Китайские компании в области хранения энергии выходят на международный рынок: рост заказов в сочетании с волнением по строительству заводов за рубежом

В настоящее время энергетическая безопасность и низкоуглеродная трансформация «резонируют»; китайские компании в сфере накопления энергии ускоряют выход на зарубежные рынки.

С начала текущего года, с одной стороны, глобальная цепочка поставок в индустрии накопления энергии ускоренно перестраивается, а отечественные ведущие компании по накоплению энергии наращивают темпы по зарубежному «локальному» строительству заводов; с другой стороны, для китайских компаний по накоплению энергии заметны впечатляющие масштабы и темпы роста зарубежных заказов. Логика «выхода за рубеж» уже перешла от единичного экспорта отдельных продуктов к углублённой глобализации с синхронной отработкой мощностей, технологий и стандартов. Такие регионы, как Ближний Восток и Латинская Америка, особенно стали новым импульсом роста глобального рынка накопления энергии.

Одновременно, на фоне ускорения выхода на зарубежные рынки китайских компаний в сфере накопления энергии, также необходимо уделять внимание вопросам отраслевой прибыльности и рискам комплаенса. Как сбалансировать масштаб и прибыльность, как реагировать на риски локализации — всё это остаётся ключевой задачей, над которой компании будут работать в долгосрочной перспективе.

▍С точки зрения предложения: китайские компании в сфере накопления энергии «сгрудились» для зарубежной локализации и строительства заводов

《科创板日报》 обратило внимание: с начала текущего года китайские компании в сфере накопления энергии ускорили темпы, чтобы «скопом» выходить за рубеж и на месте открывать заводы.

Конкретнее, в Европе: в марте этого года компания Haisense Energy завершила подписание меморандума о намерениях с правительством Испании; планируется инвестировать около 400 млн евро (примерно 3.18B юаней) в строительство крупного завода по производству батарей и систем накопления энергии. Этот завод сосредоточится на производстве ячеек на основе LFP (фосфат железа-лития) и контейнерных систем накопления энергии; планируется ввести в эксплуатацию в 2027 году.

В феврале этого года компания Sungrow объявила о планах инвестировать в Европе в строительство своего первого производственного завода: общий объём инвестиций 230 млн евро (примерно 1.83B юаней). Завод будет обладать производственными мощностями по выпуску 20 ГВт инверторов для фотоэлектрических систем и 12,5 ГВт·ч систем накопления энергии в год.

Ранее, в январе этого года, компания Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) и правительство Португалии завершили подписание инвестиционного договора. Инвестиционный проект расположен в португальском Синиш (Cínines); планируется строительство завода по производству литиевых батарей. Общий объём инвестиций — 2.07B евро (примерно 16.44B юаней). Ожидается, что проект будет полностью введён в эксплуатацию в 2028 году; после завершения строительства, возможно, будет обеспечивать мощности, относящиеся к накоплению энергии, на 15 ГВт·ч.

На развивающихся рынках, включая Ближний Восток, Юго-Восточную Азию и Африку: в январе этого года Sungrow подписала соглашение о стратегическом сотрудничестве с правительством Египта, а также с норвежской компанией Scatec. Три стороны совместно продвигают проекты в области чистой энергетики с общими инвестициями более 1,8 млрд долларов США. В рамках сотрудничества предусмотрено строительство завода компанией Sungrow в зоне экономического развития Суэцкого канала.

Стоит отметить: согласно раскрытию годового отчёта Sungrow, в 2025 году выручка по системам накопления энергии составила 41,81%, впервые превысив долю выручки по таким устройствам, как фотоэлектрические инверторы и прочие силовые электронные конверсионные оборудования. В тот же период выручка по зарубежным регионам составила 53.99B юаней, увеличившись на 48,76%. Это стало возможным благодаря освоению зарубежных рынков для бизнеса по накоплению энергии.

Также в январе этого года компания Chint Power Systems (楚能新能源) вместе с компаниями WeaCan и Kemet в Египте подписала соглашение о стратегическом сотрудничестве. Планируется поэтапно поставлять в Египет продукцию систем накопления энергии суммарным объёмом 6 ГВт·ч и объявлено о совместном строительстве с Kemet завода по выпуску батарей для накопления энергии; общий объём инвестиций составит 200 млн долларов США (примерно 1.38B юаней), а проект предусматривает годовую проектную мощность 5 ГВт·ч.

Президент Chint Power Systems Хуан Фэн заявил: «В ближайшие 2–3 года мы будем глубоко работать на зарубежных рынках, чтобы реализовать глобальное развитие. Компания занимается не только накоплением энергии — мы также будем расширять и другие силовые продукты».

На рынке США: в частности, в январе этого года компания LONGi Green Energy совместно с компанией Jongjing Precision Control Energy (精控能源) сообщала о создании совместного предприятия NeoVolta Power, LLC с американским поставщиком литиевых батарей NeoVolta. Планируется ввести в строй в штате Джорджия (Пенсденгласс/蒲德格拉斯) в США производственную базу по выпуску батарейных систем накопления энергии.

