39 секунд на дневном графике, после 14 «последовательных падений» акции RenDong Holdings возобновят рост?

Столкнувшись с «14 подряд падениями в стоп-лосс», акции Rendy Holdings (002647, форум) после открытия 15 декабря устроили «дневной переворот»: со значения дневного стоп-лосса до дневного лимита роста понадобилось всего 39 секунд. По итогам закрытия цена Rendy Holdings за акцию составила 15,14 юаня, а накопленный объем торгов достиг 3.3B юаней. Ранее максимальный дневной объем торгов у Rendy Holdings едва превышал 3B юаней.

В связи с дневной динамикой Rendy Holdings на рынке мнения разошлись: одни говорят, что это «последний шанс на жизнь» для инвесторов в рамках маржинального финансирования, другие считают, что инвесторы могут воспользоваться моментом, чтобы докупить на понижении, а третьи заявляют, что это операция по самоспасению средств, инициированная брокером. Когда череда непрерывных стоп-лоссов была поставлена на паузу, то, как дальше будет развиваться Rendy Holdings, стало темой, которая волнует рынок.

Успешный «прыжок» на шорт-сквиз?

С начала этого года цена Rendy Holdings уверенно росла, стремительно набирая обороты. До выхода этой негативной новости она суммарно выросла на 300%. Затем после пережитых 14 торговых дней со стоп-лоссами капитализация сократилась более чем на 3B юаней. При этом сама Rendy Holdings — «объект маржинального финансирования»: по состоянию на 14 декабря размер финансирования по Rendy Holdings составлял 3.3B юаней, что соответствует 38,9% доли от рыночной капитализации в свободном обращении. При продолжающихся стоп-лоссах у почти 1.15B юаней средств не было куда уйти.

15 декабря Rendy Holdings, пережившая «14 подряд», отскочила лимитом роста. В течение 39 секунд была показана ситуация «день в день», где котировки прошли путь от стоп-лосса до лимита роста. На данный момент цена Rendy Holdings составляет 15,14 юаня за акцию, а накопленный объем торгов — 3.3B юаней.

Согласно данным «Листинга по сделкам крупных игроков» (龙虎榜), в топ-5 брокерских филиалов суммарно было куплено 681 млн юаней. При этом филиал «Guangda Securities (601788, форум) Фошань Люйцзинь-роуд» купил 359 млн юаней, а «Haitong Securities (600837, форум) Shenzhen Branch, Huafu Road» — 135 млн юаней.

В тот же день пять брокерских компаний — China Minsheng International, Caitong Securities, Guangda Securities, Shenwan Hongyuan (000166, форум) и Great Wall Securities — в сумме продали 1,149 млрд юаней, включая: «China Minsheng International Shanghai Xinhua Road» продал 330 млн юаней, «Caitong Securities Qingdao Branch» продал примерно 227 млн юаней, «Guangda Securities Shenzhen Keyuan Road» продал 192 млн юаней.

Относительно дневной динамики Rendy Holdings мнения на рынке разошлись. Многие считают, что это операция по самоспасению, инициированная брокерами и/или их системами, а некоторые пользователи сети даже назвали филиал «Guangda Securities Фошань Люйцзинь-роуд», у которого сегодня объем покупок превысил 300 млн юаней, «королём прыжков» (翘板王).

Аналитик финансового рынка Bank of Communications Zhou Maohua сообщил репортёру Caixin Finance от Shell (贝壳财经), что Rendy Holdings показала сценарий «天地板» (от экстремального падения до экстремального роста в течение дня), при этом доля обращения (turnover) оказалась очень высокой, а признаки борьбы спроса и предложения/перетока средств — очевидными.

По его мнению, не исключено, что часть институциональных игроков или «спекулянты на коротком плече» (游资) покупали, чтобы остановить падение в попытке спастись. Однако удастся ли это — или можно ли вернуть доверие рынка к компании — зависит от того, насколько полно раскрыта информация компании и может ли улучшиться/стабилизироваться ее операционное положение, чтобы инвесторы могли эффективно оценить ситуацию. «Успешен ли „прыжок“ — по сути зависит от того, считают ли инвесторы, что акции уже дошли до дна».

После 14 подряд стоп-лоссов пришёл запрос на разъяснение

Стоит отметить, что накануне Rendy Holdings уже получила письмо от регулятора.

