Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Скотт, член Комитета в ранге меньшинства Уоррен, и члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить с показаниями по надзорной и регулирующей деятельности Федеральной резервной системы.

Мое сегодняшнее выступление будет сосредоточено на двух направлениях. Во-первых, на текущем состоянии банковского сектора. Во-вторых, на прогрессе по моим приоритетам в качестве заместителя Председателя по надзору с момента моего утверждения в прошлом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы, и с эффективностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно обеспечивая защиту финансовой стабильности.

Банковские условия

Я начну с предоставления обновленной информации о банковских условиях. Банковская система остается надежной и устойчивой. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и существенных буферах ликвидности, что хорошо их позиционирует для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли проблемных кредитов по большинству категорий и устойчивой прибыльностью. При этом, однако, небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию для регулируемых банков, не сталкиваясь при этом с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам. Эта конкуренция со стороны небанков включает платежи и кредитование.

Регулируемые банки должны иметь инструменты и гибкость для того, чтобы эффективно внедрять инновации и конкурировать, сохраняя безопасность и надежность, которые определяют нашу банковскую систему. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки к инновациям, чтобы улучшать продукты и услуги, которые они предоставляют. Мы отменили несколько политик, которые были предназначены для сдерживания инноваций.1 Мы также работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой нормативных актов, которые будут включать требования к капиталу и ликвидности для эмитентов стейблкоинов, как это предусмотрено Законом GENIUS.

Кроме того, мы предоставим ясность относительно обращения с цифровыми активами, чтобы обеспечить, что банковская система хорошо подготовлена для осуществления деятельности, связанной с цифровыми активами. Это включает ясность относительно допустимости видов деятельности и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации в ответственном порядке, и мы должны постоянно улучшать нашу способность надзирать за рисками, которые инновации могут создавать для безопасности и надежности.

Упор на проблемы общественных банков

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативно-надзорную рамочную основу так, чтобы она точно отражала риск, который разные банковские бизнес-модели несут для финансовой системы. Общественные банки и должны быть подвержены менее жестким стандартам, чем крупные банки, и существует значительная возможность адаптировать регулирование и надзор под уникальные потребности и обстоятельства этих банков. Мы не можем продолжать проталкивать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

Поэтому я поддерживаю усилия Конгресса по снижению нагрузки на общественные банки. Я поддерживаю повышение статических и устаревших установленных законом порогов, включая пороги по активам, которые не обновлялись многие годы. Рост активов, отчасти обусловленный инфляцией и экономическим ростом со временем, привел к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и нормативные акты, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне (Bank Secrecy Act) и в рамках по противодействию отмыванию денег, которые помогут правоохранительным органам, одновременно минимизируя ненужную регуляторную нагрузку, которая непропорционально затрагивает общественные банки. В качестве примера: пороги для отчетов о валютных операциях (Currency Transaction Reports) и отчетов о подозрительной активности (Suspicious Activity Reports) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги должны быть обновлены, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает меры для дальнейшей адаптации регуляторных и надзорных подходов, чтобы поддержать общественные банки в более эффективном обслуживании их клиентов и сообществ. Мы внимательно рассматриваем комментарии к нашим предлагаемым изменениям по коэффициенту финансового рычага для общественных банков (community bank leverage ratio). Эти изменения дадут общественным банкам большую гибкость и вариативность в их капитальной структуре при сохранении безопасности и надежности и позволят этим банкам сосредоточиться на своей основной миссии: поддерживать экономический рост и деловую активность за счет кредитования домохозяйств и предприятий. Мы также недавно выпустили новые варианты капитала для взаимных банков, включая капитальные инструменты, которые могут квалифицироваться как обыкновенный капитал 1-го уровня (tier 1 common equity) или как дополнительный капитал 1-го уровня (additional tier 1 equity). Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и с нетерпением ждем обратной связи.

