Спрос на высокоскоростные оптические модули постоянно растет! «Ичжунтянь» совместно с ЛаШен повышают показатели, фонд Huabao на инновационном рынке искусственного интеллекта ETF (159363) показывает четыре последовательных дня роста по недельной графике

Пятница (3 апреля) стала днем, когда сектор венчурных компаний на рынке GEM (创业板) для искусственного интеллекта вырос вопреки общему тренду: активнее всего выглядели оптика, такие как понятия «оптические модули», «оптическое волокно». Optoculus Science and Technology (光库科技) резко подскочила более чем на 11% и обновила максимум. «И Чжунтянь» (易中天) подняли коллективно; Juchao Xuchuang (中际旭创) выросла более чем на 4%, Tianfu Communications (天孚通信) — более чем на 3%, New Huilong Sheng (新易盛) — более чем на 1%.

В части популярных ETF: в сегменте ETF по искусственному интеллекту для GEM, где по масштабу и ликвидности лидирует Huabao (华宝) (159363), фонд вразрез с рынком смог прорваться и завершил день ростом на 1,06%. По объему сделок оборот превысил 700 млн юаней; за последние почти пять дней приток капитала составил более 100 млн юаней. На фоне рыночной волатильности, в следующем недельном периоде линия показала четыре подряд дня роста!

Сообщения в новостном фоне: цены на продукты для оптического волокна и оптоволоконных кабелей продолжают обновлять максимумы. Спотовая цена на основное одномодовое оптическое волокно G.652D уже превысила 105 юаней за штуку-километр (芯公里), совокупный рост составил более 425%. Премия на высококлассные продукты особенно заметна: цена на специальное высокотехнологичное волокно G.654.E, подходящее для инфраструктуры AI-вычислений, даже поднялась до 240—260 юаней за штуку-километр. Между тем, передовое оптоволокно с полым сердечником (空芯光纤) выросло до 25k—50k юаней за штуку-километр. В целом, рынок оптического волокна и кабелей демонстрирует тенденцию «роста и объема, и цен».

Рост цен на оптическое волокно и кабели напрямую связан с взрывным ростом спроса на оптические модули. При масштабном развертывании в дата-центрах AI высокоскоростных оптических модулей 800G/1.6T нужны оптические волокна с более низкими потерями и большей пропускной способностью, чтобы обеспечить бюджет линий и качество сигнала — это вынуждает волокно переходить с G.652D на G.654E. Оптический модуль и оптическое волокно — это тесно связанная система «приемно-передающий конец + среда передачи». Чем выше скорость оптического модуля, тем жестче требования к характеристикам волокна, и тем больше пространство для премии высококлассных волокон.

Взгляд на перспективы: компания Shenwan Hongyuan Securities заявляет, что AI стимулирует быстрый рост спроса на оптические модули. По мере быстрого развития AI во всех отраслях резко растет потребность в вычислительных мощностях. Будучи центрами умных вычислений (智算中心) — специализированной инфраструктурой для GPU-кластеров с высокой энергоемкостью и широкой полосой пропускания, спрос на высокоскоростные оптические модули продолжает повышаться. В дальнейшем отечественные компании — производители оборудования для оптических модулей, как ожидается, смогут получить выгоду сразу от роста отрасли и от увеличения рыночной доли.

Чтобы воспользоваться возможностями AI-вычислительных мощностей, рекомендуется обратить внимание на ETF для искусственного интеллекта для GEM с ключевым фокусом на ведущих производителях оптических модулей (159363) и внебиржевые связующие фонды (соединительный продукт) (класс A 023407, класс C 023408). Они напрямую выиграют от «бонуса» роста, вызванного коммерциализацией технологического прорыва в AI. С точки зрения дорожной карты: в ETF/портфеле на GEM для искусственного интеллекта около 70% позиций — это вычислительные мощности (оптические модули/CPO-лидеры), около 30% — позиции в AI-приложениях. Это не только «ядро вычислительных мощностей», но и действительно «представитель AI-приложений».

Источник данных: Шанхайская и Шэньчжэньская биржи и т.п.

*Материалы для справки мнений институтов: Shenwan Hongyuan《Всплеск спроса на оптические модули, вызванный AI-вычислениями; важные возможности для отечественного оборудования》

Пояснение по комиссиям, связанным с фондом ETF: при подписке (申购) или погашении (赎回) инвесторы могут, как правило, оплачивать брокерским агентствам комиссию по ставке, не превышающей 0,5%. Комиссии за биржевую торговлю принимаются в соответствии с фактически взимаемыми комиссиями брокерской компании; плата за услуги по продаже не взимается.

Пояснение по комиссиям, связанным с соединительными фондами: GEM ETF для искусственного интеллекта с учредительным соединением класса C не взимает комиссию за подписку; комиссия за погашение: 1,5% при сроке до 7 дней, 0% при сроке 7 дней (включительно) и более. Плата за услуги по продаже — 0,3%. GEM ETF для искусственного интеллекта с учредительным соединением класса A: комиссия за подписку — 1% при сумме до 1 млн юаней, 0,6% при 1 млн (включительно) — 2 млн, 1000 юаней за транзакцию при сумме 2 млн (включительно) и более; комиссия за погашение: 1,5% при сроке до 7 дней, 0% при сроке 7 дней (включительно) и более; плата за услуги по продаже не взимается.

Предупреждение о рисках: GEM ETF для искусственного интеллекта Huabao осуществляет пассивное отслеживание индекса GEM для искусственного интеллекта. Базовая дата индекса — 2018.12.28, дата публикации — 2024.7.11. Годовые темпы роста/падения индекса GEM для искусственного интеллекта за 2021–2025 годы составили: 17,57%, -34,52%, 47,83%, 38,44%, 106,35%. Состав ценных бумаг индекса корректируется своевременно в соответствии с правилами его формирования; прошлые результаты бэктестинга не предсказывают будущие показатели индекса. Состав ценных бумаг, указанный в тексте, приводится только для демонстрации; описания отдельных акций не являются инвестиционными рекомендациями в какой-либо форме и не представляют информацию о вложениях и торговых намерениях любых фондов, находящихся под управлением управляющего. Уровень риска, оцениваемый управляющим, для данного фонда — R4 (средний-высокий риск), он подходит для инвесторов с активным профилем (C4) и выше; соответствие рекомендаций по пригодности следует определять по мнению/заключению организаций продаж. Любая информация, встречающаяся в этой статье (включая, но не ограничиваясь: отдельными акциями, комментариями, прогнозами, таблицами, индикаторами, теориями, любыми формами формулировок), используется только в качестве справки; инвестор несет ответственность за любые самостоятельные инвестиционные решения. Кроме того, любые мнения, анализы и прогнозы в данной статье не составляют инвестиционные рекомендации в какой-либо форме для читателей, и управляющий не несет ответственности за прямые или косвенные убытки, возникшие в результате использования содержания этой статьи. Инвестиции в фонд сопряжены с рисками; прошлые результаты фонда не являются гарантией будущих результатов; показатели других фондов, управляемых фондовым управляющим, не являются гарантией результатов данного фонда. Инвесторам следует действовать осторожно.

Сигнал формирования «золотого креста» MACD: вот эти акции неплохо растут!

Огромный поток информации и точный разбор — всё в приложении Sina Finance

Ответственный: Ян Хунбо