Прорыв традиционных ограничений «трех таблиц»: технологические кредиты шести государственных банков продолжают расти высокими темпами

Корреспондент газеты «Секьюритиз Таймс» Се Чжунсян

В последние дни опубликованная сосредоточенно отчетность за 2025 год листинговых банков отчетливо показывает: шесть крупнейших государственных банков продолжают укреплять свое положение главной опоры в сфере технологического финансирования. По состоянию на конец 2025 года общий баланс технологических кредитов у 6 государственных банков в сумме превысил отметку 23,3 трлн юаней; темпы роста в годовом выражении в целом сохранялись на уровне выше 15%.

Усиление кредитного финансирования цепочек AI

Преимущество по масштабу совокупных активов у шести крупнейших государственных банков позволяет им и дальше удерживать безусловное лидерство на рынке по балансу технологических кредитов, при этом их рост является особенно заметным.

В ходе брифинга по итогам деятельности руководители Industrial and Commercial Bank of China раскрыли, что к концу 2025 года доля баланса технологических кредитов первой превысила 6 трлн юаней, увеличившись по сравнению с началом года почти на 1 трлн юаней; годовой темп роста достиг 19,9%, а направленность в баланс технологических кредитов удерживает первое место среди коллег. Среди этого баланс кредитов в стратегические развивающиеся отрасли превысил 4 трлн юаней.

На конец 2025 года баланс технологических кредитов Construction Bank составил 5,25 трлн юаней, рост — 18,91%. В том числе баланс кредитов в стратегические развивающиеся отрасли составил 3,52 трлн юаней, рост — 23,46%. Согласно раскрытию информации, приоритетными направлениями для CCB стали новые отрасли и отрасли будущего, такие как полупроводники, производство высокотехнологичного оборудования, новые поколения информационных технологий, промышленные газы, новая энергетика и др.

По состоянию на конец 2025 года баланс технологических кредитов Agricultural Bank of China составил 4,7 трлн юаней, что на 20,1% больше, чем на конец прошлого года; сельхозбанк обеспечивает обслуживание технологических предприятий — более 35 тыс. хозяйств. С одной стороны, ABC фокусируется на современной системе индустрии и отраслях нового качества производительных сил; с другой — делает акцент на сельскохозяйственно-технологических особенностях, обслуживает подъем селекционного семеноводства, сельхозпарки, сельхозтехнику и т. п., поддерживая ведущие компании в области сельхозтехнологий.

На конец 2025 года баланс технологических кредитов Bank of China превысил 4,82 трлн юаней, рост — 18,78% год к году; общее число клиентов, которым предоставлены кредитные линии, превысило 170 тыс. компаний/хозяйств, при этом охват финансированием и прирост числа клиентов для технологических компаний находятся на лидирующих позициях на рынке. BOC также первым выпустил план действий по поддержке развития цепочки отрасли искусственного интеллекта: с примерно 4500 ключевыми компаниями, входящими в цепочку AI-индустрии, были выстроены партнерские отношения; в течение ближайших 5 лет планируется предоставить для этой цепочки специализированную комплексную финансовую поддержку на сумму не менее 1 трлн юаней.

По состоянию на конец 2025 года баланс технологических кредитов Bank of Communications составил 1,58 трлн юаней, что на 10,73% больше по сравнению с концом прошлого года; кредиты для малых и средних предприятий «Спец-Прецизион-Новое-Особенное (专精特新)», а также кредиты для технологических малых и средних предприятий увеличились соответственно на 21,02% и 36,29% относительно конца прошлого года. С опорой на домашнюю площадку в Шанхае, Bocom приоритетно поддерживает три пилотные ведущие отрасли — интегральные схемы, биофармацевтику и искусственный интеллект.

По состоянию на конец 2025 года баланс технологических кредитов Postal Savings Bank of China превысил 950 млрд юаней, рост — более 13% относительно конца прошлого года; обслуживание технологических предприятий — более 100 тыс. клиентов; доля кредитов для технологических МСП в общем объеме технологических кредитов находится среди лидеров среди государственных банков.

В целом, шесть крупнейших банков, постоянно наращивая кредитное финансирование, усиливают поддержку технологических инноваций; в сумме объемы баланса кредитов по сравнению с концом 2024 года выросли более чем на 3,6 трлн юаней. При сохранении роста по совокупному объему каждый банк также усиливает прецизионный «точечный полив» по стратегическим развивающимся отраслям, таким как искусственный интеллект, интегральные схемы, биофармацевтика и новая энергетика; все более отчетливо проявляется характер дифференцированной отраслевой компоновки.

Формирование системы оценки «техпоток»

Помимо расширения масштабов, государственные банки также заметно повысили точность и профессионализм в обслуживании технологических компаний: в целом они создали систему обслуживания полного жизненного цикла — от периода старта предприятия до периода роста, зрелости и вплоть до выхода на листинг — и, используя создание специализированных институциональных подразделений и инструменты цифрового риск-контроля, решают проблему кредитования «легких активов и без залога». В организационном устройстве государственные банки в целом выстроили многоуровневую систему технологического финансового обслуживания — «головной офис — филиалы — отделения — специализированные офисы».

