От снижения цен на 60% до повышения на 400% — облачные провайдеры безумствуют в погоне за AI-тортом

Статья | Tech星球, Жэнь Сюньъюнь

В апреле 2025 года Alibaba первой ударила по рынку ценовой войной; вслед за ней подтянулись JD Cloud, Tencent Cloud и Huawei Cloud. Слова-лозунги распродаж с «максимальным снижением до 60%» сыпались один за другим, и отраслевое соперничество, которое должно было быть сосредоточено на технологиях и сервисе, на время увязло в ценовой круговерти.

Но меньше чем через год направление рынка резко изменилось: в марте 2026 года.

В марте 2026 года, от зарубежных до отечественных поставщиков, включая Google Cloud, Amazon Cloud, Tencent Cloud, Alibaba Cloud, Baidu Intelligent Cloud и т.д., в течение 10 дней один за другим были опубликованы уведомления о корректировке цен. По большей части цены на ключевые услуги AI-вычислений и хранения были повышены примерно на 30%–50%. При этом рост по отдельным ключевым продуктам Tencent Cloud достигал 400%.

Этот шаг разрушил ценовую традицию китайской индустрии облачных вычислений «постоянно снижать цены», которая сохранялась многие годы — и многие участники рынка оказались застигнуты врасплох.

Но на самом деле этот шаг обнажает острую, болезненную проблему дисбаланса спроса и предложения в эпоху больших моделей. Многие представители отрасли считают, что прямым спусковым крючком коллективного повышения цен стало, в основе, взрывное увеличение спроса на AI-токены (Token).

Согласно данным Государственного управления по данным, в марте 2026 года среднесуточный объем вызовов токенов в Китае превысил 140 трлн; в начале 2024 года это число составляло лишь 1.4M. За два года рост превысил тысячу раз.

Хотя за последние два года цена токенов переживала «обвальные» падения — от первоначальных 50–100 юаней за каждые 100B Token до нескольких юаней и даже нескольких цзяо, снижение составило до 99% — скорость «доступности» цен все же не смогла устоять против экспоненциального расширения масштаба вызовов.

Когда весы спроса и предложения начали крениться, заново стартовала рейтинговая гонка, от которой зависит будущая конфигурация рынка облачных услуг — отрасль войдет в новый цикл перестройки.

01 Повышение цен на вычислительные мощности захватывает отрасль, а AI-приложения переходят в стадию выбывания

Повышение цен на вычислительные мощности у ведущих вендоров, таких как Alibaba Cloud и Tencent Cloud, — это не просто формальная корректировка стратегии.

Этот «волновой» пересмотр цен спускается по цепочке поставок вниз, подобно «землетрясению издержек», напрямую ударяя по downstream-приложениям AI. Жесткая перетасовка вокруг вычислительных ресурсов уже началась.

«Повышение цен, конечно, влияет», — прямо заявил один из тех, кто работает в AI-отрасли. По его словам, рост цен на вычислительные мощности напрямую приводит к увеличению операционных затрат компаний; изначальное планирование бюджета может быть полностью нарушено, «а значит, бюджет нужно заново пересмотреть».

Ощущение этого ценового давления различается у компаний разного масштаба. По сравнению с крупными компаниями для средних и малых AI-компаний и тех, кто только собирается войти в отрасль, эта волна повышения цен куда более разрушительна.

У малых игроков меньше денег и слабее влияние. Они не могут, как крупные клиенты, фиксировать скидки за счет долгосрочных контрактов и не в состоянии тянуть высокие расходы на премиальные вычислительные мощности.

«Крупные компании все еще могут вести торг по цене через объем закупок, но для создателей небольших AI-проектов трудно получить идеальную скидку. В итоге это может повлиять на прежние коммерческие замыслы», — рассказал этот участник отрасли Tech星球.

Еще сложнее то, что резкий рост стоимости вычислений напрямую повышает отраслевой порог входа. Стартовый капитал для новых проектов должен вырасти вдвое, а привлекать финансирование становится еще труднее. Те предприниматели, которые планировали войти в рынок, вынуждены откладывать проекты и переключаться на другие направления. А уже работающим средним и малым игрокам приходится либо сокращать масштабы, либо сталкиваться с убытками.

Другой участник отрасли тоже ощутил давление издержек: «Если сравнить стоимость по новым ценам с прежними, то при тех же вызовах AI API затраты, возможно, выросли в несколько раз».

Но конкурентная картина на конечном рынке затрудняет для компаний перенос давления издержек через повышение цен: «на стороне приложений не получится напрямую поднять цену для потребителей — в конечном счете это приходится нести самим. Например, при производстве AI-короткометражек затраты могут быть подогнаны вверх».

И поскольку доля затрат на вычислительные мощности изначально немалая, после удвоения цены пространство прибыли резко сжимается; некоторые проекты даже оказываются под угрозой остановки.

Тревога компаний из-за роста цен на вычислительные мощности отражается и в рыночном поведении.

«Сейчас стало больше консультаций: многие хотят зафиксировать более подходящую цену еще до повышения», — заметил один из наблюдателей из отдела продаж облачных вычислений. Это подтверждает беспокойство компаний по поводу роста затрат на вычислительные мощности.

Но на фоне дисбаланса спроса и предложения эти запросы на краткосрочную фиксацию цены в большей степени оказываются вынужденной мерой. При влиянии соотношения спроса и предложения повышение цен — уже свершившийся факт.

Эта отраслевая «перетасовка» вокруг вычислительных мощностей неизбежно не сможет избежать столкновения.

02 Прощание с моделью «дешево гнать объем, сначала окопаться, потом выйти в прибыль»

Для индивидуальных предпринимателей и небольших AI-компаний рост цен на вычислительные мощности — это экзамен на выживание, связанный с вопросом жизни и смерти; но для поставщиков облачных услуг это, напротив, важный момент перелома в отрасли.

За почти двадцать лет отечественный рынок облачных вычислений следовал схожему маршруту развития: опираться на эффект масштаба, обеспечивать рост за счет постоянного снижения цен, соревноваться за долю рынка. Это привело к тому, что в отрасли в целом облачные вендоры стали восприниматься как «вторые арендодатели вычислений»: они зарабатывают на разнице, а ключевое конкурентное ядро — у кого ниже себестоимость единицы вычислительной мощности и чьи цены более выгодны.

Один из продавцов облачных вычислений честно признал: «Долгое время отраслевой консенсус был очень ясным: облачные вендоры побеждают масштабом. “Дешево гнать объем, сначала окопаться, потом выйти в прибыль” — это почти стратегия по умолчанию всех ведущих игроков».

Но приход эпохи больших моделей изменил эти правила, которые действовали многие годы.

По мере того как AI Agent, приложения-«интеллектуальные агенты» быстро распространяются, роль облачных вендоров смещается: они превращаются из простых поставщиков вычислительных ресурсов в более сложных интеграторов комплексных услуг. «Подходящая цена — предпосылка; стабильный опыт AI-сервиса — ключ к постоянным платежам», — проанализировал один из участников отрасли Tech星球.

Ключевая потребность клиентов больше не сводится к покупке так называемых «голых» вычислений, виртуальных машин (VM) или хранения; клиенты стремятся получить комплексное решение, которое позволяет AI-приложениям стабильно работать и эффективно выполнять коммерческие задачи.

Этот участник отрасли отметил: «Подходящая цена — это основа партнерства; стабильный опыт AI-сервиса — ключ к тому, чтобы платить на постоянной основе».

Изменение со стороны спроса напрямую подталкивает к фундаментальному сдвигу в логике ценообразования.

Сама возможность ценовой войны в традиционных облачных вычислениях опиралась на огромный поток пользователей, чтобы распределять фиксированные издержки. Но вычислительные мощности и хранилище, используемые AI-приложениями, могут расходоваться в экспоненциальном темпе; прежние модели ценообразования уже полностью не справляются с новой структурой затрат последних лет.

«Вычисления и хранение — оба являются ключевыми факторами, которые в текущий период поднимают издержки облачных вендоров», — заявил вышеупомянутый участник отрасли. И именно на это давит всех облачных вендоров.

С одной стороны, капитальные затраты остаются высокими: чипы GPU сталкиваются с двойными испытаниями — ценовыми и в части цепочек поставок; большие вложения должны подкрепляться разумной моделью возврата. С другой стороны, затяжные ценовые войны сжимали пространство отраслевой прибыли; только традиционная модель «аренды железа» трудно поддерживает здоровую норму прибыли.

18 марта 2025 года на телефонной конференции по отчету Tencent в ответ на рост цен в облачных вычислениях руководство заявляло, что мощности базовой инфраструктуры, включая CPU, уже распроданы; поставщики в первую очередь обслуживают клиентов с крупными объемами и стабильными заказами. Долгосрочная низкоприбыльная модель у сверхкрупных провайдеров — при росте спроса отрасли остается только выбирать повышение цен.

