Рыночные ожидания снова улучшаются, но заметное сокращение объема сделок или ограничение пространства для роста

（Источник：Цзешанская ценная бумага по финансированию и маржинальной торговле）

24 марта рынок весь день падал до минимума с последующим восстановлением, различие между желтой и белой линиями было особенно заметным, индекс малых ценных бумаг (микро-софт) резко вырос более чем на 5%. По отдельным акциям наблюдалась общая тенденция роста: на трех рынках — Шанхай, Шэньчжэнь и Пекин — около 5200 акций окрашены в зеленый. Однако в тот день объем торгов составил лишь 2,1 трлн юаней, что примерно на 350 млрд юаней меньше, чем в предыдущий торговый день, а активность торгов снова вернулась к недавней низкой отметке. В тот день общий объем сделок средств северного направления составил 21k юаней.

Распространение интереса к горячим темам было очевидным. Среди них сектор «зеленой электроэнергии» многократно оживлялся, многие акции достигали предела роста. Военный промышленный сектор в целом усилился, сектор литиевых аккумуляторных батарей поднялся, также в лидерах по росту были секторы медицины, спорта и другие. В части снижения слабее всего выглядели лишь акции нефтегазового сектора.

Судя по результатам рынка за весь день, ожидания рынка по восстановлению заметно усилились. На уровне индексов три основных индекса в первой половине дня одновременно открылись с ростом, затем некоторое время колебались и откатывались назад, но во второй половине дня снова вернулись к росту, особенно в конце дня рост был особенно заметным. Рост индексов Шанхай и Шэньчжэнь превышал 1,4% каждый, а индекс STAR 50 поднялся более чем на 2%.

Аналитики отмечают, что после пережитого страха «всемирного Черного понедельника» и с ослаблением геополитических рисков на фоне того, что США и Иран сделали смягчающие заявления и упомянули график окончания войны, для рынка A-акций, у которого сам по себе нет других рисков, восстановление после сильной перепроданности неизбежно.

Одновременно, в части горячих тем, те сегменты технологической тематики и концепций роста цен на цветные металлы, которые ранее корректировались сильнее, также получили возможность для восстановления после сильной перепроданности.

Однако объем торгов снова сократился до лишь немного более 2 трлн юаней, что создает риск для потенциального пространства роста при отскоке вверх.

Если смотреть дальше, в ближайшей перспективе краткосрочный рынок многократно будет испытывать влияние внешних геополитических факторов, а также усиление «страховочной» поддержки со стороны внутренних политик — изменения ожиданий будут происходить очень быстро. В краткосрочном периоде волатильность рынка может усилиться, активность торгов будет немного сжиматься, но пространство снижения будет иметь дно. Пока появляются признаки смягчения геополитического фактора, отскок может происходить в любое время.

В стратегиях распределения активов с учетом «перетягивания каната» между двумя факторами — геополитической ситуацией на Ближнем Востоке и мерами поддержки рынка со стороны внутренней политики — влияние на краткосрочные горячие темы будет огромным, при этом влияние геополитического фактора в средне- и краткосрочной перспективе не сможет быстро ослабнуть.

Далее горячие темы, вероятно, будут продолжать проявляться в повторной ротации: отрасли нефтегаза и химической промышленности, которые выигрывают от геополитического фактора, а также замещающие энергетические сектора, такие как уголь, электроэнергетика и новая энергетика; кроме того, технологические темы растущего типа, которые в этом году особенно поддерживает внутренняя политика — полупроводники, воплощенный интеллект, вычислительные мощности и т.п.; и, наконец, внутренний потребительский сектор с относительно хорошими фундаментальными показателями.

То есть текущая «продолжительность» горячих тем в целом будет сравнительно короткой, а смена будет происходить очень быстро — это в значительной степени будет проверкой способности точно улавливать ритм ребалансировки портфеля.

Дисклеймер: Вышеуказанная информация предоставлена компанией BoLan Finance, предназначена только для справки, не означает, что Цзешанская ценная бумага по финансированию и маржинальной торговле согласна или поддерживает ее взгляды, не является инвестиционной рекомендацией для каких-либо лиц, а также не представляет собой приглашение или гарантию совершать покупку/продажу, подписку на ценные бумаги или другие финансовые инструменты. Инвесторы осуществляют действия на основе данной информации на свой риск. Инвесторам не следует использовать эту информацию как единственный фактор для принятия инвестиционных решений, а также использовать ее вместо собственных суждений. При любых обстоятельствах Цзешанская ценная бумага по финансированию и маржинальной торговле не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом вследствие использования любого содержания на этой платформе. На рынке есть риски, при инвестировании следует соблюдать осторожность.

Огромные объемы информации и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance