Все еще остается довольно слабым, слабые продолжают объединяться!

В целом после последовательной сильной перепроданности — отскок от ледяной точки. На фоне общего роста по широкому рынку, капитал все еще не сформировал консенсус по одному направлению и по-прежнему остается внутридневной ротацией. Однако здесь восстановление настроений происходит раньше, чем индексы: очень четкое ощущение — спекулятивный капитал с настроениями начал работать, амплитуда также открылась, и даже игра с обходом аномальных движений выдала эффект заработка. Тогда дальше можно прежде всего обратить внимание на устойчивость: по мере того как индекс в любой момент может сделать правую „ногу“ с возвратом (откатом), вероятно, нас ждет всплеск предельной спекуляции!

Ниже разберем по каждому сектору:

1. Расчет и сотрудничество по энергетическим компаниям: по сути, это уже полное «очистительное» выравнивание и стабилизация. Капитал продолжил подтягивать несколько низкоуровневых позиций с высокой различимостью, чтобы поддерживать активность. В пятницу негативная обратная реакция у Tongda GF и Xinzhong G также обернулась отскоком и ремонтом. Но здесь это больше похоже на постперепроданностную восстановительную фазу и «очистку», снимать высокие ожидания пока не видно. За исключением случаев, когда появится новый катализатор или новый сильный «покупатель» на низких уровнях!

2. AI: вычислительная инфраструктура и аппаратное обеспечение: та же проблема. В большом техсекторе слишком нужна синхронизация с объемами/ликвидностью, чтобы индексы поддержали импульс. Фавориты, которые усилились в пятницу — OCS институциональные инструменты — не показали особой премии. Сегодня еще и ротация дошла до чипов памяти, но в течение дня уже начались разногласия. Единственный фокус капитала — это оптоволокно: в секторе оптической связи. Риск здесь в том, что институциональные крупные бумаги начинают отставать по росту (замедляться), в то время как эмоциональные/настроенческие небольшие бумаги делают ускорение. Здесь нужен один большой «разнос» ради очистки разногласий, чтобы посмотреть следующую ключевую целевую бумагу или какую ветку сможет выдержать разногласие и нести эту ликвидность. Основной якорь — это Changfei Optoelectronics Q (长飞光Q), а по настроению — небольшая бумага Huiyuan Tong X (汇源通X)!

3. Инновационные лекарства: в сегодняшней волатильности сильнее всего шли те, кто укрепился на разногласиях. На самом деле это немного выше ожиданий. При общей рыночной сокращенной ликвидности и на фоне того, что часть эмоционального капитала компенсировала ростом/добиранием малых бумаг большого техсектора, ликвидность была «высосана» из других мест. Даже высота при серии «лестничных» откупов (连扳) удержалась на уровне выше 7-го дня. Трендовый основной игрок Wanbangde D также продолжает «поднимать высоту». На низких уровнях есть и новые поддерживающие бумаги. Здесь ключевым ориентиром будет обратная реакция после завтрашнего регулирования/ надзора по Jin Yao Y (津药药Y). Если продолжат «высоко и сильно бить», то с высокой вероятностью она поведет за собой возврат в сектор лекарств целиком — и это будет узлом силы «низкие vs высокие», именно в таком переходе по силе.

4. Химическая промышленность: сегодня полный взрыв. Но тут больше дело в том, что количественные стратегии равномерно «раскидали» по сектору до пика ажиотажа. По общим ожиданиям не видно слишком высокой высоты. Из ответвлений наиболее активна органосиликоновая ветка. Старый ключевой блок — метанол: он чаще идет как ротационный арбитраж в рамках количественных стратегий. Но в период плотного раскрытия результатов за апрель это также не исключает, что здесь появится устойчивость. Ключевой фокус — Dongyue Silicоn C (东岳硅C) из ответвления органосиликона!

В целом рынок сейчас больше — это отскок от ледяной точки после перепроданности. Плюс внешняя неопределенность из-за войны становится все более туманной. Тогда крупные деньги, скорее всего, здесь не начнут действовать; значит, в краткосрочном плане объемы на рынке поднять не получится. В такой ситуации стоит сфокусироваться на «объединенной позиции» (bonding/holding группой). При этом по оптоволокну институциональная «группировка» уже ускоряется подряд; многие крупные бумаги уже не могут удерживать хватку (их „держание“ уже не тянется). Сегодня ускоряются в основном маленькие бумаги, и завтра тоже практически нет точек покупки. Остается ждать большой развилки/разногласий: именно тогда настроение-группировка станет ключом — смотреть реакцию по Jin Yao (津药) и увидеть, сформирует ли серия удержаний (连板) на фоне отката правой „ноги“ индекса возврат внизу к коробке (боковому диапазону) и резонанс. И, конечно, быть в кеше — тоже правильно. Большое направление еще нужно дождаться, когда индекс сделает правую „ногу“ отката к нижней границе бокового диапазона и появится резонанс — вот тогда и будет настоящая большая возможность!

Личные действия: зафиксировал/заскриннил позиции в Jin Yao, Wanbangde, и поставил в низкоуровневую Xintian Pharma (新天药业)!