Цитикс证券: Распределение активов должно постепенно сокращаться, продолжая сосредотачиваться на китайском производстве с преимуществами

K-LinePoet · 2026-04-07T02:21:08+00:00

Цитикс证券 считает, что вероятность TACO существует, но терпение рынка уже исчерпано, ожидается, что война скоро закончится, а ситуация в Ормузском проливе нестабильна. Цены на нефть, PPI, корпоративная прибыль и другие факторы взаимосвязаны, в настоящее время рынок должен сосредоточиться на преимуществах китайского производства.

K-LinePoet

2026-04-07 02:21:08

Генерация тезисов в процессе

Цитируя CICC (CITIC Securities): вероятность TACO все еще сохраняется, но терпение рыночных средств уже исчерпано. Ожидается, что война подходит к концу в течение этого месяца, однако вероятность «милитаризации» Ормузского пролива и эпизодических сбоев между звеньями цепочек поставок растет. В настоящее время среди пяти базовых индикаторов фундаментала (дивиденды, выход на зарубежные рынки, ИИ, PPI и внутреннее потребление) недостаточно оцененными рынком остаются только PPI, отечественный ИИ и потребление. После прекращения войны наиболее важным фундаментальным фактором в цепочке передачи будет: цена на нефть → PPI → корпоративная прибыль; отечественный ИИ представляет собой относительно независимое изменение в отрасли, а сделки по внутреннему потреблению, скорее всего, будут отставать от сделок по PPI. При этом «PPI → корпоративная прибыль» начнет разворачиваться только после того, как нефть достигнет пика и война окончательно утихнет. По мере остывания рынка распределение следует постепенно сужать, продолжая фокусироваться на производстве в Китае с конкурентными преимуществами. (People Finance News)

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

2 Лайков