Обслуживание реальной экономики, поддержка китайских компаний в выходе на международные рынки. Финансовая отчетность Nanhua Futures за 2025 год показывает впечатляющие результаты международного бизнеса.

Как ведущая отечественная небанковская фьючерсная компания, Nanhua Futures (603093.SH/02691.HK) с 19 членствами на глобальных биржах, 15 лицензиями клиринга и платформой «A+H» уверенно удерживает статус одного из ключевых ориентиров в международной деятельности китайских фьючерсов, демонстрируя высококачественный рост с одновременным увеличением выручки и чистой прибыли.

28 марта Nanhua Futures опубликовала годовой отчет за 2025 год. Компания рассматривает зарубежный бизнес как основной полюс роста: за год она получила операционную выручку 13,88 млрд юаней, что на 2,45% больше год к году; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 4,86 млрд юаней, рост на 6,18%; в том числе зарубежная выручка — 7,58 млрд юаней, рост на 15,79%, а валовая маржа достигла 66,26%. Этот результат — проявление «железной» силы Nanhua Futures, глубоко работающей с глобальным рынком и обслуживающей «выход» (за рубеж) китайских компаний, и одновременно задает ориентир для международной трансформации в фьючерсной отрасли.

Ускорение выхода китайского капитала: двустороннее открытие рынка

Расширение международного развития фьючерсных компаний

В настоящее время глобализация китайских предприятий ускоряется: «идти наружу» и «привлекать извне» движутся в паре, создавая широкое пространство для международного бизнеса в фьючерсной отрасли. Объемы зарубежных инвестиций, слияний и поглощений, торговли и производственной деятельности китайских компаний продолжают расти; сталкиваясь со сложной и постоянно меняющейся международной политико-экономической средой, компании испытывают резкий всплеск потребности в управлении рисками, хеджировании и распределении активов, что требует от профессиональных финансовых институтов предоставления услуг «под ключ» по всей цепочке. Параллельно происходит дальнейшее углубление высокоуровневого открытия внутреннего фьючерсного рынка: повышается участие QFII и RQFII, международный капитал ускоряет вход, что заметно усиливает ликвидность рынка и влияние на ценообразование, создавая благоприятные условия для построения фьючерсными компаниями глобальной сети обслуживания.

На этом фоне международный бизнес фьючерсных компаний переходит от «опционального размещения» к «ключевой стратегии». С одной стороны, предоставляются многомерные инструменты хеджирования рисков — по обменным курсам, процентным ставкам, товарам, кредитам и др. — чтобы помочь компаниям, выходящим на зарубежные рынки, избегать колебаний в зарубежной деятельности. С другой стороны, удовлетворяется спрос зарубежных инвесторов на участие в китайском рынке: выстраиваются каналы для деривативных рынков внутри и за пределами Китая, реализуется взаимная поддержка с двух сторон. Оптимизация отраслевой среды, усиление государственной поддержки и резкий рост рыночного спроса в совокупности формируют «золотое окно» для развития международного бизнеса фьючерсных компаний.

Nanhua Futures чутко уловила этот тренд: рассматривает интернационализацию как ключевую стратегию, заранее выстраивает глобальный рынок и первой формирует систему обслуживания, охватывающую несколько часовых поясов, разные категории продуктов и несколько лицензий, чтобы заблаговременно занять преимущество в конкурентной борьбе отрасли.

Глубокая работа с потребностями предприятий, выходящих за рубеж

Зарубежный бизнес становится основным полюсом роста

Благодаря хорошо выстроенным зарубежным лицензиям, профессиональным возможностям обслуживания и богатому опыту работы через разные рынки, Nanhua Futures становится важным партнером для множества компаний, оказывая профессиональные услуги по управлению рисками для реального сектора экономики и развития международной экспансии компаний.

В 2025 году Nanhua Futures воспользовалась возможностями отрасли: зарубежный бизнес развивался мощно, став основным полюсом роста, который поддерживает высококачественное развитие компании.

Согласно данным финансового отчета, в 2025 году выручка Nanhua Futures от зарубежного бизнеса составила 7,58 млрд юаней, рост на 15,79%; доля зарубежной выручки в общей выручке — 54,59%. Валовая маржа по зарубежному бизнесу — 66,26%, что значительно выше, чем по внутреннему бизнесу. Международная бизнес-платформа — полностью принадлежащая дочерняя компания Henghua International — обеспечила чистую прибыль 4,60 млрд юаней, что составляет 94,68% от общей чистой прибыли. По состоянию на конец 2025 года зарубежные активы компании составили 208,81 млрд юаней, доля в общей величине активов — 31,89%. Общий совокупный объем клиентских прав по брокерской деятельности за рубежом — 233,06 млрд гонконгских долларов, объем управления активами — 48,12 млрд гонконгских долларов. При этом масштаб бизнеса и качество услуг растут синхронно.

