Стратегия Huatai Securities для акций A: ожидание сигналов с правой стороны на фоне нестабильной геополитической ситуации

Вопрос к ИИ · Почему средства переходят с высокозагруженных сегментов на активы с низкой корреляцией?

Стратегия по A-акциям от Huatai Securities указывает: на прошлой неделе ситуация на Ближнем Востоке то обострялась, то смягчалась, и рынок продолжил торговаться в условиях колебаний. Это также дополнилось тем, что средства избегали рисков накануне праздника Цинмин — в результате отслеживаемый индекс настроений по A-акциям по-прежнему находится в «зоне паники». С точки зрения структуры, выгоду извлекли электроэнергетика, новая энергетика и уголь — отрасли, которые из-за высокой загруженности стали объектом фиксации прибыли, чему способствовали геополитика и высокая цена на нефть. При этом особенно ярко проявили себя связь и инновационные лекарства с низкой корреляцией; сезон отчетности и результаты, превысившие ожидания, также стали новым торговым ориентиром. В текущей левой части портфеля коэффициенты выплат, возможно, будут постепенно расти, но до прояснения геополитической ситуации не стоит делать одностороннюю ставку. Рекомендуется продолжать ждать сигналов справа. Кроме того, даже при выходе данных по Non-Farm Payrolls лучше ожиданий по-прежнему следует остерегаться цепочки рисков: рост цен на нефть → рост инфляции → ужесточение ликвидности. В части распределения активов рекомендуется контролировать долю в портфеле, оставляя пространство для маневра; в краткосрочной перспективе — сохранять определенную оборонительную настройку и распределение в активы с низкой корреляцией, такие как дивиденды, AI-вычислительные мощности, инновационные лекарства и т. п. В среднесрочной перспективе размещение предлагается выстраивать вокруг двух ключевых сюжетов — электроэнергетической цепочки и показателей деловой активности — и входить в позиции на просадках.