Скотт Бок: Влияние ИИ на финансовые рабочие места носит сложный характер, инвестиционный банкинг развивался благодаря изменениям в регулировании, а отношения с клиентами сместились в сторону сотрудничества | Odd Lots

Ключевые выводы

• Влияние ИИ на рабочие места в финансах сложное и зависит от сочетания требуемых навыков.
• Инвестиционный банкинг существенно изменился из‑за изменений в регулировании и корпоративных стратегий.
• В 1980‑х годах сложилась иная эпоха в инвестиционном банкинге с ограниченными практиками вроде M&A.
• Взаимоотношения с клиентами в инвестиционном банкинге сместились в сторону более совместного диалога.
• Долгие часы в инвестиционном банкинге часто являются следствием перфекционизма и несоответствия графиков.
• Приток юристов в банковский сектор был обусловлен всплеском активности по сделкам.
• Работа в инвестиционном банкинге сместилась с рутинных задач к более аналитическим взаимодействиям с клиентами.
• Базовый сдвиг в корпоративной культуре и регулировании увеличил спрос на финансовые услуги.
• Публичные компании сталкиваются с большим давлением максимизировать стоимость для акционеров, чем частные.
• Рост частного акционерного капитала изменил ландшафт корпоративной собственности.
• Понимание конкретных ролей и навыков критически важно, прежде чем обсуждать, как ИИ нарушит (изменит) рабочие места.
• Исторический контекст инвестиционного банкинга подчеркивает его трансформацию на протяжении десятилетий.
• Рост и диверсификация отрасли видны в эволюции практик и концепций.
• Значимость постоянных отношений с клиентами стала заметным фокусом отрасли.
• Перфекционизм и циклы обратной связи формируют требовательную культуру инвестиционного банкинга.

Ввод гостя

Скотт Бок — старший консультант Mizuho Bank, которая приобрела Greenhill & Co. в 2023 году. Он был CEO Greenhill в течение 16 лет, направляя независимый инвестиционный банк, сосредоточенный на сделках по слияниям и поглощениям, через его IPO, глобальную экспансию и циклы отрасли. Бок — автор книги Surviving Wall Street: A Tale of Triumph, Tragedy, and Timing.

Сложность разрушения (трансформации) ИИ в финансах

• Воздействие ИИ на рабочие места в финансах нюансированное и зависит от технических и межличностных навыков.

• Я не думаю, что вы сможете реально — или я реально не хочу — обсуждать степень того, насколько ИИ собирается нарушить все эти офисные (white collar) рабочие места, пока я не получу лучшее представление о том, что вообще представляют собой эти офисные рабочие места.

  — Скотт Бок

• Понимание конкретных ролей и навыков необходимо, прежде чем обсуждать «разрушение» ИИ.

• Нарушение (трансформация) не является одинаковой; оно различается в зависимости от разных ролей в финансах.

• ИИ может усилить некоторые роли и автоматизировать другие — в зависимости от требований к навыкам.

• Сочетание навыков в рабочих местах в финансах влияет на то, как ИИ «разрушит» отрасль.

• Нюансированное понимание ролей в работе необходимо для прогнозирования влияния ИИ.

• Роль ИИ в финансах развивается — с возможностями и вызовами.

Эволюция инвестиционного банкинга

• Инвестиционный банкинг был сформирован изменениями в рыночном регулировании и корпоративных стратегиях.

• Вообще вся эта история с игрой с балансами, когда компании собирают вместе, и так далее… я бы сказал, что это началось прямо в самом начале моей карьеры.

  — Скотт Бок

• В 1980‑х годах началась другая эпоха с ограниченными практиками вроде M&A.

• Это был очень, очень другой мир… private equity — это фраза, которая даже не существовала, hedge fund — тоже не существовал.

  — Скотт Бок

• Рост и диверсификация отрасли видны на протяжении десятилетий.

• Изменения в регулировании сыграли значительную роль в трансформации отрасли.

• Корпоративные стратегии эволюционировали, влияя на практики инвестиционного банкинга.

• Исторический контекст подчеркивает трансформацию и рост отрасли.

Сдвиг во взаимоотношениях с клиентами

• Сейчас инвестиционные банкиры ведут с клиентами более совместные диалоги.

• Сейчас там тысячи и тысячи инвестиционных банкиров… и это действительно превращается скорее в диалог, где ты не просто… приходишь и говоришь: «Эй, я думаю, вам стоит купить эту компанию по соседству».

  — Скотт Бок

• Значимость постоянных отношений с клиентами стала заметным фокусом.

• Взаимодействие с клиентами изменилось: от транзакционного к консультативному.

• Этот сдвиг отражает более широкие изменения в том, как инвестиционные банкиры выстраивают работу с клиентами.

• Построение долгосрочных отношений теперь является приоритетом в отрасли.

• Изменение подчеркивает ценность понимания потребностей и целей клиента.

• Инвестиционные банкиры больше вовлечены в стратегические обсуждения с клиентами.

Культура длинных рабочих часов в банковском секторе

• Долгие часы в инвестиционном банкинге часто обусловлены перфекционизмом и несогласованностью графиков.

