Недавно я увидел, что многие новички спрашивают, что значит «ликвидация». Так что сегодня я просто подробно объясню этот вопрос.

Проще говоря, ликвидация — это когда ваш ордер уходит в минус до определённой величины, а маржи становится недостаточно; биржа автоматически принудительно закрывает вашу позицию. Это касается не только виртуальных валют — так же бывает и на фьючерсах, на рынке форекс и в фондовом рынке.

Так почему происходит ликвидация? Главная причина — использование кредитного плеча (маржинального рычага). Без плеча ликвидации не было бы, но как только вы подключаете плечо, по сути биржа «даёт вам в долг», чтобы вы инвестировали; при этом прибыль увеличивается в разы, а убытки тоже растут. Это как принцип рычага в физике: небольшие средства позволяют «рычагом» сдвинуть крупные инвестиции.

Приведу любой пример. Цена Bitcoin — 50000; вы берёте 500U с плечом 100x, и стоимость позиции составляет 50000. Если цена монеты вырастет всего на 1%, ваша позиция станет стоить 50500 — вы заработаете 500. Другими словами, при плечe 100x колебание цены монеты на 1% может сделать вашу прибыль вдвое. Вот почему некоторые говорят, что у Bitcoin может быть кредитное плечо до 125x — из‑за такой поразительной величины доходности.

Но это также означает, что риск столь же «преувеличенный». Если цена монеты падает на 1%, вы теряете 100%. Что значит ликвидация? Проще говоря — счёт обнуляется. У разных бирж разные уровни принудительного закрытия: где‑то рассчитывают при убытке 90%, где‑то при 100% — конкретные значения зависят от правил биржи.

Как предотвратить ликвидацию? Мой совет очень прямой:

Во‑первых, лучше вообще не связываться с контрактами и кредитным плечом или использовать лишь очень небольшую долю плеча. Большинство случаев ликвидации происходит из‑за жадности: вы открываете слишком большое количество кратностей.

Во‑вторых, если видите, что ситуация идёт не так, нужно вовремя фиксировать убыток и закрывать позицию. Не стоит питать надежду на везение: если надо закрываться — закрывайтесь, не ждите, что появится «чудо».

Третье: не торгуйте слишком часто чрезмерно и не следуйте слепо за другими. Рынок инвестиций не способен предсказать никто — вам нужно опираться на собственное суждение.

Ещё один «капкан», в который попадают многие: после ликвидации захотеть «отыграться», добавив ещё. Этот приём в восьми случаях из десяти приводит к тому, что вам станет ещё хуже. Маржу, когда она недостаточна, можно докинуть, но если упорно увеличивать ставку в надежде переломить ситуацию и вернуть победу, вы можете «сойти с дистанции» ещё на полпути.

Кроме того, у биржи есть два режима на выбор: в режиме «полный баланс» все активы используются как маржа, и при ликвидации обнуляется всё; в режиме «отдельная позиция» маржа выделяется под каждую позицию отдельно, и ликвидация одной позиции не влияет на другие открытые позиции — риски распределяются чуть лучше.

В конце ещё раз напомню: если вас принудительно закроют, биржа взимает плату за расчёт при принудительном закрытии — она довольно высокая. Поэтому действительно не стоит ждать момента, когда всё дойдёт до ликвидации.