На этот счёт специалисты отрасли, проанализировавшие ситуацию для 《科创板日报》, отметили, что из‑за устаревшей и слабой инфраструктуры традиционных энергосетей, а также на фоне роста спроса со стороны центров обработки данных и возврата мощностей местного производства, спрос на рынке накопления энергии США является достаточно определённым. В настоящее время LONGi Green Energy, а также такие компании, как Ittess (阿特斯), через оптимизацию моделей, консолидацию ресурсов и иные способы изучают пути диверсифицированных инноваций, чтобы глубже закрепиться на рынке накопления энергии США.

Гао Чэнъюань, директор Института исследований дальнего влияния (眺远影响力研究院), в анализе для 《科创板日报》 также указал: на примере компаний в сфере фотоэлектрики видно, что они повышают возможности взимания премии (выручки выше средней) за счёт зарубежного строительства заводов, интеграции «фотоэлектрика + накопление энергии» и размещения высокотехнологичных продуктов; компании в сфере литиевых батарей ускоряют «выход мощностей за рубеж» — за счёт локального производства и операций с капиталом они снижают риски торговых барьеров.

▍С точки зрения спроса: развивающиеся рынки — новый импульс роста глобального накопления энергии

Если обратиться к итогам за весь 2025 год, по данным CNESA DataLink, неполная статистика из глобальной базы данных по накоплению энергии показывает: в 2025 году китайские компании в сфере накопления энергии получили новые зарубежные заказы общим объёмом 366 ГВт·ч, что на 144% больше. Заказы охватывают более 60 стран и регионов мира; китайских компаний по накоплению энергии, вышедших за рубеж, — более 70. Такие ключевые игроки, как CATL, Sungrow, BYD и Haeobo Soinuow (海博思创) ускоряют планы по выходу за рубеж; их бизнес охватывает ключевые рынки Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки, Северной Америки, Ближнего Востока и т.д.

И этот импульс сохраняется и в 2026 году. 《科创板日报》 заметило, что с начала этого года китайские компании по накоплению энергии на зарубежных рынках продолжают демонстрировать устойчивый «взрыв» заказов.

Данные Главного таможенного управления показывают: в январе–феврале этого года объём экспорта инверторов из КНР составил 1,66 млрд долларов США, увеличившись на 56%.

По данным Китайской ассоциации инноваций в отрасли автомобильных аккумуляторных батарей (中国汽车动力电池产业创新联盟): в первые два месяца этого года совокупный экспорт батарей для силовых установок и батарей накопления энергии из КНР составил 48 ГВт·ч, что на 24,6% больше в годовом сопоставлении. В том числе объём экспорта батарей накопления энергии за этот период составил 13,5 ГВт·ч, или 28% от общего объёма экспорта.

Кроме того, по данным Gofun/集邦光储 (集邦光储 statistics): в январе–феврале китайские компании по накоплению энергии на зарубежных рынках получили около 50 новых заказов; общий объём превысил 33,5 ГВт·ч, что более чем на 45% больше. Заказы охватывают Европу, Ближний Восток, Африку и Юго-Восточную Азию.

За этими впечатляющими экспортными «результатами» просматривается более глубокая тенденция: китайские компании по накоплению энергии выходят за рубеж не только через поставку одного продукта — они ускоряют переход к комплексной глобальной компоновке, включающей размещение мощностей, передачу технологий и совместное создание стандартов.

По мнению генерального директора компании Powin Technology (派能科技) Тан Вэнь, по мере того как цепочки поставок постепенно становятся зрелыми, рыночный спрос также смещается с одного продукта к более разнообразным и комплексным решениям по накоплению энергии. Поэтому большинство компаний, выходящих за рубеж, проходит этапы развития: от поставщика оборудования для накопления энергии — к поставщику решений по накоплению энергии — и далее к роли оператора энергетики.

В целом, на текущем глобальном рынке накопления энергии тройка «Китай—США—Европа» расширяется в более широкие регионы; Китай четыре года подряд занимает первое место в мире по объёму новых установок; а развивающиеся рынки становятся новым импульсом роста глобального накопления энергии.

На проходившем недавно четырнадцатом Международном саммите по накоплению энергии и выставке в Чжунгуаньцуньской Ассоциации по технологиям накопления энергии (中关村储能产业技术联盟) председатель совета директоров, а также директор Института инженерной теплофизики Китайской академии наук Чэнь Хайшэн заявил, что по состоянию на конец 2025 года совокупная установленная мощность электроэнергетического хранения энергии в мире достигла 496,2 ГВт, годовой темп роста — 33,4%. Индустрия накопления энергии стоит перед новой ситуацией, где выигрывают все стороны в глобальном масштабе. Глобальная система цепочек поставок ускоренно перестраивается: приоритет постепенно смещается от «эффективности глобализации» к «безопасности по регионам». Явно прослеживается тенденция к глобальным, диверсифицированным и рассчитанным на весь жизненный цикл компоновкам.

При этом развивающиеся рынки ускоренно набирают обороты, становясь новым импульсом роста глобального накопления энергии.

