Более чем за три месяца — уровень всего года: прогноз прибыли Samsung Electronics превзошёл ожидания — квартальная прибыль составила более 2600 миллиардов

Вопрос к AI · Как вычисления AI стимулируют резкий рост прибыли Samsung от чипов памяти?

По местному времени 7 апреля на открытии торгов Samsung Electronics (005930.KS) выросла более чем на 3%. По новостям компания объявила предварительные результаты за первый квартал: операционная прибыль составила 57,2 трлн вон (около 8B юаней), рост на 185% к предыдущему кварталу и на 755% в годовом выражении. Выручка за квартал составила 133 трлн вон (около 572k юаней), рост на 41,7% к предыдущему кварталу и на 68% в годовом выражении.

Выручка Samsung Electronics за этот квартал превысила ожидания рынка, а операционная прибыль также оказалась выше прогнозов аналитиков в 40,6 трлн вон: компания не только обновила собственный рекорд квартальной прибыльности, но и по итогам квартала операционная прибыль превысила операционную прибыль за весь прошлый год. По оценкам корейских локальных брокерских компаний, операционная прибыль подразделения Device Solutions (DS) Samsung Electronics в первом квартале, как ожидается, превысит 42 трлн вон — это главный источник вклада в операционную прибыль.

Samsung Electronics планирует позже в этом месяце опубликовать полный финансовый отчет, включая чистую прибыль и подробные данные по каждому бизнес-подразделению.

Рост спроса на память, стимулируемый вычислениями AI, по-прежнему находится в фокусе благоприятных ожиданий рынка. В США 6 апреля сразу несколько акций компаний по хранению данных также выросли.

Ранее в связанных публикациях Google говорилось, что TurboQuant (технологическое решение для сжатия кэша ключ-значение) может сократить в 6 раз потребность в длинных key-value кэшах на этапе инференса больших языковых моделей, что вызвало опасения рынка относительно ослабления спроса на память, но многие американские акции постепенно восстановились после «эффекта удара от Google». 6 апреля Micron Technology (MU.O) выросла на 3,15%, SanDisk (SNDK.O) — на 3,28%, Western Digital (WDC.O) — на 3,11%, Seagate Technology (STX.O) — на 5,58%.

7 апреля на открытии торгов на A-акциях также выросли многие бумаги сектора памяти: Jiangbo Long (301308.SZ) — более чем на 4%, Biwei Storage (688525.SH) — более чем на 5%, Xianong Chuangxin (300475.SZ) — более чем на 3%.

С точки зрения цен: хотя в последние дни некоторые цены на модули памяти в Шэньчжэне Хуацяобэй немного снизились, исследовательские организации прогнозируют, что с учетом цикла изменения цен в квартальном разрезе в этом году цена контрактов DRAM (динамическая память с произвольным доступом) в первом и во втором кварталах продолжит расти.

TrendForce (Ji Ban Consulting) ожидает, что в первом квартале цена контрактов на DRAM вырастет на 93%–98%, во втором — на 58%–63%. Что касается NAND-памяти, то она также подорожает: в первом квартале — на 85%–90% сверх прежней базы, во втором — на 70%–75%. В этой компании отмечают, что североамериканские поставщики облачных услуг все яснее определяют сценарии применения AI для инференса, что ведет к росту спроса на AI-серверы и универсальные серверы. По NAND: по мере того как генеративный AI переходит в стадию крупномасштабного применения, рост заказов на корпоративные SSD формата enterprise не замедлился.

В последнее время на рынке также ходят слухи, что Samsung Electronics во втором квартале повысит цену контрактов на DRAM на 30%. Корреспондент Первого финансового сообщества (Yicai) подтвердил у Samsung Electronics прирост цен, но пока не получил ответа. Однако один из представителей отрасли рассказал корреспонденту, что отрасль сейчас находится в фазе «закупки впрок», и пока нет единого стандарта рыночной цены. Цены на спотовом рынке отличаются от цен, которые получают OEM (контрактные производители): цена, которую OEM получает, ниже спотовой, но также растет.

Аналитик Daol Investment & Securities Гао Иньмин (Ko Yeongmin) в беседе недавно говорил о сильном спросе на рынке чипов памяти и отметил, что ситуация «лучше не бывает».

Генеральный менеджер компании Huirong Technology (худ. 荣科技), занимающейся контроллерами для памяти, Гоу Цзячжан также сообщил корреспонденту о факторах, стоящих за дефицитом памяти и ростом цен: напряженность по мощностям в Северной Америке, как ожидается, будет постепенно ослабевать лишь к 2028 году; 2026 год не станет последним годом, когда будет дефицит и рост цен; вторая половина года не сможет переломить ситуацию с дефицитом памяти.

(Материал подготовлен Первым финансовым сообществом)