, что региональный банк слишком хорош, чтобы игнорировать. «Мы видим слишком много ценности, чтобы это пропускать: акции торгуются по 7,5x FY27 EPS — это дисконт 1/4 к более широкой группе и почти 1/2 от исторического мультипликатора legacy PNFP». UBS повышает East West Bancorp до «покупать» с «нейтрально» UBS говорит, что видит «расширение мультипликатора» . «Последовательный рост, эффективность мирового уровня (середина 30%), и надежная капитальная база делают EWBC ключевым долгосрочным удержанием среди региональных банков». UBS повышает Popular до «покупать» с «нейтрально» UBS говорит, что пуэрто-риканская банковская компания работает на всех оборотах. «Мы предполагаем покрытие BPOP с рейтингом Buy и целевой ценой $160, что соответствует 9,6x нашей FY27E EPS. BPOP — крупнейший победитель в группе «брать надолго»: увеличение по YTD в 2yr yield на +32 б.п. дополнительно усиливает апсайд по переоценке фиксированных активов». BTIG начинает покрытие MSG Entertainment с «покупать» BTIG говорит, что оценка акции «весьма убедительная». «Мы начинаем покрытие MSGE с рейтингом Buy и целевой ценой $70 PT. Компания находится в центре пересечения долгосрочного сектора благоприятного ветра для живых развлечений: премиальные активы в Нью-Йорке (NYC) и всемирно признанный бренд». Baird повышает Q2 Holdings до «outperform» с «нейтрально» Baird говорит, что облачный цифровой банк «лучший в своем классе». «AI полагается на контекст, чтобы создавать ценность; QTWO — это система контекста для банков. Мы считаем, что цифровая банковская платформа компании — лучшее решение в своем классе для целевой аудитории финансовых институтов: различия в продукте очевидны по недавнему финансовому успеху и расширению возможностей». Piper Sandler повышает Centerspace до «overweight» с «нейтрально» Piper Sandler говорит, что инвесторам следует покупать просадку в трасте инвестиций в недвижимость. «Наша прибавка обусловлена отставанием CSR от апартаментных конкурентов YTD (-10% против -6,5%), при этом портфель Upper Midwest предлагает инвесторам дифференцированное присутствие по сравнению с Coasts или Sunbelt у конкурентов. Bank of America добавляет Spotify, Viking Holdings и Microsoft в список US1 Фирма добавила все три компании в список своих лучших идей. «Мы добавляем Microsoft Corporation (MSFT), Spotify Technology S.A. (SPOT) и Viking Holdings Ltd. (VIK) в список US 1». Rosenblatt повышает Arista Networks до «покупать» с «нейтрально» Rosenblatt говорит, что ожидает устойчивый рост выручки. «Учитывая большое отложенное сальдо выручки ANET — $5,4 млрд — и сильные заказы на развертывание Ethernet в масштабах (scale out) и расширение по Switching & Routing, мы считаем, что рост выручки может превысить прогноз на 25% в 2026 году и 20% в 2027 году». Citi повышает Wingstop до «покупать» с «нейтрально» Citi говорит, что инвесторам следует покупать просадку по акциям Wingstop. «Мы видим прибыльность франшизы около максимумов и почти лучшие в классе новые возвраты из магазинов, которые продолжают поддерживать двигатель роста подразделения (с середины подросткового диапазона % в '26), а текущая оценка дает привлекательную точку входа для конверсии в высокий FCF (90%+), при росте продаж по системе с низких двузначных». Wells Fargo подтверждает Intel как «equal weight» Wells Fargo повысил целевую цену на Intel до $55 за акцию с $45. «Мы сохраняем наш рейтинг EW на текущих уровнях, учитывая: (1) все еще слишком рано, чтобы сделать однозначный вывод о том, как идет исполнение по лидерству в технологическом процессе, ориентируясь на 2026+; (2) сохраняющуюся неопределенность относительно способности Intel обеспечить устойчивую валовую маржу 50%+ и положительный FCF». Barclays подтверждает Oracle как «overweight» Barclays говорит, что настроен оптимистично относительно изменения главного финансового директора. «ORCL назначила Хилари Максон CFO, а Дуг Керринг возвращается, чтобы сосредоточиться исключительно на руководстве операциями. Срок пребывания Керринга на посту руководителя финансовой организации ORCL был коротким, но это выглядит разумным, поскольку CFO, ориентированный на индустриальный сектор, дополняет растущий бизнес ORCL в OCI — более капиталоемкий и комплексный». Bank of America начинает покрытие Navan с «покупать» Фирма говорит, что глобальная программа деловых поездок — бенефициар AI. «Мы начинаем покрытие Navan (NAVN) с рейтингом Buy, поскольку сильный рост его AI-ориентированной платформы, которая интегрирует корпоративные поездки, расходы и платежи». JPMorgan подтверждает Broadcom как «overweight» JPMorgan говорит, что настроен оптимистично относительно соглашения компании с Alphabet и Anthropic. «Broadcom объявила набор обязательств/соглашений, которые существенно расширяют и углубляют ее стратегические партнерства с Google и Anthropic, входя в Long Term Agreement…» .