Обсудим то, что должен понять любой трейдер — математическое ожидание. Многие теряют деньги именно потому, что не разобрались в этом понятии.

Начнем с самого простого: торговля по сути — это игра с положительным долгосрочным EV. Что это значит? Это значит, что в среднем каждая сделка приносит прибыль, и чем больше вы повторяете этот процесс, тем больше зарабатываете со временем. Напротив, если ваш стратегический ожидаемый результат отрицателен, то даже при больших усилиях в долгосрочной перспективе вы будете терпеть убытки.

Матемическое ожидание по сути — это взвешенная средняя всех возможных результатов. Возьмем самый простой пример: подбрасываем монету, при этом выигрыш за орел — 2 рубля, за решку — проигрыш 1 рубль (по 50%). Тогда ожидаемый результат будет равен 2×0.5 + (-1)×0.5 = 0.5. Это положительное EV. Если за орел вы получаете 1 рубль, а за решку — 1 рубль, то ожидаемый результат равен 0, что полностью честно.

Применительно к торговле эта формула выглядит так: ожидаемая прибыль от одной сделки = (вероятность выигрыша × средняя прибыль) - (вероятность проигрыша × средний убыток). Ключевые параметры — это два числа: насколько высок ваш коэффициент победы и сколько вы зарабатываете или теряете при успехе или неудаче.

Но есть ловушка, в которую многие попадаются. Матемическое ожидание ≠ наиболее вероятный результат. Например, ожидаемое значение броска кубика — 3.5, но вы не можете выбросить 3.5 очка; ожидаемый чистый доход от лотереи может быть отрицательным, но это не значит, что вы обязательно проиграете — есть очень маленькая вероятность выиграть. Аналогично, даже если ваша стратегия имеет положительный EV, в краткосрочной перспективе вы вполне можете терпеть убытки, потому что случайность усиливает колебания.

Именно поэтому я так подчеркиваю важность долгосрочного положительного EV. Одна сделка ничего не показывает, но если вы придерживаетесь стратегии с положительным ожидаемым результатом и повторяете ее достаточно много раз, то результат будет все ближе и ближе к ожидаемому значению. Это сила вероятности. А вот даже самая удачная краткосрочная серия не спасет стратегию с отрицательным EV.

Поэтому суть торговли — не угадывать, сколько вы заработаете на следующей сделке, а найти логику с долгосрочным положительным EV и дисциплинированно ее придерживаться. Вот что отличает победителя.