Goldman Sachs: Netflix(NFLX.US) ожидает положительный рост доходов и перспективы возврата, повысив целевую цену до 120 долларов

ЧжиТун Финанс APP сообщает, что после того, как спор с Paramount Tianwu (PSKY.US) о борьбе за контроль над Warner Bros. (WBD.US) был улажен, Netflix (NFLX.US) теперь может сосредоточиться на своей «стратегической дорожной карте», то есть на распределении капитала в сферу контента: включая большее число офлайн-мероприятий, а также возврат капитала акционерам. Поэтому, принимая во внимание более позитивный риск/прибыль и учитывая контентный состав Netflix, Goldman повысил рейтинг акции с «нейтрального» до «покупать» и поднял целевую цену на 20% до 120 долларов.

Аналитик Goldman Эрик Шеридан считает, что благодаря рекламному бизнесу (ожидается, что к 2030 году он вырастет примерно до 9,5 млрд долларов) и росту цен на подписки Netflix в течение ближайших трех-четырех лет сможет добиться двузначного роста выручки.

Шеридан также полагает, что в ближайшие три года годовая GAAP операционная маржа Netflix вырастет на 250 базисных пунктов — благодаря контролю затрат, включая «умеренные» расходы на контент.

Наконец, по мере того как завершится сделка по приобретению Warner Bros., Netflix сможет начать возвращать капитал акционерам; ожидается, что в течение следующих пяти лет 20%–25% своей рыночной капитализации она вернет инвесторам.

Мнение Шеридана совпадает с позицией большинства аналитиков Уолл-стрит и Seeking Alpha, которые считают, что Netflix стоит покупать. Netflix объявит результаты за первый квартал после закрытия торгов в США 16 апреля; ожидается, что его прибыль на акцию non-GAAP составит 0,77 доллара, а выручка — 12,17 млрд долларов.