По мере ускорения шага китайских предприятий «идти наружу» потребности в финансовых услугах на этапах трансграничной торговли, инвестиций, производственно-хозяйственной деятельности становятся все более разнообразными. Nanhua Futures рассматривает обслуживание реальных предприятий, выходящих за рубеж, как важное стратегическое направление бизнес-планирования: компания продолжает совершенствовать зарубежную структуру и выступает одной из фьючерсных компаний из первой группы, открывших дочернюю компанию в Гонконге и сделавших шаг к интернационализации. Опираясь на зарубежную дочернюю структуру Henghua International как ключевое ядро, компания создала бизнес-сеть, охватывающую четыре крупнейших международных финансовых центра: Гонконг (Китай), Чикаго, Сингапур и Лондон. Сеть охватывает три ключевых часовых пояса — Азию, Северную Америку и Европу. Деятельность включает несколько направлений, включая фьючерсное брокерское обслуживание, управление активами, брокерские услуги по ценным бумагам, маржинальную/рычажную торговлю иностранной валютой и др., тем самым полностью соответствуя потребностям компаний, выходящих за рубеж, во «всей цепочке» финансового обслуживания.

На данный момент зарубежный бизнес Nanhua Futures расширился до рынков Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока, Америки, Европы и других территорий, сформировав глобальную сеть операционной деятельности. Вокруг задач по обслуживанию реального сектора и потребностей компаний «идущих наружу» компания постоянно совершенствует собственную систему клиринга, чтобы лучше адаптироваться к потребностям глобального ведения бизнеса китайскими компаниями.

В ходе процесса интернационализации высокая волатильность и более конкурентная рыночная среда подталкивают Nanhua Futures к переходу от «расширения масштаба» к «балансу качества и рисков», где усиление возможностей управления рисками становится ключевой конкурентоспособностью. На международной «дорожке» бизнеса компания планомерно выстраивает присутствие.

Лицензии на уровне отрасли впереди, качественное обслуживание с усилением эффекта

Формирование дифференцированных преимуществ в зарубежном бизнесе

Выдающиеся результаты международного бизнеса обусловлены прочными возможностями Nanhua Futures в обслуживании и заметными конкурентными преимуществами. У компании полноценно выстроена бизнес-структура и полностью закрыт набор лицензионных квалификаций, что позволяет предоставлять компаниям, выходящим за рубеж, круглосуточное интегрированное финансовое обслуживание с возможностью работы через разные рынки, в разных валютах и с разными продуктами.

В 2025 году Nanhua Futures продолжила совершенствовать размещение зарубежной клиринговой системы, одновременно добиваясь синхронного роста масштабов, качества и эффективности и влияния зарубежного бизнеса. По состоянию на текущий момент компания суммарно получила 19 членских квалификаций, включая CME Group, LME, HKEX (Гонконгскую биржу), SGX (Сингапурскую биржу), European Intercontinental Exchange (Европейскую межконтинентальную биржу) и др., а также 15 клиринговых мест для членов. В отрасли охват клиринговых членов на глобальных основных фьючерсных биржах находится на лидирующей позиции. Опираясь на полный пакет зарубежных бизнес-лицензий, компания может обеспечивать интегрированную работу «торговля + клиринг», напрямую подключаясь к клиринговым системам бирж. Это позволяет предоставлять клиентам услуги «от поручения на сделку до расчетов по средствам» по всей цепочке, эффективно повышая торговую эффективность и стабильность.

Глобальное покрытие квалификаций клиринговых членов закладывает основу для расширения масштабов зарубежного бизнеса Nanhua Futures и оптимизации его структуры. Зарубежное размещение, опирающееся на квалификации клиринговых членов, позволяет компании сформировать преимущество в профессионализме и глубине сервиса на зарубежном рынке фьючерсов, укрепляя долгосрочную базу развития зарубежного бизнеса и выстраивая дифференцированный барьер конкурентной борьбы в отрасли.

Чтобы создать высококачественное интегрированное финансовое обслуживание для китайских предприятий, выходящих за рубеж, Nanhua Futures объединила возможности по внутренним и зарубежным фьючерсам, опционам, свопам, валюте, структурированному управлению рисками и др., разработав решения по управлению рисками «под клиента». Сервис охватывает многомерные потребности, включая расчеты по сделкам за рубежом, поставку реального товара, управление активами и другие направления.

