Цитикс证券: Распределение активов должно постепенно сокращаться, продолжая сосредотачиваться на китайском производстве с преимуществами

MetaMuskRat · 2026-04-07T07:32:48+00:00

People’s Finance News, 7 апреля, указывает Citic Securities: вероятность TACO все еще сохраняется, однако терпение рыночных средств уже окончательно исчерпано. Ожидается, что война близка к завершению в течение этого месяца, но вероятность «милитаризации» Ормузского пролива, а также периодических сбоев в цепочках поставок растет. На текущий момент из пяти базовых индикаторов (дивиденды, экспорт за рубеж, AI, PPI и потребление внутреннего спроса) недостаточно оцененными рынком остаются только PPI, отечественный AI и потребление. После прекращения боевых действий наиболее важным фундаментальным фактором выступает цепочка передачи «цены на нефть → PPI → корпоративная прибыль», при этом отечественный AI является относительно независимым изменением в отрасли, а торговля, связанная с потреблением внутреннего спроса, с высокой вероятностью будет отставать от PPI. Разумеется, сценарий «PPI → корпоративная прибыль» включится только после того, как война завершится и цены на нефть достигнут пика. По мере охлаждения рынка конфигурации следует постепенно «сужать круг», продолжая фокусироваться на производстве, где у Китая есть преимущества.

MetaMuskRat

2026-04-07 07:32:48

Финансовые новости народа, 7 апреля. Ситуация: Cитен Секиьюритиз заявила, что вероятность TACO по-прежнему существует, но терпение рыночных средств уже практически исчерпано. Ожидается, что война подходит к концу в текущем месяце, однако растет вероятность «милитаризации» Ормузского пролива и периодических сбоев в цепочках поставок. На данный момент среди пяти базовых индикаторов (дивиденды, экспорт за рубеж, AI, PPI и внутреннее потребление) недостаточно оценены рынком только PPI, отечественный AI и потребление. После прекращения войны передача «цена на нефть → PPI → корпоративная прибыль» является одним из наиболее важных фундаментальных факторов; отечественный AI — относительно независимое изменение отрасли, а сделки, связанные с внутренним потреблением, с высокой вероятностью будут отставать от сделок по PPI. Конечно, торговля по цепочке «PPI → корпоративная прибыль» начнется только после того, как цена на нефть достигнет пика после окончания войны. В процессе охлаждения рынка распределение следует постепенно сужать, продолжая фокусироваться на производстве Китая с преимуществами.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .