Klarna подает заявку на первичное публичное размещение в США, сообщает о росте выручки на 24% и первом за годы прибыли

Откройте для себя лучшие новости и мероприятия в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Финтех из Стокгольма стремится привлечь $1 млрд, пока Уолл-стрит внимательно следит

Шведский гигант цифровых платежей Klarna сделал крупный шаг на пути к давно ожидаемому первичному публичному размещению акций в США (IPO). Компания публично подала проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), раскрыв заметный финансовый разворот. Klarna сообщила о росте выручки на 24% — до $2,81 млрд в 2024 году, а также о чистой прибыли в $21 млн — это ее первый прибыльный год после тяжелых убытков в предыдущие периоды.

Финтех-компания, пионер в секторе buy now, pay later (BNPL), планирует привлечь как минимум $1 млрд посредством IPO. Bloomberg сообщило, что Klarna ориентируется на оценку свыше $15 млрд. Компания конфиденциально готовилась к этому шагу с ноября, демонстрируя уверенность в публичном листинге несмотря на недавнюю волатильность на фондовом рынке.

Финансовое восстановление Klarna

Несколько лет Klarna была одной из стартап-компаний в Европе, за которой следили особенно внимательно. Достигнув оценки в $45,6 млрд в 2021 году, компания затем увидела, как ее стоимость резко упала до $6,7 млрд на раунде финансирования в 2022 году — это отражало общее охлаждение в финтех-секторе. Теперь, ее оценка восстановилась примерно до $14,6 млрд, и IPO потенциально может поднять ее еще выше.

Финансовые показатели компании демонстрируют резкий контраст с предыдущими годами. В 2023 году Klarna зафиксировала чистый убыток в $244 млн. Переход к прибыльности отражает меры по сокращению затрат и стратегическую перенастройку, включая продажу непрофильных бизнесов и укрепление партнерств с ведущими технологическими фирмами. Как сообщается, ИИ-ориентированная автоматизация процессов обслуживания клиентов приносила $40 млн экономии ежегодно и сократила численность сотрудников с 5,000 в 2023 году до 3,500 к концу 2024 года.

Сроки IPO и рыночные условия

Решение Klarna выйти на публичный рынок принимается на фоне того, что финансовые рынки подают противоречивые сигналы. Рост процентных ставок и инфляционное давление замедлили активность IPO в последние годы, но, похоже, интерес инвесторов вновь оживает. Klarna присоединяется к другим крупным компаниям, таким как поставщик облачных вычислений для ИИ CoreWeave и медико-технический поставщик Medline, которые изучают возможность публичных размещений.

Эксперты отрасли считают, что IPO Klarna может стать индикатором для всего финтех-сектора. Рынок BNPL быстро расширяется: крупные ритейлеры и цифровые платежные компании конкурируют за растущую базу клиентов.

Стратегические шаги Klarna

Компания активно расширяла партнерства, чтобы укрепить свои позиции на рынке. В последние месяцы Klarna объявляла о сотрудничестве с Apple, Google Pay, Adyen и Worldpay, чтобы расширить свои услуги BNPL. Кроме того, Klarna ведет продвинутые переговоры со вторым банковским партнером в США и второй платежной сетью, что может еще больше диверсифицировать ее кредитные предложения.

Klarna также предприняла шаги, чтобы укрепить корпоративную структуру перед IPO. Компания создала новую британскую holding-компанию и продала свой бизнес Checkout по обработке платежей за $520 млн. В августе она приобрела активы новозеландской Laybuy, усилив свое присутствие в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Регуляторные и операционные сложности

Хотя финансовые показатели Klarna улучшаются, в ее заявлении в SEC были отмечены некоторые препятствия. Компания признала, что в 2022 году обнаружила слабые места в системах финансовой отчетности — вопрос, над которым она все еще работает. Кроме того, Шведское агентство по делам потребителей расследует соблюдение Klarna местных маркетинговых законов, что может представлять потенциальный регуляторный риск, пока компания привлекает публичных инвесторов.

Klarna также раскрыла, что заплатила $2,6 млн Milkywire AB — экологической платформе, основанной женой генерального директора Klarna, Себастьяна Сиемиатковского (Sebastian Siemiatkowski). Хотя такие сделки законны, они будут подвергаться более пристальному вниманию в рамках новых политик корпоративного управления, которые компания намерена внедрить после IPO.

Доли инвесторов и конкуренция на рынке

Перед IPO крупнейшими акционерами Klarna являются Sequoia Capital, Heartland A/S и сооснователь Виктор Якобссон. Sequoia владеет почти 79 млн акций, тогда как Heartland принадлежит 37 млн.

Klarna сталкивается с жесткой конкуренцией в финтех-среде. Ее американский конкурент Affirm оценивается примерно в $15 млрд, тогда как Stripe и Chime имеют оценки $91,5 млрд и $25 млрд соответственно. Возможность Klarna сохранять прибыльность и масштабировать свою модель BNPL в США будет критически важной для того, чтобы выделиться среди конкурентов.

Взгляд в будущее

Klarna планирует торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером “KLAR”. Возглавляют сделку Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley, при этом 11 других банков поддерживают размещение.

Если IPO пройдет успешно, публичный дебют Klarna может стать значимым событием для IPO в сфере финтеха. Инвесторы будут внимательно следить, чтобы понять, конвертируются ли финансовый разворот компании и стратегические партнерства в долгосрочную рыночную уверенность. Сильный дебют может побудить и другие частные финтех-компании, такие как Stripe и Chime, ускорить свои собственные публичные листинги.