• Я думаю, может быть, грязный маленький секрет отрасли с точки зрения того, как на самом деле делается «колбаса», заключается в том, что непосредственное построение модели… занимает ограниченное количество времени… банкиры склонны быть перфекционистами… во многих случаях… это тонкая настройка математики, которую сделали давным‑давно.

  — Скотт Бок

• Перфекционизм способствует требовательной культуре инвестиционного банкинга.

• Рабочий процесс включает обширные циклы подготовки презентаций и обратной связи.

• Несогласованность графиков может приводить к увеличенной продолжительности рабочего времени.

• Культура отрасли подчеркивает внимание к деталям и точность.

• Требовательность этой работы обусловлена как культурными, так и операционными факторами.

• Понимание культуры отрасли — ключ к управлению ожиданиями и рабочей нагрузкой.

Приток юристов в банковский сектор

• Всплеск активности по сделкам привел многих юристов в банковский сектор.

• Там было так много роста активности по сделкам — поэтому многие юристы и сделали этот шаг.

  — Скотт Бок

• Спрос на опытных специалистов вырос на фоне рыночных условий.

• Юристы привнесли в банковскую отрасль ценные навыки в этот период.

• Тренд отражает потребность отрасли в экспертности в финансовых транзакциях.

• Приток юристов подчеркивает динамичный характер банковской рабочей силы.

• Понимание рыночных условий помогает объяснить сдвиги в составе персонала.

• Тренд подчеркивает важность адаптивности в банковской отрасли.

Сдвиги в работе инвестиционного банкинга

• Инвестиционный банкинг сместился от рутинных задач к аналитическим взаимодействиям с клиентами.

• Я думаю, что это заменили тем, что от таких, по сути, очень редких встреч с ограниченным числом клиентов, где обсуждают идеи, вы пришли к тому, где отрасль находится сегодня: вы встречаетесь очень, очень регулярно почти с каждой компанией на планете, если только она какого‑то реального масштаба.

  — Скотт Бок

• Технологии изменили взаимодействие с клиентами и саму природу работы.

• Этот сдвиг отражает более широкие изменения в практиках отрасли и ожиданиях.

• Аналитические навыки все больше важны во взаимодействиях с клиентами.

• Этот сдвиг подчеркивает развивающуюся роль инвестиционных банкиров в стратегических обсуждениях.

• Понимание эволюции практик — ключ к тому, чтобы ориентироваться в изменениях отрасли.

• Трансформация отрасли подчеркивает ценность аналитических и стратегических навыков.

Спрос на финансовые услуги

• Спрос на финансовые услуги вырос из‑за сдвигов в корпоративной культуре и регулировании.

• Я думаю, что действительно был эпический сдвиг… в начале восьмидесятых у вас действительно многое начало меняться… изменилась налоговая законодательная база… дерегулирование усилило то давление, которое оказывается на профсоюзы… возможность выкупать акции обратно… теоретическое представление о том, что ж компания вообще существует для чего.

  — Скотт Бок

• Изменения в регулировании сыграли значительную роль в росте спроса.

• Корпоративное управление и регулирование эволюционировали, влияя на рост отрасли.

• Расширение отрасли отражает более широкие изменения в корпоративной культуре.

• Понимание исторического контекста — ключ к объяснению роста спроса.

• Сдвиг подчеркивает важность адаптивности в финансовой отрасли.

• Рост отрасли подчеркивает роль регулирования в формировании рыночной динамики.

Давление на публичные vs. частные компании

• На публичные компании оказывается больше давления, чем на частные, чтобы максимизировать стоимость для акционеров.

• Да, потому что вы знаете, там была такая вещь, которую стали называть рынком корпоративного контроля… на публичные компании, конечно, оказывалось давление, частные компании…

  — Скотт Бок

• Рыночная динамика влияет на операционное давление, с которым сталкиваются компании.

• Разница подчеркивает различающиеся ожидания для публичных и частных компаний.

• Понимание этой динамики — ключ к навигации в вызовах корпоративного управления.

• Давление на публичные компании отражает более широкие ожидания рынка.

• Это понимание подчеркивает важность стратегического принятия решений в публичных компаниях.

• Сравнение подчеркивает влияние рыночных сил на поведение корпораций.

Рост частного акционерного капитала

• Частный акционерный капитал существенно изменил ландшафт корпоративной собственности.

• Сегодня, конечно, частная компания — это по сути компания, принадлежащая private equity… там выросло — вы знаете — 30,000 и больше компаний, принадлежащих этому сектору.

  — Скотт Бок

• Растущее доминирование частного акционерного капитала — важная тенденция в бизнес‑ландшафте.

• Рост private equity отражает более широкие изменения в структурах корпоративной собственности.

• Понимание этой тенденции — ключ к тому, чтобы ориентироваться в развивающейся бизнес‑среде.

• Этот вывод подчеркивает роль private equity в формировании рыночной динамики.

• Трансформация отрасли подчеркивает важность стратегических решений о собственности.

• Рост частного акционерного капитала подчеркивает необходимость адаптивности в корпоративной стратегии.

                  **Раскрытие информации:** эту статью отредактировала редакционная команда. Для получения дополнительной информации о том, как мы создаем и проверяем контент, ознакомьтесь с нашей Редакционной политикой.