«A-акции выходят на рынок Новой третьей доски» — еще один пример: Хайтайко планирует приобрести контроль над акциями Сюйюя

Газета Securities Times, репортёр Фань Луюань

«A-акции получают новый слой NВТ» — ещё один пример, Haitai Ke (301022) планирует приобрести контрольный пакет акций Yuyuchi (873815). Haitai Ke в вечернем объявлении от 6 апреля сообщила, что компания в настоящее время планирует приобрести контроль над Qingdao Yuyuchi, листинговой компанией на НВТ, посредством сочетания выпуска акций и оплаты наличными, а также одновременно выпустить акции для привлечения средств на цели сопроводительного финансирования. Поскольку по соответствующим вопросам существует неопределённость, акции Haitai Ke приостанавливаются с момента открытия торгов 7 апреля.

Haitai Ke ожидает в течение не более 10 торговых дней раскрыть план по данной сделке; самое позднее — 21 апреля раскрыть соответствующую информацию и возобновить торги. Если настоящая сделка будет прекращена, компания обязуется, начиная со дня раскрытия соответствующего объявления, как минимум в течение 1 месяца не планировать крупную реорганизацию активов.

Согласно объявлению, вопрос по данной сделке всё ещё находится на стадии планирования. Первоначально определённой стороной сделки выступает фактический контролирующий акционер Yuyuchi — Ян Бао — и все или часть акционеров целевой компании. Ожидается, что данная сделка не будет являться связанной сделкой, не будет относиться к крупной реорганизации активов и к реорганизации с листингом. Кроме того, это не приведёт к изменению фактического контролирующего лица компании.

Haitai Ke была создана в 2003 году; в 2021 году вышла на рынок GEM. Основные продукты — литьевые пресс-формы для пластмасс и пластиковые комплектующие; в настоящее время продукция в основном применяется в таких областях, как автомобильная промышленность.

Согласно прогнозу результатов, в 2025 году Haitai Ke ожидает получить чистую прибыль, относящуюся к материнской компании, в размере от 51,5 млн юаней до 66,8 млн юаней, что соответствует росту на 226,86%–323,97%; ожидается также получение чистой прибыли без учёта разовых статей в размере от 37 млн юаней до 48 млн юаней, рост на 353,3%–488,06%.

Относительно причин изменения показателей Haitai Ke заявляет, что в первую очередь это связано с высокой деловой активностью в отрасли и тем, что мощности по проектам, реализуемым на средства первичного публичного размещения, постепенно высвобождаются; заказы компании продолжают увеличиваться, компания последовательно углубляет контроль затрат и т. д. В отчётном периоде влияние недеятельных (неоперационных) прибылей/убытков на чистую прибыль, относящуюся к материнской компании, составило порядка 18 млн юаней.

Целью данной сделки выступает Yuyuchi, которая была создана в 2000 году. В сентябре 2022 года Yuyuchi была размещена на НВТ в сегменте инновационного уровня. Основной бизнес компании — разработка, производство и продажа геотехнических композитных материалов. Компания является предприятием «малый гигант» национального уровня по специализации, точности, инновациям и новизне (专精特新). В 2025 году Yuyuchi обеспечила выручку от основной деятельности 280 млн юаней, что на 27,8% больше; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 43.58M юаней, рост на 25,34%. По состоянию на конец 2025 года общие активы компании составили 419 млн юаней, а чистые активы — 249 млн юаней.

С 2026 года рынок слияний и реорганизаций продолжает разогреваться, а примеры «A-акции получают новый слой НВТ» продолжают появляться. В большинстве случаев они строятся вокруг синергии в рамках производственной цепочки. В начале года D&B Lighting раскрыла план реорганизации: приобрести 67,48% акций JiaLi за 1.45B юаней, чтобы дальнейшим образом расширить компоновку бизнеса по автомобильному освещению; в марте Yinyun股份 объявила о продолжении процедуры приобретения Deep Blue, и, исходя из того что уже владеет 43,22% акций, планирует за 133 млн юаней достичь абсолютного контроля посредством таких механизмов, как передача по соглашению, а также через допэмиссию (定增).