Конкретнее: на Ближнем Востоке строительство крупных баз новой энергетики стимулирует быстрый рост спроса на накопление энергии; в Латинской Америке из‑за давления системы регулирования, вызванного высокой долей возобновляемых источников энергии, рынок накопления энергии ускоряет расширение; на развивающихся рынках Азии — из‑за стабильности энергосетей и роста спроса на электроэнергию, а также из‑за ужесточения политики во многих странах, ускоряется реализация проектов; в Африке основными драйверами выступают потребности в обеспечении безопасности электроснабжения и в подключении новой энергетики.

Согласно анализу главного стратега Guotai Junan Securities (国泰海通证券) Фан И, сущность выхода китайских компаний за рубеж заключается в том, что в условиях новой волны переноса цепочек отраслей компании из Китая занимают участки цепочки с высокой добавленной стоимостью и движутся к углублённой глобализации. Китайские компании переходят от экспорта продуктов к системному «выходу за рубеж» по схеме «мощности + бренд + каналы», осуществляя скачок к участкам с высокой добавленной стоимостью по обеим сторонам «кривой улыбки».

▍Что нужно учесть за ускорением выхода китайских компаний по накоплению энергии за рубеж: эти испытания и риски

《科创板日报》 отмечает: в настоящее время ведущие китайские компании по накоплению энергии больше не стремятся слепо наращивать масштабы экспансии; они уделяют больше внимания выбору и фокусировке на рынках с высокой валовой маржой. Это также означает, что конкуренция на зарубежных рынках с высокой валовой маржой, вероятно, усилится.

Представители компании Атерс (阿特斯) заявили для 《科创板日报》: «Европейский рынок крупномасштабного накопления энергии развивается быстрее и стал ключевой опорой для зарубежного бизнеса компании. Атерс придерживается приоритетной стратегии прибыльности и сосредотачивается на высокомаржинальных рынках, включая Японию, Европу и Канаду».

Согласно раскрытому в марте этого года объявлению компании Атерс, по состоянию на 31 декабря 2025 года компания e-STORAGE по накоплению энергии (阿特斯储能科技，e-STORAGE) имеет в портфеле подписанные контракты на сумму 3,6 млрд долларов США (что эквивалентно примерно 25,70 млрд юаней).

LONGi Green Energy в протоколе исследования (调研纪要), раскрытом в январе этого года, признала: компания проводит детальную проработку и дальнейшее планирование по рыночным регионам для развития бизнеса накопления энергии. «Внутренний рынок и зарубежные европейский, американский и австралийский рынки будут являться поэтапными ключевыми рынками для развития бизнеса LONGi в области накопления энергии».

Одновременно 《科创板日报》 также обнаружило: некоторые инвесторы выражают опасения относительно того, будут ли условия с низкой валовой маржой на внутреннем рынке накопления энергии «переноситься» и на зарубежные рынки.

В ходе недавних встреч по изучению мнений инвесторов Sungrow столкнулась с подобным вопросом. В ответ компания заявила: со стороны предложения — компания заключает долгосрочные соглашения с ключевыми поставщиками основных ячеек; опираясь на преимущества масштабных закупок, она может в течение определённого времени фиксировать цены на ячейки, и цена при этом отличается выраженной конкурентоспособностью по сравнению с рынком. Со стороны технологий — компания каждый год продолжает снижать себестоимость различными способами, включая технологические инновации и согласование цепочек поставок. Со стороны клиентов — хотя торг по ценам с клиентами довольно болезненен, мы будем продолжать стремиться обеспечить передачу цен по всей цепочке; в целом клиенты признают нашу ценность и уровень прошлых возможностей обслуживания. «Мы считаем, что в целом зарубежная ситуация сможет оставаться относительно стабильной».

《科创板日报》 также стало известно: в настоящее время в европейском регионе к локализованному производству предъявляются более высокие требования.

В частности, в годовом отчёте компания Powin Technology (派能科技) прямо заявила: в будущем не исключено, что в соответствующих странах или регионах изменятся импортные торговые правила и требования к продуктовой сертификации для продуктов накопления энергии на основе литиевых батарей, что может привести к неблагоприятным последствиям для деятельности компании. Компания продолжит создавать на зарубежных целевых рынках локализованные организационные структуры, чтобы уменьшить влияние торговых барьеров на показатели деятельности компании.

Кроме того, в последние годы спрос на домашнее (квартирное) накопление энергии (户储) претерпевал поэтапные корректировки, из‑за чего на зарубежных рынках в разных регионах возникли существенные различия. Согласно статистике CNESA, по объёму новых установок типичных регионов с 2020 по 2025 год: в Европе наблюдался спад, а в Австралии — заметный резкий рост.

Выход за рубеж — неизбежный путь, на который китайским компаниям в сфере накопления энергии не обойтись, и при этом возможности и вызовы существуют одновременно. Как закрепиться в условиях волны глобализации, постепенно расширить охват и выйти на более широкие зарубежные рынки — всё это по‑прежнему является ключевой долгосрочной задачей для соответствующих компаний.

(Источник: Caixin/ 财联社)