Также пришло время адаптировать процессы подачи заявок на слияния и приобретения, а также на создание новых банков (de novo) для общественных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний Совета управляющих Федеральной резервной системы (Совета) (Board’s merger analysis), чтобы он точно отражал и учитывал конкуренцию среди небольших банков. Сейчас время создать рамочную основу для общественных банков, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные регуляторные рамки являются важной операционной основой для нашей способности надлежащим образом осуществлять надзор за финансовыми учреждениями. В настоящее время мы проводим наш третий обзор в рамках Закона об экономическом росте и сокращении бюрократической нагрузки (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act, EGRPRA), чтобы исключить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что, в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA, этот обзор приведет к существенным изменениям. Такой вид регулярной оценки должен стать постоянным элементом нашей работы. Проактивный подход обеспечит, что регулирование будет отвечать текущим и меняющимся потребностям и условиям в банковском секторе и будет приспосабливаться к ним.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения по каждому из четырех «столпов» нашей рамочной системы регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестирование, дополнительный коэффициент финансового рычага, рамки Basel III и надбавку для G-SIB.

**Стресс-тестирование **

Совет выпустил предложение в октябре прошлого года для усиления публичной подотчетности и обеспечения надежных результатов нашей рамочной системы стресс-тестирования и практик. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамки для разработки сценариев стресс-тестирования, а также сценарии для стресс-тестов 2026 года. Предлагаемые изменения модели снижают волатильность требований к капиталу за счет устранения некоторых недостатков в наших моделях и за счет предоставления полной прозрачности. Предложение также гарантирует, что любые будущие существенные изменения этих моделей будут учитывать публичные вводные до их внедрения. В начале этого месяца, после рассмотрения комментариев к сценариям 2026 года, Совет опубликовал итоговые сценарии для стресс-теста 2026 года.

Дополнительный коэффициент финансового рычага (SLR)

Банковские органы также окончательно утвердили изменения к усиленному предложению по SLR для глобально системно значимых банковских организаций США (G-SIB).2 Эти изменения помогают гарантировать, что требования к капиталу, основанные на финансовом рычаге, служат прежде всего «страховочным барьером» к требованиям к капиталу, рассчитанным по уровню риска, как это изначально было задумано. Когда коэффициент финансового рычага в целом становится связывающим ограничением, это сдерживает банки и дилеров от участия в операциях с низким риском, включая хранение казначейских ценных бумаг, потому что коэффициент финансового рычага устанавливает одинаковое требование к капиталу как для безопасных, так и для рискованных активов.

Basel III

Совет вместе с нашими коллегами из федеральных банковских органов предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединенных Штатах. Завершение внедрения Basel III снижает неопределенность и обеспечивает ясность в отношении требований к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в области бизнеса и инвестиций. Мой подход состоит в калибровке новой рамочной системы снизу вверх, а не в обратном конструировании изменений для достижения заранее заданных или предвосхищенных результатов в отношении требований к капиталу. Эти изменения модернизируют требования к капиталу, чтобы поддерживать рыночную ликвидность, доступное владение жильем и безопасность и надежность. В частности, обращение с ипотечными кредитами и активами по обслуживанию ипотечных кредитов в рамках стандартизированного подхода в США привело к тому, что банки сократили свое участие в этой важной деятельности по кредитованию, ограничив доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы, позволяющие различать рискованность ипотечных кредитов таким образом, чтобы это приносило пользу финансовым учреждениям всех размеров, а не только крупнейшим банкам.

Надбавка для G-SIB

Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамочной системы надбавки для G-SIB в координации с более широкими усилиями по реформированию капитальной рамки. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамочная система соблюдала правильный баланс между безопасностью и надежностью, обеспечивая финансовую стабильность и способствуя экономическому росту. Мы должны сохранять устойчивую финансовую систему, не возлагая ненужные бремена, которые сдерживают экономический рост, при этом внимательно калибруя надбавку, чтобы непреднамеренно не ограничить способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику.

