Citigroup: понизила целевую цену China Liansu до 6.2 HKD из-за опасений по поводу роста цен на нефть, который может повлиять на валовую прибыльность

Ситибанк опубликовал аналитический отчет, в котором говорится, что в последнее время он провел встречу с руководством China Lesso Group (02128) на инвесторском совещании. Результаты группы за 2025 год оказались ниже ожиданий, а также на фоне недавнего резкого роста цен на нефть банк стал более осторожно оценивать перспективы ее валовой маржи, поэтому понизил прогнозы прибыли на 2026–2027 годы на 30%. Целевая цена была снижена с 7 HKD до 6.2 HKD, при этом рейтинг “ПОКУПАТЬ” сохранен. Однако банк больше склоняется к компаниям с более высокой доходностью или с лучшими перспективами роста прибыли в сфере китайской инфраструктуры, например: Zoomlion (01157) > Hangcha Group (603298.SH) > China State Construction International (03311).

Банк отметил, что, хотя недавние конфликты между США и Ираном привели к резкому росту цен на нефть, руководство ожидает, что из-за пополнения запасов сырья валовая маржа в I квартале 2026 года будет на уровне второй половины 2025 года, поскольку динамика спроса уже восстанавливается за три месяца до начала конфликта (то есть с прошлого октября по январь текущего года), а зарубежные канальные продажи будут основным источником роста.

(Редактор: Ван Чикун HF013)

     【Дисклеймер】Эта статья отражает только личную позицию автора и не связана с Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтралитет в отношении содержащихся в тексте утверждений, позиций и оценок и не предоставляет каких-либо явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащейся информации. Пожалуйста, используйте материал только в справочных целях и несите полную ответственность самостоятельно. email：news_center@staff.hexun.com

Пожаловаться