Под давлением облачные вендоры обязаны провести реконструкцию своей модели получения прибыли. С этой точки зрения структурное повышение цен по всей отрасли — это не просто перекладывание затрат, а неизбежный выбор: вендоры восстанавливают валовую маржу и возвращаются к адекватной бизнес-окупаемости.

И это также означает, что отрасль вычислительных мощностей официально прощается с субсидируемой низкой ценовой конкуренцией и входит в новую стадию коммерческого ценообразования.

Однако возвращение власти ценообразования не означает, что облачные вендоры могут добиться резкого роста выручки простым повышением цен. За властью ценообразования стоит комплексное соперничество: уровень сервисных возможностей, технологические барьеры, зрелость решений. Вендоры, которые только поднимают цены, но не усиливают ключевую ценность, тоже не смогут закрепиться в следующем цикле конкуренции.

03 Гонка после повышения цен на вычислительные мощности: кто сможет лидировать в 2026 году?

С 2025 года AI-война на базе Token уже идет.

Для всех облачных вендоров это не только соревнование в жесткой силе технологий и сервисов, но и ключевая гонка за перезапись мест в рейтинге отрасли и за завоевание права определять будущий рост. Взрывной рост спроса на AI-вычисления повышает конкуренцию во всех измерениях облачного рынка — и новая конфигурация быстро формируется.

Постоянный рост масштабов рынка предоставляет широкую сцену для этой рейтинговой гонки.

Согласно данным Omdia, благодаря всеобъемлющему внедрению AI-приложений в 2025 году в третьем квартале в материковом Китае рынок услуг облачной инфраструктуры достиг 13,4 млрд долларов, увеличившись на 24% год к году. Этот заметный темп роста разрушил прежние тезисы о том, что «облачный рынок уже насыщен»; AI — именно тот ключевой двигатель, который стимулирует рост.

Параллельно конкуренция на рынке демонстрирует явную характеристику «сильнейшие всегда сильнее»: преимущество ведущих вендоров продолжает расширяться, а концентрация в отрасли растет дальше.

По данным долгосрочного мониторинга Omdia, в первом, втором и третьем кварталах 2025 года доля Alibaba Cloud на китайском облачном рынке последовательно составляла 33%, 34% и 36%. На фоне огромной базы облачного рынка доля продолжала расти три квартала подряд.

А находящиеся на втором и третьем местах Huawei Cloud и Tencent Cloud сталкиваются с давлением: доля Huawei Cloud снизилась с 18% до 16%, Tencent Cloud — с 10% слегка упала до 9%. Конкуренция внутри ведущей группы перешла в стадию острого противостояния.

Стоит отметить, что новичок, вулканический движок (火山引擎), стремительно атакует в сегменте AI-облаков. По данным IDC, в первой половине 2025 года объем вызовов больших моделей в публичных облаках Китая достиг 536,7 трлн Tokens; вулканический движок занимает первое место, удерживая почти 50% доли рынка.

Кроме того, поскольку AI-облака становятся ключевым полем битвы, ведущие игроки один за другим уходят глубже в сегментные сценарии применения и выстраивают барьеры с помощью решений «полного стека». Этот шаг еще сильнее сжимает пространство для выживания средних и малых облачных вендоров, и «эффект Матфея» в отрасли становится все более заметным.

Но это пока лишь «закуска» к рейтинговой гонке в эпоху AI-облаков. На фоне огромного роста рынка ведущие вендоры выдвигают агрессивные цели — и новая борьба за долю уже началась.

По сообщению LatePost, ранее вулканический движок поставил цель по доходу бизнеса MaaS в 2026 году — более 5.37M юаней; из-за улучшений моделей и поддержки бестселльных приложений цель была повышена.

А Baidu Intelligent Cloud увеличила прогноз темпа роста доходов, связанных с AI, в 2026 году со 100% до 200%, целясь занять первое место на рынке AI-облаков; Alibaba Cloud прицелилась в «завоевание 80% новых долей на рынке китайских AI-облаков в 2026 году», чтобы укрепить лидирующие позиции.

За агрессивными целями стоит то, что рейтинговая гонка на рынке облачных вычислений в 2026 году неизбежно будет ожесточенной. Кто быстрее решит узкие места в предложении вычислительных мощностей; кто сможет удержать ключевых клиентов после повышения цен; кто сумеет завоевать больше высокоценностных сегментных сценариев — тот и сможет вырваться к цели.

Огромный поток информации и точная аналитика — в приложении Sina Finance