Надзор

Переходя к надзорной программе Федеральной резервной системы, за последние семь лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход, когда я был государственным комиссаром по банкам, и продолжают определять мой подход сегодня; я также по-прежнему сосредоточен на ответственности Совета по содействию безопасной и надежной деятельности банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамочная система должна фокусироваться на ключевых материальных рисках для операций банков и для устойчивости более широкой финансовой системы. Давайте уточним: эти ключевые материальные риски включают нефинансовые риски, когда они создают угрозы безопасности и надежности. Сильное управление рисками — будь то в кредитовании, ликвидности, кибербезопасности или операциях — остается необходимым, и мы продолжим выявлять и анализировать эти риски.

Надзор также должен быть адаптирован — соответствовать контролю в зависимости от размера, сложности и профиля риска каждого учреждения. Я последовательно поддерживал риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию. Этот подход соответствует направлению, которое я задавал экзаменаторам Федеральной резервной системы в руководстве, которое также было публично опубликовано прошлой осенью.3 Один из примеров реализации этого — наша работа по новым и существующим Вопросам, Требующим Внимания (Matters Requiring Attention, MRAs), обеспечивая, чтобы они основывались на угрозах безопасности и надежности и согласовывались с данным руководством с использованием ясного языка и с определением прозрачных ожиданий. Этот обзор — возможность провести повторную калибровку — расставить приоритеты по-настоящему важному — и он дополняет надзор, который осуществляется постоянно. Мы также продолжим выпускать надзорные выводы, когда это будет необходимо. Это не сокращение нашего надзорного набора инструментов или подхода.

Еще один шаг, который мы предпринимаем для решения этих проблем, — это пересмотр нашей рамочной системы CAMELS, которая действует с 1979 года с минимальными изменениями. Например, компонент «Менеджмент» (‘M’) широко критиковали как произвольную и чрезмерно субъективную категорию «все в одном». Установление четких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших надзорных оценках. Банковские рейтинги должны отражать общую безопасность и надежность, а не только отдельные недостатки в рамках одного компонента. До недавней модификации системы рейтингов для крупных финансовых учреждений (Large Financial Institution, LFI) банки часто получали ярлык «не являются хорошо управляемыми» даже при сильных позициях по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил доработку системы рейтингов LFI, которая устраняет несоответствие между рейтингами и общей оценкой состояния компании.

Помимо усиления фокуса на ключевых материальных рисках, обновления наших рамочных систем рейтингов и уточнения наших надзорных инструментов, мы также рассматриваем наши надзорные директивы, отчеты и действия. Это включает независимый сторонний обзор банковских сбоев (bank failures) 2023 года. Этот обзор объективно проанализирует, почему наш надзор оказался недостаточным, и выдаст практические выводы, чтобы еще больше укрепить наши надзорные практики. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.4 Это изменение решило обоснованные опасения относительно того, что надзор вокруг неоднозначного понятия, такого как репутационный риск, может неправомерно повлиять на бизнес-решения банка. Мы также предложили регуляцию, которая предотвратит побуждение, влияние или принуждение со стороны сотрудников Совета банки, чтобы они «отдебэнчили» (debank) или отказали в обслуживании клиента из-за их политических или религиозных убеждений, ассоциаций, высказываний или действий, защищенных Конституцией. Давайте уточним: банковские надзиратели никогда — и не будут при мне — предписывать, каких лиц и законные предприятия банк вправе обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения на основе оценки риска для обслуживания лиц и законных предприятий.

Наконец, я также повышаю надзорную прозрачность. Мы начали публиковать внутренние надзорные руководства, которые стартовали с наших руководств для G-SIB.5

Еще раз благодарю вас за возможность выступить сегодня утром. Я с нетерпением жду ваших вопросов и готов ответить на них.

1. См., например, Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation», пресс-релиз, 17 декабря 2025 г. Вернуться к тексту

2. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards», пресс-релиз, 27 июня 2025 г. Вернуться к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision», пресс-релиз, 18 ноября 2025 г. Вернуться к тексту

4. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Federal Reserve Board Announces that Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks», пресс-релиз, 23 июня 2025 г. Вернуться к тексту

5. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Federal Reserve Board Publishes First of Several Staff Manuals for the Supervision of the Largest and Most Complex Banks», пресс-релиз, 18 декабря 2025 г. Вернуться к тексту