14 декабря Shenzhen Stock Exchange (深交所) направила Rendy Holdings письмо с запросом разъяснений (关注函), указав: в отношении того, что сообщалось в материалах СМИ, фактическими контролирующими лицами акционеров «Chongzuo Zhongshuo» (崇左中烁) являются Wang Shishan, Huang Hao, Liu Changyong и Shao Mingya. При этом Wang Shishan, Huang Hao и Liu Changyong являются директором компании или руководителями высшего звена, и компания обязана провести самопроверку и письменно объяснить.

Согласно доступным данным, «Chongzuo Zhongshuo» была создана 14 октября 2019 года. До резкого взлёта Rendy Holdings — начиная с четвертого квартала 2019 года — она начала активно покупать, и впервые вошла в топ-10 по объёму акций в обращении Rendy Holdings. По состоянию на конец третьего квартала «Chongzuo Zhongshuo» владела 3,55% акций Rendy Holdings, являясь шестым по величине акционером по акциям в свободном обращении.

15 декабря в сообщении о существенных колебаниях/аномалиях, опубликованном Shenzhen Stock Exchange, показано, что Rendy Holdings заявила: в ранее раскрытой информации компании не имеется необходимости в корректировках или дополнительном раскрытии. Также компания сообщила, что контролирующий акционер официально изменился 18 ноября на Beijing Rendi Information Technology Co., Ltd., а фактический контролирующий — на Huo Dong.

Компания не обнаружила, что в ближайшее время общие публичные сообщения СМИ указывали на какую-либо непубличную существенную информацию, которая могла бы или уже могла существенно повлиять на цену акций компании. Текущее состояние операций компании и внутренняя/внешняя операционная среда существенно не изменились. После обращения к руководству компании, контролирующему акционеру и фактическому контролирующему лицу выяснилось, что нет существенных вопросов, которые подлежали бы раскрытию, но не были раскрыты, а также нет существенных вопросов, находящихся на стадии планирования. Контролирующий акционер и фактический контролирующий лица не покупали и не продавали акции компании в период аномальных колебаний котировок. Компания не имеет нарушений требований о справедливом раскрытии информации.

Несмотря на то, что многие представители отрасли указывают, что Rendy Holdings — явно «акции с фондом/группой держателей» (庄股), и что в них могут быть подозрения в манипуляциях ценой, до настоящего момента это не получило публичного подтверждения.

Сможет ли цена Rendy Holdings взлететь с этого момента?

По итогам закрытия за день было потрачено 3,303 млрд юаней торгового оборота, а доля обращения достигла 44,58%. Среди участников есть и средства, которые, как считается, смогли выйти из позиции, обеспеченной маржинальным финансированием.

Помимо постоянного выхода средств, есть и немало игроков, которые входят в позицию. По данным покадровых внутридневных торгов, рядом с уровнем лимита роста Rendy Holdings привлекла много небольших заявок. Один из акционеров сказал: «Сегодня зашёл за лимит роста, как минимум чтобы выйти нужно будет наполовину (до хода -50%), а потом снова придут, чтобы подбирать;». Другой участник отметил с опасением: «Я купил 500 акций, но не знаю, безопасно ли будет завтра». Также один из инвесторов с сожалением сказал: «Сегодня не купил, очень жаль!»

После того как сегодня была показана ситуация с лимитом роста, сможет ли цена Rendy Holdings взлететь с этого момента? На самом деле у всех много споров о том, как компания проявит себя дальше; Zhou Maohua также отметил, что доля обращения высокая, а у рынка существуют большие разногласия по дальнейшему направлению движения.

Скептиков тоже немало: одни, воспользовавшись моментом, выходят из позиции, чтобы сократить потери, считая, что «завтра снова начнётся соревнование по побегу». Другие играют роль «отряда добровольцев на смерть» (敢死队), надеясь перехватить момент и сделать контратаку, зайдя на отскок. Также есть инвесторы, которые отмечают: «Тех, кто вошёл сегодня и попал в „ловушку“ (被套), больше нельзя винить ни рынок, ни других людей».

Относительно дальнейшего развития Rendy Holdings Zhou Maohua отметил, что нет базовой фундаментальной поддержки: при «войне средств» волатильность будет сильной, а в сочетании с тем, что к концу года общий риск-аппетит рынка несколько сузился, существуют факторы неопределённости относительно дальнейшего тренда.

Журнал Newjingbao Shell Finance: Ху Мэн. Редактор: Чжао Цзэ. Корректор: Ян Сюйли

(Редактор: Цзи Лия HN003)

Пожаловаться