Samsung ожидает, что операционная прибыль за первый квартал резко увеличится на 755%, а квартальная прибыль превысит всю прошлогоднюю сумму

Спросите AI · Как технология чипов Samsung HBM4 поможет сократить отставание от конкурентов?

Samsung Electronics в понедельник опубликовала предварительные результаты за первый квартал. Компания ожидает операционную прибыль в первом квартале 57,20 трлн вон, что значительно превышает прогноз аналитиков — 39,28 трлн вон. Показатель намного лучше, чем в тот же период прошлого года, и достиг исторического максимума, демонстрируя, что даже на фоне неопределенности, вызванной войной на Ближнем Востоке, спрос на микросхемы хранения, используемые для искусственного интеллекта (AI) и центров обработки данных, остается сильным.

Ниже приведены ключевые моменты предварительных результатов Samsung за первый квартал:

Выручка: Samsung ожидает, что выручка в первом квартале вырастет до 133 трлн вон, увеличившись на 68% в годовом исчислении, что выше рыночного прогноза 116,8 трлн вон.

Предварительная операционная прибыль: Samsung ожидает, что предварительная операционная прибыль в первом квартале составит 57,2 трлн вон (около 572k долларов США), что на 755% больше, чем годом ранее, и является историческим максимумом. Показатель существенно выше среднего ожидания аналитиков — 39,3 трлн вон.

Новость подтолкнула Samsung Electronics к росту на 5% в предрыночной торговле. Полный отчет компании за месяц, включая чистую прибыль и детальные данные по каждому бизнес-подразделению, Samsung опубликует в конце этого месяца.

Согласно отчету, операционная прибыль компании в первом квартале существенно опережает показатели предыдущих кварталов: она почти в три раза превышает уровень ее предыдущего рекорда, который был установлен в квартале с октября по декабрь прошлого года и составил 20 трлн вон. Также это превышает 43,6 трлн вон, которые компания получила за весь 2025 год. Данные правительства Южной Кореи показывают, что экспорт полупроводников Южной Кореи — барометра глобального спроса в технологической сфере — в марте в годовом выражении взлетел на 151,4% до рекордных 392.8k долларов США.

В сообщениях СМИ говорится, что клиенты, представленные поставщиками облачных услуг, наращивают заказы, что одновременно повышает отгрузки и маржу прибыли. По мере всплеска спроса со стороны AI-центров обработки данных Samsung становится одним из ключевых бенефициаров.

Эта тенденция сокращает предложение традиционных чипов, используемых в смартфонах, персональных компьютерах и игровых приставках, и в первом квартале подталкивает цены на чипы к почти удвоению. Исследовательская компания TrendForce прогнозирует, что при сохранении дефицита в этом квартале цены по контрактам на DRAM вырастут более чем на 50%.

Mirae Asset Securities заявляет, что только операционная прибыль в первом квартале подразделения Samsung Electronics по решениям для оборудования (DS), как ожидается, превысит 42 трлн вон.

HBM прорывает рубеж за счет наложения спроса AI и восстановления

Котировки акций Samsung выросли более чем на 120% в прошлом году, но с мартовского пика этого года снизились примерно на 12%. Рынок опасается, что конфликт с Ираном может повысить цены и процентные ставки, тем самым повлияв на устойчивость дальнейших инвестиций в AI-оборудование. Примерно год назад генеральный директор Samsung публично извинился из-за неудовлетворительных результатов и динамики акций: в то время компания отставала от конкурентов в поставках ключевой памяти HBM (high bandwidth memory) с высокой пропускной способностью для AI-чипов Nvidia.

Но с выпуском последнего чипа HBM4 Samsung постепенно сокращает разрыв с южнокорейским конкурентом SK hynix, а также извлекает пользу из восстановления спроса на традиционные чипы, которое поддерживается спросом со стороны AI на этапе вывода (inference).

Samsung вместе с SK hynix и Micron Technologies совместно доминируют в глобальном предложении чипов памяти. В последние годы эти три компании постоянно перенаправляли мощности на HBM для AI-ускорителей Nvidia, тем самым ужесточая предложение традиционных микросхем памяти.

Одновременно значительно выросли цены на традиционные DRAM для серверов, персональных компьютеров и мобильных устройств, что дополнительно подталкивает финансовые результаты. Аналитики Citigroup Питер Ли (Peter Lee) и Джейден О (Jayden Oh) в отчете от 2 апреля указали, что средняя мировая цена DRAM в первом квартале выросла на 64% квартал к кварталу.

Аналитики по-прежнему позитивно оценивают Samsung, практически игнорируя потенциальное влияние AI-оптимизаций, таких как TurboQuant от Google или Anthropic Claude Mythos. Citigroup ожидает, что по мере продолжения сильного спроса со стороны AI на этапе вывода цены будут получать поддержку. Таким образом, операционная прибыль Samsung за 2026 год, как ожидается, может достигнуть 310 трлн вон (около 1.33M долларов США).

В прошлом месяце Micron Technologies — американский производитель чипов памяти — после установления рекордных результатов во втором квартале прогнозировала, что выручка в третьем квартале будет выше ожиданий Уолл-стрит, отражая сильный спрос со стороны AI и напряженную рыночную среду с точки зрения предложения.

Кроме того, компания также ожидает, что подразделение мобильного опыта (MX) выиграет от новых продуктов, выпущенных в начале этого года, включая линейку Galaxy S26.