Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Хилл, член верховенства Уотерс и другие члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить с показаниями по вопросам надзорной и регулирующей деятельности Федеральной резервной системы.

Мое выступление сегодня будет сосредоточено на двух направлениях. Во-первых, текущее состояние банковского сектора, как подробно изложено в Supervision and Regulation Report за fall 2025, который сопровождает мое представление в Комитет. Во-вторых, прогресс в достижении моих приоритетов в качестве Vice Chair for Supervision с момента моего утверждения ранее в этом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также со стабильностью нашей финансовой системы и с действенностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Финансовый сектор играет критически важную роль в нашей экономике, поскольку служит необходимым посредником для направления сбережений в продуктивные инвестиции и для обеспечения потока денег, кредита и капитала по всей экономике. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно защищая финансовую стабильность.

Банковские условия

Позвольте начать с того, чтобы предоставить обновленную информацию о банковских условиях. Как показывает Supervision and Regulation Report, банковская система остается здоровой и устойчивой. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и значительных буферах ликвидности, что хорошо их позиционирует для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли необслуживаемых кредитов по большинству категорий и устойчивой прибыльностью. Вместе с тем небанковские финансовые учреждения продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию регулируемым банкам, при этом не сталкиваясь с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам.

Регулируемые банки должны быть наделены возможностью эффективно конкурировать с небанками, которые бросают вызов банкам как в платежах, так и в кредитовании. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки к внедрению инноваций, чтобы улучшать продукты и услуги, которые они предоставляют. Новые технологии могут создать более эффективный банковский сектор, расширить доступ к кредиту и одновременно выровнять игровое поле с компаниями fintech и цифровых активов. В настоящее время мы работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой требований к капиталу, ликвидности и диверсификации для эмитентов стейблкоинов, как требуется в рамках GENIUS Act. Нам также нужно обеспечить ясность относительно подхода к цифровым активам, чтобы банковская система была хорошо подготовлена для осуществления деятельности, связанной с цифровыми активами. Я думаю, что это включает ясность относительно допустимости видов деятельности, но также и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации в ответственной манере, и мы должны постоянно совершенствовать нашу способность осуществлять надзор за рисками безопасности и надежности, которые несет инновационная деятельность.

Уделение приоритетного внимания вопросам работы с банками местных сообществ

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу регуляторную и надзорную основу так, чтобы она точно отражала риск, который разные банки несут для финансовой системы. Банки местных сообществ подчиняются менее строгим стандартам, чем крупные банки, но при этом сохраняется больше возможностей адаптировать регулирование и надзор с учетом уникальных потребностей и обстоятельств этих банков. Мы не можем продолжать продвигать политики и ожидания надзора, разработанные для крупнейших банков, на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

В этом отношении я поддерживаю усилия Конгресса по снижению бремени для банков местных сообществ. Я поддерживаю повышение статичных и устаревших пороговых значений, включая пороги по активам, которые не обновлялись годами. Рост активов со временем, частично из-за инфляции, привел к тому, что небольшие банки подпадают под законы и нормативные требования, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в рамках Bank Secrecy Act и антимошеннической (anti-money-laundering) системы, которые помогут правоохранительным органам, одновременно сводя к минимуму ненужное регуляторное бремя, непропорционально ложащееся на банки местных сообществ. В качестве примера можно привести то, что пороговые значения для Currency Transaction Reports (CTRs) и Suspicious Activity Reports (SARs) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия значительного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги должны быть обновлены, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает собственные действия, чтобы еще более точно адаптировать регуляторные и надзорные меры для поддержки банков местных сообществ в более эффективном обслуживании их клиентов и сообществ. Недавно мы предложили изменения в коэффициенте левереджа для банков местных сообществ, чтобы предоставить этим банкам большую гибкость и вариативность в их капитальной структуре, сохраняя при этом безопасность и надежность и капитальную устойчивость банковской системы. Это дает банкам местных сообществ возможность сосредоточиться на своей основной миссии: стимулировать экономический рост и деловую активность посредством кредитования домохозяйств и предприятий. Также недавно мы опубликовали новые варианты капитала для взаимных банков, включая инструменты капитала, которые могут соответствовать уровню 1 как обыкновенный капитал (tier 1 common equity) или как дополнительный капитал уровня 1 (additional tier 1 equity). Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и рассчитываем на обратную связь.

