Непреодолимы ли трудности отрасли? «Отчет» по кредитным картам государственных банков: кто является «королем сокращений»?

问AI · За счёт чего драйвят макро-факторы сокращение выручки в кредитных картах?

По мере того как одна за другой выходят годовые отчёты за 2025 год шести крупнейших государственных банков, признаки «поворотного момента» в кредитном карточном бизнесе становятся ещё более очевидными. Корреспондент Nandu Bay Finance Society провёл статистический анализ данных по кредитным картам шести государственных банков и выяснил: в 2025 году кредитные остатки по кредитным картам у всех шести банков снизились, тем самым нарушив прежнюю схему расширения со стороны государственных банков и сжатия у акционерных банков. По показателям качества активов, за исключением Postal Savings Bank of China, у остальных пяти банков доля просроченной задолженности по кредитным картам также выросла, а давление на управление отраслевыми рисками продолжает увеличиваться.

В целом по отрасли кредитные объёмы по кредитным картам сокращаются по всем направлениям, доля просрочки повсеместно растёт, а изменения в масштабах операций отличаются друг от друга; это означает, что отрасль кредитных карт вступила в период глубокой корректировки. На фоне новой рыночной среды банки одна за другой корректируют стратегии, пытаясь найти новую точку баланса между контролем рисков и развитием бизнеса.

Коллективное сокращение остатков

Сокращение ICBC — самое большое

С точки зрения исходного объёма лидирующая позиция в сегменте кредитных карт госбанков в целом не пошатнулась, но общий масштаб у всех банков одновременно уменьшился.

China Construction Bank с остатком по кредитным картам 1.01T юаней продолжает занимать первое место среди шести банков и является единственным банком, где остаток всё ещё превышает 10 трлн юаней, однако его масштаб уже заметно откатился: по сравнению с концом 2024 года — 8.72B юаней — стало меньше на 567,83 млрд юаней, что в годовом исчислении составляет снижение на 5,33%. Следом за ним Agricultural Bank of China с остатком 486.01B юаней занимает второе место; на фоне коллективного снижения в отрасли он демонстрирует более сильную устойчивость бизнеса: за весь год уменьшение составило лишь 87,24 млрд юаней, темп снижения — всего 1,02%, что является наименьшим сокращением масштаба среди шести банков.

Industrial and Commercial Bank of China занимает третье место с 209.43B юаней, но падение масштаба у него более заметное: за год сокращение на 778,29 млрд юаней, снижение достигло 10,04%; Bank of Communications — 486.01B юаней, Bank of China — 238.22B юаней, они находятся на четвёртом и пятом местах соответственно; Postal Savings Bank of China — 209.43B юаней, замыкая список, при этом разрыв по масштабу с лидерами ещё больше расширился.

С точки зрения величины годового изменения в темпах корректировки у шести банков наблюдается выраженная дифференциация: различия в стратегическом выборе разных банков подчеркнуты особенно явно. Bank of China стал банком с самым резким действием в текущем раунде корректировки: остаток по кредитным картам с 12.53B юаней на конец 2024 года резко упал до 14.22B юаней; за год уменьшение составило 1073,98 млрд юаней, а снижение — 18,10%, и как по абсолютному уменьшению, так и по величине снижения — это первое место среди шести банков.

Postal Savings Bank of China идёт сразу за ним: остаток снизился с 339M юаней до 180M юаней, уменьшение — на 3.52B юаней, снижение — 12,09%; по величине сокращения это второе место. Industrial and Commercial Bank of China с падением на 10,04% стало третьим банком, у которого снижение превысило 10%. В противоположность этому China Construction Bank с падением на 5,33% находится на среднем уровне по отрасли, а Bank of Communications и Agricultural Bank of China стали «стабилизаторами» отрасли: снижение составило соответственно 1,31% и 1,02%, по сути сохраняя стабильность масштаба бизнеса.

Инсайдеры отмечают: коллективное «сворачивание баланса» в сегменте кредитных карт у государственных банков в 2025 году — результат одновременного воздействия нескольких факторов. С одной стороны, на фоне макросреды, где потребление продолжает восстанавливаться, банки по собственной инициативе ужесточают кредитные лимиты по кредитным картам и сокращают высокий риск-экспонирование — это является активным выбором для предотвращения кредитного риска и оптимизации качества активов; с другой стороны, требования регулятора к комплаенсу в сфере кредитных карт продолжают повышаться, что также побуждает банки ускорять вывод неконформных и низкокачественных клиентских сегментов, продвигая отрасль от «расширения масштаба» к трансформации «в пользу качества».

Качество активов под давлением

Postal Savings Bank единственный, кто демонстрирует «двойное снижение»

На фоне коллективного сокращения объёма кредитов по кредитным картам качество активов в сфере кредитных карт у шести госбанков также столкнулось с повсеместным давлением: лишь у Postal Savings Bank of China наблюдаются «двойное снижение» — по остатку проблемной задолженности и по доле просрочки.

С точки зрения доли просроченной задолженности Industrial and Commercial Bank of China на уровне 4,61% продолжает удерживать первое место среди шести банков, что по сравнению с 3,5% на конец 2024 года означает рост на 1,11 процентного пункта — давление рисков заметно усилилось. Bank of Communications и China Construction Bank идут следом: на конец 2025 года их доли просрочки составили 2,68% и 2,36% соответственно; в годовом сравнении рост составил 0,34 и 0,14 процентного пункта, а качество активов продолжает испытывать давление.

Доля просрочки у Bank of China и Agricultural Bank of China также одновременно растёт: с 1,73% и 1,46% на конец 2024 года до 2,18% и 1,88%; в годовом сравнении это повышение на 0,45 и 0,42 процентного пункта соответственно, что указывает на продолжающееся расширение риск-экспонирования. Единственным, кто идёт против тренда, остаётся Postal Savings Bank of China: доля просроченной задолженности снизилась с 1,48% до 1,45%, годовое снижение — на 0,03 процентного пункта, сохраняя снижение в условиях общего роста по отрасли.

Если рассматривать долю просроченной задолженности в разрезе остатков проблемной задолженности, большинство госбанков в целом демонстрирует сценарий «роста по объёму и по ставке одновременно», и лишь Postal Savings Bank of China показывает откат по остатку. Проблемная задолженность Industrial and Commercial Bank of China и её прирост обеих позиций лидируют среди шести банков: на конец 2025 года она достигла 321,22 млрд юаней, что на 49,49 млрд юаней больше, чем на конец 2024 года; годовой темп роста — до 18,21%. Резкое расширение объёма проблемной задолженности ещё больше усиливает давление на качество его активов.

Agricultural Bank of China с годовым приростом 27,3% становится госбанком с самым быстрым ростом остатков: проблемная задолженность с 125,34 млрд юаней выросла до 3.03B юаней, за весь год прибавив 34,22 млрд юаней. У Bank of Communications объём проблемной задолженности — 495M юаней: годовой прирост составил 16,32 млрд юаней, темп роста — 12,96%. У Bank of China и China Construction Bank остатки проблемной задолженности также лишь немного растут: соответственно на 3,39 млрд юаней и на 25.6k юаней, темпы прироста — 3,30% и 0,76%.

А Postal Savings Bank of China становится единственным учреждением, где происходит снижение остатков: проблемная задолженность с 28k юаней снизилась до 30,25 млрд юаней; годовое уменьшение — на 4,95 млрд юаней, снижение — 14,06%.

Дифференциация в операциях, сокращение количества карт

Банки ускоряют трансформацию и ищут прорыв

На фоне насыщения рынка и усиления конкуренции продуктами потребительского кредитования по модели однородной продукции, трансформационное давление в сфере кредитных карт у шести госбанков в 2025 году проявилось ещё более отчётливо. В целом по отрасли сформировалась корректировочная модель «дифференциации по объёмам операций при постоянном сокращении объёма эмиссии карт»: борьба за прорыв в эпоху конкуренции за старых клиентов уже началась.

Если рассматривать объём операций по кредитным картам, преимущество лидеров по-прежнему устойчиво, но темпы роста испытывают давление. China Construction Bank с суммарным объёмом потребительских операций 2,56 трлн юаней продолжает уверенно занимать первое место в отрасли; хотя по сравнению с 2024 годом 2,80 трлн юаней — снижение примерно на 8,57%, — на фоне общего нисходящего тренда отрасли он всё же сохраняет позицию лидера. Следом идёт Bank of Communications: с накопленным объёмом потребительских операций 2,18 трлн юаней он удерживает основную позицию во второй группе. У Agricultural Bank of China годовой объём потребительских операций по кредитным картам превышает 2 трлн юаней, и по сравнению с 2,2 трлн юаней в 2024 году он немного снизился. У Industrial and Commercial Bank of China объём потребительских операций по кредитным картам в 2025 году — 1,83 трлн юаней.

Кроме того, корректировка в сфере кредитных карт у Bank of China выглядит относительно более заметной: объём потребительских операций по кредитным картам в 2025 году составил 1,1 трлн юаней, что по сравнению с 1,29 трлн юаней в 2024 году — снижение примерно на 14,7%; при этом объём операций по кредитным картам в рассрочку снизился до 21.8k юаней, с 20k юаней годом ранее — заметное падение на 36,01%. Сокращение рассрочного бизнеса может стать одним из важных факторов снижения масштабов операций.

Продолжающееся сокращение масштаба эмиссии карт — одна из самых ярких черт отрасли в 2025 году, продолжая тенденцию сокращения с 2024 года. На конец 2025 года общий объём эмиссии банковских карт Industrial and Commercial Bank of China достиг 22k штук, что на 36,53 млн штук больше, чем на конец прошлого года, но объём эмиссии кредитных карт составил 145 млн штук — что ниже 150 млн штук на конец 2024 года.

На конец 2025 года China Construction Bank: накопленное число клиентов по кредитным картам — 101 млн человек, объём эмиссии — 126 млн штук; по сравнению с 129 млн штук на конец 2024 года произошло сокращение на 3 млн. Клиентский и карточный масштабы синхронно слегка скорректировались. На конец 2025 года Bank of China довёл накопленный объём эмиссии кредитных карт до 18.3k штук (примерно 1,5 млрд штук), временно став крупнейшим по объёму эмиссии среди шести госбанков. Bank of Communications на конец 2025 года: количество карт по кредитным картам, находящихся в портфеле внутри страны, — 57,9935 млн штук, что по сравнению с 63,0094 млн штук на конец предыдущего года меньше примерно на 5 млн.

Перед лицом глубокой корректировки и трансформационного давления на рынке кредитных карт шесть банков одна за другой корректируют стратегии, стремясь найти новую точку баланса между жёстким контролем рисков и стабильным развитием, и изучают пути дифференцированного прорыва.

В годовом отчёте China Construction Bank прямо указал, что бизнес по кредитам по кредитным картам тесно следует политическим ориентирам государства, таким как «обновление через обмен» и «содействие развитию качественного потребления». Банк по собственной инициативе объединяется с ведущими игроками в популярных отраслях, активно подхватывает меры, дающие выгоду, такие как субсидии по программам и выпуск ваучеров на потребление, чтобы точно согласовывать предложения с потребительским спросом. При этом его бизнес по кредитным картам всесторонне усиливает ключевые продукты рассрочки, включая покупку автомобилей, ремонт и рассрочку; банк усиливает точечный маркетинг на этапе оплаты, особенно заметны результаты в сегменте покупки автомобилей на новой энергии: уже реализовано сотрудничество формата «всё-всё» с 16 производителями автомобилей на новых источниках энергии, охватило более 80 основных брендов; благодаря глубокой проработке сценариев банк обеспечивает повышение качества бизнеса.

Agricultural Bank of China придерживается ориентира на устойчивое развитие бизнеса по кредитным картам: при строгом соблюдении нижней границы по рискам он продолжает оптимизировать структуру активов по кредитным картам, постоянно повышает качество обслуживания и клиентский опыт и последовательно продвигает трансформацию бизнеса. Bank of Communications, в свою очередь, запустил глубокую реформу модели бизнеса по кредитным картам: отказался от прежней модели централизованного прямого управления и перешёл к управлению на основе региональной принадлежности отделений, включив бизнес по кредитным картам полностью в систему единого операционного управления розничного бизнеса мобильного банкинга; за счёт интеграции ресурсов усиливает возможности комплексного финансового обслуживания и решает проблемы однородной конкуренции.

Подготовили материалы: репортёр Nandu · Bay Finance Society Ма Цин, стажёр Хэ Юньи