В частности, ICBC учредил 25 центров технологического финансового обслуживания на уровне филиалов и 160 технологических отделений; ABC создал 25 центров технологического финансового сервиса и более 300 технологических специализированных отделений; BOC учредил центры технологического финансового обслуживания и 275 технологических точек в 24 провинциях и городах с концентрацией ресурсов для креативных инноваций, включая Пекин, Шанхай, Шэньчжэнь; BOCOM общее число технологических отделений и технологически профильных отделений превысило 100; в Postal Savings Bank в Пекине, Шанхае, Цзянсу и еще в 6 городах на уровне первичных филиалов создано управление технологическими финансами; построено более 100 технологических финансовых специализированных отделений и специализированных точек.

В модели обслуживания шесть крупнейших банков один за другим запускают собственные кредитные продукты и оценочные модели, преодолевая ограничения традиционных «трех таблиц». CCB выстраивает оценочную систему технологических инноваций «техпоток», вводя интеллектуальную собственность, технологические способности и информацию об предпринимателях в качестве четвертой «таблицы» — таблицы технологических инноваций — чтобы помочь предприятиям реализовать «кредитование, основанное на признании» и «цифровизацию» прав на интеллектуальную собственность.

Postal Savings Bank продвигает и применяет оценочную систему «техпоток»: объем лимитов кредитования для оцененных клиентов по «техпотоку» превысил 233k юаней, одновременно продвигается построение платформы панорамной оценки технологических компаний «Карта облака для инноваторов» («科创云图»). BOCOM самостоятельно разработал оценочную модель «1+N» для технологических предприятий: оценка осуществляется по пяти измерениям — человеческий капитал, научно-исследовательские способности, общественное признание, результаты ведения бизнеса, отраслевой статус — и по ним выставляются баллы способности компании к технологическим инновациям.

Кроме того, с учетом потребностей технологических предприятий на протяжении всего жизненного цикла, каждый банк запускает матрицу дифференцированных продуктов. Например, ICBC выпустил сценарные продукты, такие как «кредит на НИОКР» («研发贷»), «кредит на инновационные баллы» («创新积分贷»), «специальный кредит для прорывных инноваций в технологиях» («颠覆性技术创新专项贷») и др.; CCB для компаний на этапе старта предлагает «Шаньсинь кредиты» («善新贷»), «Шанькэ кредиты» («善科贷»), а для компаний этапов роста и зрелости — продукты с разными характеристиками; ABC, в свою очередь, разработал комплексное решение для обслуживания «Agribank Chuangda» («农银创达») на весь жизненный цикл.

Привлечение инвестиций в акционерный капитал AIC и ссуды на слияния и поглощения — одновременно с усилением

Еще одна тенденция, подчеркнутая в финансовых отчетах за 2025 год, заключается в том, что крупные банки с лицензией инвестиционной компании по финансовым активам (AIC) ускоряют построение системы финансовой поддержки со связкой акционерного и долгового финансирования: расширение пилотной программы AIC по инвестициям в акционерный капитал, андеррайтинг технологических облигаций для инновационных компаний, пилотные программы кредитов на слияния и поглощения технологических компаний и другие политические возможности формируют новую парадигму «инвестиции плюс кредиты».

По состоянию на конец прошлого года ICBC через ICBC Investment учредил 48 фондов пилотных AIC-инвестиций в акционерный капитал с подписным объемом 108,4 млрд юаней; CCB в совокупности учредил 28 фондов пилотных AIC-инвестиций в акционерный капитал, при этом действующий масштаб инвестиций в акционерный капитал для технологических компаний превысил 90 млрд юаней. Оба банка обеспечили полное покрытие сотрудничества по фондам пилотных городов для первой партии.

BOC учредил 28 фондов AIC для инвестиций в акционерный капитал в рамках China Merchants Bank? (中银资产), а China Merchants Securities (中银证券) учредила 10 фондов материнского фонда для креативного производства (科创母基金); и в таких областях, как коммерческая космонавтика, биофармацевтика, искусственный интеллект и интегральные схемы, были реализованы знаковые проекты.

Отдельно стоит отметить, что пилотная политика кредитования слияний и поглощений технологических предприятий полностью внедрена в 2025 году. CCB рассматривает бизнес по M&A как важный инструмент технологического финансирования и продвигает то, чтобы доля кредитов на слияния и поглощения в технологической сфере в общем приросте по кредитам на M&A достигала почти 70%; BOC, используя конструкцию «кредит на M&A + консультирование по M&A + инвестиции в акционерный капитал», выстраивает интегрированный сервис «банк-проектирование плюс инвестиционный банкинг».

Судя по данным годовых отчетов, у государственных банков уже сформировалась многовариантная картина в технологическом финансовом бизнесе: «устойчивый базис по кредитованию», «ускорение связки инвестиции в акционерный капитал плюс кредитование», «расширение андеррайтинга облигаций», «прорыв в сервисе M&A». По мере расширения команды AIC до 6 государственных банков с полным охватом, а также углубления пилотов по кредитам на слияния и поглощения технологических предприятий, способность коммерческих банков обеспечивать «терпеливый капитал» существенно усиливается, предоставляя более надежную финансовую поддержку для глубокой интеграции технологических инноваций и инноваций в промышленности.

(Редактор: Дун Пинпин)

     【Дисклеймер】Данная статья отражает только личные взгляды автора и не имеет отношения к Hexun. Веб-сайт Hexun сохраняет нейтральную позицию по утверждениям и оценочным суждениям, приведенным в тексте, и не предоставляет каких-либо явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащегося. Просьба читателям использовать материал только в справочных целях и брать на себя полную ответственность самостоятельно. Email: news_center@staff.hexun.com

Пожаловаться