Также пришло время более эффективно адаптировать процессы подачи заявок на слияния и приобретения (M&A) и на получение лицензии de novo для банков местных сообществ. Мы изучаем возможность упрощения этих процессов и обновления merger analysis Доски управляющих Федеральной резервной системы (Board), чтобы корректно учитывать конкуренцию среди небольших банков. Сейчас время создать основу для банков местных сообществ, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные регуляторные рамки являются необходимой операционной основой для нашей способности эффективно осуществлять надзор за финансовыми институтами. Мы находимся в процессе проведения нашего третьего обзора в рамках Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA), чтобы устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что — в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA — этот обзор приведет к содержательным изменениям. Такой вид регулярной оценки должен стать постоянной составляющей нашей работы. Проактивный подход обеспечит, что регулирование будет отвечать на изменяющиеся потребности и условия и будет адаптируемым к ним в банковском секторе.

**Регуляторная повестка для крупных банков **

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Доска рассматривает изменения по каждому из четырех столпов нашей рамки регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестирование, дополнительный коэффициент левереджа, рамка Basel III и надбавка для глобально системно значимых банковских организаций (global systemically important banking organization (G-SIB) surcharge).

Стресс-тестирование. Доска недавно опубликовала предложение, направленное на повышение публичной подотчетности и обеспечение надежных результатов нашей рамки и практик стресс-тестирования. Предложение включает раскрытие моделей стресс-теста, рамки для разработки сценариев стресс-тестов и сценариев для стресс-тестов 2026 года. Оно снижает волатильность и одновременно сочетает устойчивость моделей и стабильность при полной транспарентности. Оно также обеспечивает, что любые будущие существенные изменения этих моделей будут учитывать вклад со стороны общественности до внедрения.

Дополнительный коэффициент левереджа. Банковские ведомства недавно завершили изменения в предложении по усиленному дополнительному коэффициенту левереджа для U.S. G-SIBs.1 Эти изменения помогают обеспечить, чтобы требования к капиталу по коэффициенту левереджа служили главным образом в качестве «страховочной сетки» (backstop) для требований к капиталу, основанных на риске, как изначально и предполагалось. Когда коэффициент левереджа в целом становится связывающим ограничением, он сдерживает банки и дилеров от участия в операциях с низким риском, включая владение казначейскими ценными бумагами, потому что коэффициент левереджа устанавливает одинаковое требование к капиталу для как безопасных, так и рискованных активов.

Basel III. Доска вместе с нашими коллегами из федеральных банковских агентств предприняла шаги для продвижения Basel III в Соединенных Штатах. Завершение внедрения Basel III является важным шагом «закрытия» для банковского сектора: оно снижает неопределенность и обеспечивает ясность в отношении требований к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в части бизнеса и инвестиций. Мой подход заключается в том, чтобы решать задачу калибровки новой рамки снизу вверх, а не заниматься обратным проектированием изменений для достижения заранее определенных или заранее задуманных подходов к требованиям к капиталу. Модернизация требований к капиталу для поддержки рыночной ликвидности, доступного владения жильем (affordable homeownership) и безопасности и надежности банков является важной целью этих изменений. В частности, капитальный подход к ипотечным кредитам и к активам, связанным с обслуживанием ипотечных кредитов (mortgage servicing assets), в рамках U.S. standardized approach привел к тому, что банки сокращают участие в этой важной кредитной деятельности, потенциально ограничивая доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы, позволяющие более детально различать рискованность ипотечных кредитов, при этом выгоды будут распространяться на финансовые институты всех размеров, а не только на крупнейшие банки.