Опираясь на профессиональную команду исследований и инвестиций, на выстроенную систему риск-менеджмента и возможности исполнения сделок, Nanhua Futures может предоставлять компаниям услуги по всей цепочке: индивидуальные стратегии хеджирования, анализ рынка, отчеты по рискам, динамическое хеджирование, риск-контроль на основе комплаенс и др. Это помогает компаниям устойчиво противостоять колебаниям на зарубежных рынках.

Одновременно Nanhua Futures выстроила систему управления рисками, адаптированную под зарубежный бизнес: она охватывает различные виды рисков, включая рыночные, кредитные, операционные и комплаенс-риски, обеспечивая всестороннюю защиту качества и эффективности зарубежного сервиса.

22 декабря 2025 года Nanhua Futures была размещена на основном рынке Гонконгской фондовой биржи, успешно реализовав модель «двойной капитал-платформы» «A+H». Собранные средства полностью направлены на укрепление капитальной базы зарубежных дочерних компаний, обеспечив надежную финансовую поддержку для расширения зарубежного бизнеса, технических разработок и привлечения талантов. Это дополнительно повысило известность компании на зарубежном рынке и усилило влияние ее бренда.

В целом Nanhua Futures использует возможности двустороннего открытия рынка, наращивает зарубежный бизнес, постоянно усиливая способность предоставлять компаниям, выходящим за рубеж, услуги по управлению рисками и распределению активов. Так формируется сервисная система с глубокой интеграцией «промышленность + финансы», что значительно повышает международную конкурентоспособность.

Заметные результаты международного бизнеса

Содействие развитию «двойного цикла» отрасли

В 2025 году Nanhua Futures соответствует тенденциям международного и профессионального развития отрасли: она продвигает совместное поступательное развитие по нескольким направлениям, обеспечивает эффективную увязку внутренних и зарубежных ресурсов, а также тесную координацию «передней» и «задней» частей бизнеса. Компания продолжает усиливать способность обслуживать реальный сектор экономики, глубоко интегрируется в инициативу «Пояс и путь», поддерживая согласованное развитие региональной экономики. В целом международные результаты бизнеса — значительные.

В перспективе Nanhua Futures продолжит углублять международную структуру, повышать способность обслуживать компании, выходящие за рубеж, и продвигать развитие в формате «двойного цикла» — внутреннего и международного — в фьючерсной отрасли, создавая комплексного поставщика услуг по производным финансовым инструментам, который будет лидировать внутри страны и иметь влияние на международном уровне.

В части рынка: компания продолжит расширять рынки приоритетных регионов и совершенствовать сеть зарубежных представительств. Она углубит сотрудничество с глобальными основными биржами и клиринговыми организациями, расширяя покрытие продуктовой линейки. Компания будет следовать общему подходу «глубоко работать в Азиатско-Тихоокеанском регионе, усиливать Европу и США, размещаться на развивающихся рынках», поэтапно формируя глобальную сеть бизнеса «многих центров». В дальнейшем будет постепенно выстраиваться многомерная международная бизнес-модель «деривативы + благосостояние (wealth) + ценные бумаги», обеспечивая расширение — от текущих возможностей торговли и клиринга по производным инструментам к возможностям комплексного финансового обслуживания. В итоге сформируется поставщик финансовых услуг «по всей цепочке», ориентированный на деривативы, с координацией работы по нескольким лицензиям, обслуживающий компании, выходящие за рубеж.

В части операционной способности: за счет создания трехкомпонентной сервисной системы «бизнес-синхронизация + глубина в отрасли + профессиональный риск-контроль» будет усилено развитие возможностей в клиринге, управлении рисками, управлении активами и др., что сформирует дифференцированную конкурентоспособность.

В части построения отрасли: внутри — используя преимущества внутреннего рынка, компания обслуживает глобальную экспансию реальных предприятий; снаружи — укрепляет сотрудничество, повышая глобальное влияние китайского рынка фьючерсов. Опираясь на преимущества платформ «A+H», компания будет продвигать развитие «двойного цикла» — внутри страны и за рубежом.

На протяжении долгого времени Nanhua Futures неизменно придерживается позиционирования «финансовой сервисной компании с ключевым фокусом на бизнесе с деривативами», и основная линия ее деятельности — «обслуживание реального сектора и наделение (возможностями) компаний для глобализации». Благодаря выстроенной системе международной интернационализации, полностью укомплектованным зарубежным квалификациям по лицензиям и выдающимся возможностям сервисного сопровождения в отрасли, компания стала для предприятий надежным партнером по глобальному управлению рисками в условиях высокой волатильности на глобальных рынках. В будущем компания продолжит — через глобальную структуру и профессиональный сервис — сопровождать глобальный путь китайских предприятий и содействовать высококачественному развитию отрасли фьючерсов Китая.

Огромные объемы информации и точные разборы — все в мобильном приложении Sina Finance APP