**Надбавка для G-SIB****. Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки надбавки для G-SIB в координации с более широкими усилиями по реформированию рамки капитала. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка обеспечивала правильный баланс между безопасностью и надежностью, гарантируя финансовую стабильность и способствуя экономическому росту. Надбавка должна быть тщательно откалибрована, чтобы случайно не ограничить способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику. Мы должны сохранить устойчивую финансовую систему, не возлагая ненужных бремен, которые препятствуют экономическому росту.

**Надзор **

Теперь я перейду к надзорной программе Федеральной резервной системы. В течение последних семи лет я последовательно подчеркивал важность транспарентности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход в качестве руководителя по вопросам государственных банков (state banking commissioner), и они продолжают определять мой подход и сегодня. Я также сохраняю фокус на ответственности Доски по обеспечению безопасной и надежной деятельности банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна быть сосредоточена на тех факторах, которые влияют на финансовое состояние банка, включая существенные риски для операций банка и для стабильности более широкой финансовой системы, а не на несущественных вопросах, которые отвлекают внимание от базовой безопасности и надежности. Она должна быть основана на риске по своей конструкции, концентрируя ресурсы там, где риски наиболее существенны, и адаптируя надзор к размеру, сложности и профилю риска каждого учреждения. Я последовательно поддерживал риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию, и именно в этом направлении я ориентировал экзаменаторов Федеральной резервной системы в недавних руководящих материалах, а также опубликовал это публично.2

В рамках этой работы Федеральная резервная система также рассматривает регулирование, которое прояснит стандарты для enforcement actions, основанных на небезопасной или ненадежной практике, Matters Requiring Attention (MRAs), и других надзорных выводах, опирающихся на угрозы безопасности и надежности. Наша пересмотренная рамка будет приоритизировать устранение существенных угроз банкам, а не административных недостатков. Сосредоточив наши надзорные ресурсы на материальных вопросах, которые исторически коррелировали с банкротствами банков, мы создаем более эффективную и результативную систему надзора, которая повышает финансовую стабильность.

Еще одним шагом, который мы предпринимаем для решения этих проблем, является обзор нашей CAMELS-рамки, которая действует с 1979 года при минимальных изменениях. Компонент управления («M»), например, широко критиковался как произвольная и крайне субъективная catch-all категория. Установление четких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит транспарентность и объективность в наших оценках в рамках надзора. Рейтинги банков должны отражать общую безопасность и надежность, а не только изолированные недостатки в одном компоненте. До недавней модификации системы рейтингов Large Financial Institution (LFI) банки часто обозначались как не «well managed» несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Доска недавно завершила пересмотр системы рейтингов LFI, который устраняет несоответствие между рейтингами и общим состоянием компании.

Помимо усиления фокуса на финансовые риски, обновления наших рамок рейтингов и уточнения наших надзорных инструментов, мы также рассматриваем наши supervisory directives, отчеты и действия. Кроме того, Доска официально прекратила практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.3 Это изменение устранило обоснованные опасения, что надзор вокруг такого неоднозначного понятия, как репутационный риск, может ненадлежащим образом влиять на деловые решения банка. Мы также рассматриваем регулирование, чтобы предотвратить поощрение, влияние или принуждение со стороны персонала Доски банков к debank или отказу в обслуживании клиента из-за их конституционно защищенных политических или религиозных убеждений, объединений, высказываний или действий. Давайте уточню: банковские руководители надзора никогда не должны и не будут в моем надзоре диктовать, каким людям и законным бизнесам банк разрешено предоставлять услуги. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения, основанные на риске, чтобы обслуживать физических лиц и законные бизнесы.

Благодарю вас снова за возможность выступить перед вами сегодня утром. Как вы знаете, Федеральная резервная система находится в настоящее время в периоде pre-Federal Open Market Committee (FOMC) blackout, в течение которого членам FOMC не разрешено обсуждать денежно-кредитную политику. Поэтому, к сожалению, я не смогу обсуждать денежно-кредитную политику в ходе сегодняшнего слушания. Учитывая это, я с нетерпением жду ответов на ваши вопросы.

1. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” press release, June 27, 2025. Return to text

2. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” press release, November 18, 2025. Return to text

3. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” press release, June 23, 2025. Return to text